美股机会日报丨“特朗普交易”有坑？策略师最新警告；摩根资管：12月降息的可能性很大

• BCA策略师最新警告！华尔街正火的“特朗普交易”有坑
• “新债王”重磅发声：若共和党实现“红色横扫”，美债收益率可能更高
• 摩根资管：美联储未改变降低利率的路径，12月降息的可能性很大
• 特斯拉 $TSLA 推出Cybertruck租赁服务，每月999美元起
• 台积电 $TSM 10月营收同环比高增且再创新高
• 成本削减取成效，Lucid $LCID Q3业绩超预期

周五盘前，美股三大股指期货盘前涨跌不一，标普500指数期货 $ESmain 跌0.04%，纳指期货 $NQmain 跌0.2%，道指期货 $YMmain 涨0.07%。

热门中概股走跌，京东跌超4%，阿里巴巴、拼多多、蔚来跌超3%。做空中概ETF盘前大涨，3倍做空富时中国ETF-Direxion $YANG 盘前大涨超13%，2倍做空富时中国ETF $FXP 盘前大涨超8%。

持仓SpaceX的资管公司Destiny Tech100 Inc. $DXYZ 盘前继续飙涨11%，昨日收涨超39%。特朗普概念股盘前走跌，Phunware $PHUN 跌超12%，特朗普媒体科技集团 $DJT 跌超3%。

Lucid $LCID 盘前涨超3%，由于削减成本的举措取得成果，第三季营收2亿美元超预期；净亏损为9.92亿美元，上年同期为6.31亿美元。；预计全年产量约为9,000辆。

台积电 $TSM 盘前涨超2%，10月营收新台币3142.4亿元，较上月增加24.8%，较去年同期增加29.2%，创下单月新高纪录。

• 特斯拉 $TSLA 推出Cybertruck租赁服务，每月999美元起

特斯拉目前为客户提供租赁电动皮卡Cybertruck的选择，价格为每月999美元起。特斯拉网站显示，美国消费者只需支付7500美元首付就能够租赁全轮驱动版Cybertruck，租期三年，可以选择按月付款。消费者还可以选择租赁两年，无需首付，每月租金在1600美元左右。特斯拉在清理了大部分积压订单后，推出了Cybertruck租赁服务。该公司声称，Cybertruck是其销量第三高的车型，但并未透露每个季度交付的具体数量。

• 台积电 $TSM 10月营收同环比高增且再创新高，美政府补贴有望加速落地

台积电10月份营收3142.4亿新台币，环比增长24.8%，同比增长29.2%。虽然台积电在披露月度营收时，并未披露营收大幅增加的原因，但预计是得益于苹果的大量订单和人工智能领域的强劲需求。

此外，由此，市场担心特朗普的上台会对台积电等台湾芯片厂商、美国政府的补贴产生较大影响。为了防止生变，拜登政府正努力在明年1月任期结束前拿出《芯片与科学法案》资金。该法案将拨出390亿美元的补贴、数十亿美元的贷款和25%的税收抵免，以振兴美国半导体制造业。根据此前与美国商务部的初步协议，台积电有望获得了66亿美元的芯片补贴和高达50亿美元的贷款。

• 成本削减取成效，Lucid $LCID Q3业绩超预期

由于削减成本的举措取得成果，Lucid 公布的第三季度业绩略高于华尔街预期。数据显示，该公司第三季度营收为2亿美元，市场预期为1.98亿美元;净亏损扩大至9.925亿美元，上年同期亏损6.309亿美元;调整后每股亏损为28美分，市场预期每股亏损30美分。

• Rivian $RIVN  Q3亏损同比收窄，重申全年交付量目标5.05万至5.2万辆

Rivian Q3营收为8.74亿美元，同比下降34.6%，低于市场预期的10亿美元；净亏损11亿美元，较去年同期13.67亿美元的亏损收窄；每股亏损1.08美元，去年同期亏损1.44美元，市场预期亏损0.96美元。

Rivian在第三季度交付量为10,018辆，低于第二季度的13,790辆。Rivian重申其在2024年的生产指导范围为47,000至49,000辆，全年交付量目标为50,500至52,000辆。

• 爱彼迎 $ABNB Q3营收同比增长10%，Q4指引逊于预期

爱彼迎Q3营收同比增长10%至37.3亿美元，略高于市场预期；每股收益为2.13美元，略低于市场预期的2.14美元;调整后息税折旧摊销前利润(EBITDA)同比增长7%至19.6亿美元，高于市场预期的18.6亿美;元。

• 历峰集团 $CFRUY 第二财季营收略高于预期，亚太地区销售额跌18%

卡地亚母公司历峰集团公布第二财季业绩，在剔除汇率变动后，营收同比下降1%至48.1亿欧元，略高于市场预期的47.8亿欧元。季内美洲、日本及中东的销售大幅增长，抵销亚太地区销售的18%跌幅。上半财年销售额达100.8亿欧元，盈利大幅倒退70%至4.57亿欧元，因在同意将Yoox Net-A-Porter网上时尚及配饰业务出售予Mytheresa后，录得12.7亿欧元的非现金减值。

