大行评级 | 中芯国际获交银国际看涨55%！美银再推力劲科技

大行观点

美银证券：重申力劲科技【买入】评级，目标价下调至21港元

美银证券发布研究报告称，重申力劲科技“买入”评级，将2023/24年销量预测下调10%/3%，并下调每股盈测16%/1%，目标价由23港元下调至21港元。公司2022财年下半年收入为26亿元，由于经营效率提高，毛利率同比升0.8个百分点，纯利为3.02亿元，低于该行预期3.58亿元。

报告中称，公司提及新的深圳工厂第一期将于今年中投产，将有助提高生产力20%至30%，使车身压铸机Giga Press生产力由目前的2-3台/月增至4-5台/月。

中金：首予洛阳玻璃股份【跑赢行业】评级，目标价16.5港元

中金发布研究报告称，首予洛阳玻璃股份“跑赢行业”评级，预计今明两年每股盈利为0.66/1.05元人民币，年复合增长率为60%，目标价16.5港元。

该行表示，全球光伏装机量上升及双面组件渗透率提升带动光伏玻璃需求增长，预计今年光伏玻璃需求达到1600万吨，年复合增速超过35%。目前公司超白压延玻璃日熔量为3230吨，到今年末或将达到5200-5300吨，本轮扩产结束后，市场份额有望提升至行业第三位。

交银国际：维持中芯国际【买入】评级，下调目标价至28.1港元

交银国际发布研究报告称，维持中芯国际“买入”评级，对2022-24年每股盈利预测为0.22/0.24/0.26美元，基于行业可比公司2023年市盈率15倍，目标价由33港元下调14.8%至28.1港元。

该行表示，相对于智能手机，汽车芯片供应压力将更明显，因此国产汽车芯片供应链将具备确定性的投资机会。而在公司2021年收入结构中，工控及车规级产品占比提升至35%，同时也正在准备扩产包括功率、射频等特色工艺生产线。

瑞信：维持中教控股【跑赢大市】评级，目标价12港元

瑞信发布研究报告称，维持中教控股“跑赢大市”评级，目标价12港元。公司公布称高等教育学校于2022/23学年的招生学额已获得批准，招生学额总数同比增32%至78157个。该行表示，假设入学率超过90%，招生学额增加代表公司2023财年高等教育的学生入学自然增长约20%，较管理层早前指引的10%更为强劲。

大摩：维持嘉年华邮轮【减持】评级，下调目标价至7美元

摩根士丹利维持嘉年华邮轮“减持”评级，最新目标价为7美元。摩根士丹利分析师Jamie Rollo及其团队将邮轮公司嘉年华2022财年EBITDA预期从9亿美元下调至-9亿美元，这将标志着这家邮轮运营商将连续第三年亏损。由于预期价格/入住率下降和成本上升，2023财年EBITDA预期下调10%至50亿美元。

大行研究

中金：碳化硅百亿美元赛道 相关器件市场有望迎来增速最快的三年

中金发布研究报告称，第三代化合物半导体材料碳化硅(SiC)在新能源车、光伏发电等重点行业终端出货量快速成长，叠加SiC渗透率提升且短期内器件价格降幅有限的背景下，2022-2024年SiC器件市场规模有望迎来增速最快的三年周期。中国相关供应商虽起步较晚，但得益于新能源车、光伏逆变器本土品牌商市场份额提升，该行认为国内企业获得了入场机会，且有望通过技术快速迭代和产能扩张受益于SiC器件全球需求景气及国产化趋势。

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