股神逆势建仓新标的，跟吗？华尔街分析师全面剖析

在10月通胀数据好于预期后，上周股市大幅反弹，但本周的走势却依然波动，市场仍然存在较大的不确定性。因为通胀率仍然很高，利率仍在上升，经济环境艰难。

但是这些因素并没有阻碍巴菲特为期数月的股票购买之旅。根据13F文件显示，在三季度新建仓的股票里，巴菲特带领的伯克希尔大举买入了两只乍看之下压力巨大的股票，台积电和路易斯安那太平洋。

巴菲特一直信奉购买那些生产产品的公司，这一点在通胀时期尤为重要。巴菲特认为，如果顾客喜欢或想要该公司的产品，价格水平的变化不会对他产生任何影响。

那么这两只巴菲特看好的股票，是否有跟踪价值？看看华尔街的分析师怎么说。

一、台积电：硬核产品+稳定股息

台积电是世界上最大的半导体制造企业，不仅进行内部设计芯片的生产，还是全球芯片代工领导者。截至11月16日，今年以来台积电股价回撤超过48%，但市值仍然超过4000亿美元。

2021年，台积电总收入568亿美元。最新的报告显示，22年第三季度收入为202亿美元，同比增长36%，每股ADR收益为1.79美元，同比增幅达66%。此外，该公司预测，今年第四季度的营收将在199亿美元至207亿美元之间。不过，展望第四季度，台积电预计客户库存减少将拖累23年上半年业绩。

台积电致力于向投资者提供强有力的现金回报，并定期发放季度股息。自2004年以来，该公司从未拖欠过一笔付款。最近一次支付是每股44美分(按美元计算)，按此计算年化回报为2.2%。

分析师表示，台积电之所以获得巴菲特青睐，源于其两个重要特征——必备的产品和可靠的股息。13F文件披露，三季度巴菲特买入了超过6000万股，按当前股价计算总市值超过48亿美元。

Needham分析师Charles Shi也认为，台积电是一只值得买入的股票，因为它提供了“积极的风险回报比”。

Shi估计，到2023年，台积电的平均晶圆价格将同比增长23%，其中包括已经执行的6%的价格上涨，其余的增长来自混合结构向高级节点的转移，由所有非苹果一级客户的5纳米级增长和苹果的3纳米级增长所驱动。价格的增长将抵消销量的下降，为台积电10%的年度增长奠定基础。

Shi给予台积电“买入”评级，目标价110美元，意味着未来一年有38%上涨潜力。而Tipranks统计显示，四位分析师给予“强烈买入”评级，平均目标价99.5美元，增长空间超过25%。

二、路易斯安那太平洋：稳定股息+价值低估

路易斯安那太平洋是一家总部位于田纳西州的建筑材料公司，该公司在定向刨花板和其他工程木结构和建筑产品的全球市场上处于领先地位。目前的产品线包括用于壁板、框架和镶板的木材产品，公司提供了一系列的选择和升级，包括防火、防极端天气和绝缘等家庭建筑需求。

路易斯安那太平洋的业绩会受到天气、抵押贷款利率和房价波动的影响。2022年三季度公司取得净销售额为8.52亿美元，同比下滑36%，调整后每股收益1.72美元，低于上年同期的3.87美元，但是远远超过市场预期的1.5美元。截至三季度末，公司在手现金流4.82亿美元。

值得关注的是，公司自1974年以来坚持派息，三季度业绩后，公司宣布将支付季度股息每股22美分，年化收益率为1.4%。这个水平不算突出，但它的关键点在于可靠性。

分析师表示，尽管美国住宅建筑行业正面临抵押贷款利率上升的压力，但房屋仍在建造——这意味着公司独特的产品仍然至关重要。巴菲特在第三季度也认同了这一点，买入了5,795,906股，这个新头寸目前价值超过3.6亿美元。

这笔投资划算吗？Seaport分析师Mark Weintraub认为是的，他表示这只股票可以让耐心的投资者获得回报。

Weintraub强调了几点。一是路易斯安那太平洋在当地拥有产品驱动的竞争优势，市场份额将会进一步扩大，特别是在维修/改造以及未来的产品组合改进方面；第二，公司的资产负债表保持强劲；第三，价值低估。更重要的是，公司对Houlton扩张的回报潜力的评估是正确的，该公司仍处于快速的价值创造阶段。

基于以上因素，Weintraub将路易斯安那太平洋的股票评级定为“买入”，其目标价为72美元，这意味着该股的上涨潜力约为16%。

根据Tipranks统计显示，三季度5位分析师评级中，3位给予“买入”评级，分别有1位给予“持有”和“卖出”评级，平均目标价69.8美元，意味着未来一年上涨潜力约12.25%。

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