• 移动支付巨头Block $SQ 净营收仅增6%，Cash App业绩不及预期

Block第三季度的净营收仅同比增长约6%，至约59.8亿美元，低于分析师平均预测的62.4亿美元，增速相比于此前几个季度大幅放缓。其中，比特币和Cash App(Cash App业务中包含比特币业务带来的营收)所带来的营收也低于分析师普遍预期，分别为24.3亿美元和39.3亿美元。

• BCA策略师最新警告！华尔街正火的“特朗普交易”有坑

BCA研究公司的策略师表示，投资者试图在当今市场复制2016年的「特朗普交易」策略「是错误的」。BCA团队在周四发布的一份报告中指出，投资者倘期望在唐纳德·特朗普的新任期内出现与之前相若的经济状况和政策结果，其实是忽视宏观经济环境的关键差异。

主要挑战在于截然不同的通胀和利率环境。2016年，利率和通胀均处于历史低位，这使得财政刺激能够推动经济扩张，而不会带来重大的通胀压力。然而，如今通胀显著升高，债券收益率也已升至使额外财政刺激效果复杂化的水平。

BCA强调，即使实施了大规模的刺激措施，「市场也不会像2016年那样欢迎」。此次，债券收益率的上升可能会引发股市的负面反应，而股市近期已表现出对通胀预期和利率上升的敏感性。

• 从现在起是「买入美股的风险机遇窗口」，直至特朗普就值日

美银策略师Michael Hartnett的团队表示，从美国大选到就职日这段时间，对美国股市而言是一个「风险机遇窗口」。Michael Hartnett建议，投资者应青睐那些有望从特朗普时代政策中受益的板块，包括金融、房地产投资信托（REITs）和小盘股，特别是那些对长期债务风险敞口较小的板块。

此外，策略师还敦促投资者「买入国际股票……因为中国正放宽财政政策，而欧洲央行也在积极降息，以应对美国优先的关税政策」。具体来说，他们认为中国的互联网行业、欧盟周期性行业以及超卖的新兴市场（这些市场是逆全球化趋势的结构性受益者）存在诱人的投资机会。

• “新债王”重磅发声：若共和党实现“红色横扫”，美债收益率可能更高

DoubleLine Capital首席执行官冈拉克表示，如果共和党最终实现控制众议院，实现所谓的“红色横扫”(即总统所在的共和党在参众两院占据多数席位)，让重新夺回美国总统宝座的新当选总统特朗普所领导的美国政府有能力随心所欲地自由支出，10年期及以上长期美债收益率可能会继续飙升，进而导致金融市场长期借贷成本更高。冈拉克的主要观点在于，他认为美国政府支出增加将需要通过发行国债来增加借贷，从而给长期国债收益率带来上行层面的压力。

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• 摩根资管：美联储未改变降低利率的路径，12月降息的可能性很大

摩根资产管理环球市场策略师Kerry Craig表示，美联储今天如预期将利率下调25个基点，又考虑到政治和财政策略的不确定性，传递出采取谨慎态度的讯息。声明几乎为9月发布内容的翻版，特别是在经济描述方面。美联储并未透露政策方向，并重申了不会预设路径，而是根据可用数据进行评估。

• 比尔·盖茨加入美国科技巨头祝贺特朗普当选，此前被曝“捐款5000万美元助选哈里斯”

比尔·盖茨在社交媒体平台X发文，祝贺共和党候选人特朗普和其竞选搭档万斯胜选。比尔·盖茨表示：“当我们使用聪明才智和创新改善美国和世界各地人民的生活时，美国才是最强大的。希望我们现在能共同努力，为所有人创造一个更光明的未来。”此前有媒体称，比尔·盖茨曾私下透露，上月向一个支持哈里斯竞选的非营利组织“秘密”捐赠约5000万美元。

• 摩根大通：将西方石油目标价从71美元下调至56美元。
• 摩根大通：将多邻国的目标价从303美元上调至360美元，维持“增持”评级。
• BMO Capital：将吉利德科学的目标价从94美元上调至102美元，维持“跑赢大市”评级。
• 巴克莱：将西维斯健康的目标价从75美元下调至71美元，维持“增持”评级。
• 巴克莱：将数据狗公司目标价从140美元上调至155美元。

1、特斯拉：隔夜涨2.9%，周内涨近20%，遭多张看跌期权押注股价走低，其中：

• TSLA_241108_P_297.5 行权价在297.5美元、2024年11月08日到期的看跌期权，成交3.9万张，该张期权跌64.92%。
• TSLA_241108_P_295.0 行权价在295.0美元、2024年11月08日到期的看跌期权，成交6.64万张，该张期权跌70.53%。

2、美高梅 ：隔夜涨0.64%，其中MGM_241108_C_38.5 行权价在38.5美元、2024年11月08日到期的看涨期权，成交1.23万张，该张期权跌61.54%。

3、Match集团：隔夜跌17.87%，其中MTCH_241115_P_30.0 行权价在30.0美元、2024年11月15日到期的看跌期权，成交1.02万张，该张期权涨275.0%。

4、C3.ai $AI  ：隔夜跌0.65%，其中AI_241115_C_31.5 行权价在31.5美元、2024年11月15日到期的看涨期权，成交1.49万张，该张期权跌40.0%。

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