原创精选> 正文
港美风向标 | AI风向巨变！大摩重列台积电为首选股；教培行业焕发新机？高途、新东方周齐涨14%
2024-08-08 21:15
發仔导读
洞察趋势，追踪大行，捕捉机会！全新《港美风向标》来了，速来围观抢占先机！
1、半导体：AI风向巨变！传美国限制HBM供应，大摩重列台积电为首选股
2、旅游出行：9部门联合发力！携程、同程旅行或迎新一轮发展机遇，同被花旗列为首选股
3、在线教育：教培行业焕发新机？国务院发文力挺！新东方周大涨超14%，宣布50亿元回购计划
半导体：AI风向巨变！传美国限制HBM供应，大摩重列台积电为首选股
随着人工智能 (AI) 的出现，HBM 市场正在从通用市场演变为“客户定制”市场。8月6日新消息透露，美国即将限制对中国的HBM供应，引发中国企业的HBM抢购潮，AI芯片的囤货风潮也导致产业链出现严重的供不应求。
机构表示，2024年二季度已开始针对2025年HBM进行议价，不过受限于DRAM总产能有限，为避免产能排挤效应，供应商已经初步调涨5~10%，包含HBM2e，HBM3与HBM3e。
相关概念股：
- 台积电
今年4月，全球最大的HBM供应商SK海力士与全球代工厂台积电联手推出HBM4。另外，传台积电将于2025年提高5nm、3nm制程报价，涨幅为3%-8%。
摩根士丹利发布研报称，该股经过近期广泛抛售后，估值再次变得吸引，获重列为首选；加价后，公司毛利在2025年可达55%以上，看好未来公司经营及财务展望。
- 美光科技
美光科技正在疯狂提升HBM产能，准备在2025年底前将市占率拉高3倍以上至24%-26%。此外，在2022年暂停股票回购后，公司表示鉴于情况的改善，预计将恢复股票回购计划。
- 中芯国际
中芯国际发布业绩，Q2营收同比增长21.8%至19.01亿美元，超市场预期；净利润1.646亿美元，同比减少59.1%，但好于市场预期。
风险提示：技术创新进度的不确定性；行业竞争加剧；中美关系带来的行业不确定性
旅游出行：9部门联合发力！携程、同程旅行或迎新一轮发展机遇，同被花旗列为首选股
近期，9部门联合印发了《关于推进旅游公共服务高质量发展的指导意见》的通知，促进旅游业发展。华西证券指出，近期旅游行业多次被中央提到，正成为新型战略性支柱产业，行业高度显著提升。作为消费扩容升级的重要抓手之一，预计或有望迎来新一轮发展机遇。
银河证券则表示，OTA作为流量平台仍是旅游市场增长的绝对受益者，当前行业竞争格局改善，出海/出境游业务快速增长，未来成长空间有望拓宽，推荐携程集团-S、同程旅行。
相关概念股：
| 股票名称&代码 | 本周表现 | 近一个月表现 |
| 携程集团 $09961.HK | +1.50% | -16.98% |
| 同程旅行 $00780.HK | +2.79% | -13.88% |
| 爱彼迎 $ABNB | -11.87% | -25.90% |
- 携程集团&同程旅行
受益于政策利好，花旗重申对线上化旅行社(OTA)包括携程和同程旅行给予“买入”评级及其首选股。
浦银国际发布研究报告称，看好同程旅行受益于行业需求增长，维持“买入”评级，考虑到近期行业平均估值的变化，调整目标价至18港元。
随着行业需求稳健复苏，该行预计公司二季度收入同比增长48%至人民币42.5亿元，基本符合该行先前预期。该行预计二季度调整后净利润同比增长4.1%至6.2亿元。随着高基数效应消退，该行预计公司下半年核心OTA同比增速或快于上半年。
风险提示：宏观经济下滑风险；期间费用率上升；客流恢复不及预期
在线教育：教培行业焕发新机？国务院发文力挺！新东方周大涨超14%，宣布50亿元回购计划
国务院近日印发《关于促进服务消费高质量发展的意见》提出，激发教育和培训消费活力。
《意见》指出，推动高等院校、科研机构、社会组织开放优质教育资源，满足社会大众多元化、个性化学习需求。推动职业教育提质增效，建设高水平职业学校和专业。推动社会培训机构面向公众需求提高服务质量。
相关概念股：
- 高途
受积极政策利好影响，高途本周股价劲弹14%；花旗分析师Alice Cai维持其“买入”评级，但将目标价从12.34美元下调至5.81美元。
- 新东方教育
新东方近期宣布了一项巨额的回购计划，周内大涨14.4%。新东方公告显示，新东方董事会批准公司扩大股份回购计划，公司将根据回购计划，回购不超过7亿美元股份（约合人民币50亿元），回购金额较此前公布数额增加3亿美元。
大摩日前报告指，正面看待公司回购及派息消息，惟鉴于公司以往的回购纪录未如理想，相信需紧密留意计划的执行力。
风险提示：行业政策变动；业绩不及预期
以上就是本期港美风向标的主要内容，大家近期还看好哪些行业或概念机会？欢迎在下方评论区留下你的精彩观点~我们下期再见👋
风险提示: 投资涉及风险，证券价格可升亦可跌，更可变得毫无价值。投资未必一定能够赚取利润，反而可能会招致损失。过往业绩并不代表将来的表现。在作出任何投资决定之前，投资者须评估本身的财政状况、投资目标、经验、承受风险的能力及了解有关产品之性质及风险。个别投资产品的性质及风险详情，请细阅相关销售文件，以了解更多资料。倘有任何疑问，应征询独立的专业意见。
