“ 不知道如何优化自己的投资组合？跟股神学个公式来帮忙”
周五财妈说下跌时最值得做的事情是梳理和优化自己的投资组合。
有朋友建议回溯个股应该是在买入之前，这点我赞成；
但他似乎理解错了我的意思，我并不是在回溯个股，而是在梳理整个组合个股仓位分配、行业分配是否合理，是否可以优化。
目的是让组合稳步向前推进，提高组合的整体确定性和抗风险能力，达到优选个股、提升收益、合理配置、降低风险。
虽然买入前已经做过了规划，但持仓过程中随着企业的发展和自己对个股和行业的不断了解，认知会发生一定的变化，这时候对不同个股的确定性会有所改变。
就要根据自己对持仓个股的确定性和赔率概率来进行组合管理。
01—跟股神学组合管理
正巧周末打印之前收藏的“铁歌读书”的《如何做好组合管理？运用凯利优化模式帮你忙！》一文，
介绍了巴菲特的组合管理方法，拓宽了自己的思路。分享如下：
组合管理是投资的关键，很多投资者亏钱往往是因为组合管理没有做好，小仓位的股票赚钱，大仓位的股票亏钱，导致总体收益上不去。
股神巴菲特作为一位长期集中投资者，他的组合管理和仓位管理都是极具特色的。
他的前五大股票通常占据70%的仓位；同时巴菲特会在没有发现符合自己标准的好的投资机会时，持有大量现金，耐心等待。
巴菲特是怎么做组合管理的呢？他说，
“用亏损概率乘以可能亏损的数量，再用收益概率乘以可能收益的数量，最后用后者减去前者，这就是我们一直试图做的方法。”
那他具体是怎么做的呢？
巴菲特的“511111”组合管理
我们先来看看巴菲特的历史持仓：
从上方两张投资组合图可以看出，1991-1997年，巴菲特的第一大重仓股都是 $可口可乐 KO$ ，占整个组合的40%+仓位，没有超过50%，其他股票仓位在10%左右，巴菲特的这种仓位分配法被称为“511111”仓位配置法。
我们再来看看目前巴菲特持仓组合是怎样的呢，从机构追踪里截图巴菲特目前持仓如下图：
从上图可看出，巴菲特目前持仓还是符合他的“511111”仓位配置法，只是第一重仓股换成了 $苹果 AAPL$ ，占整个组合的44.56%仓位，没有超过50%，其他股票仓位仍然在10%左右。
显然，这种组合方法包含了巴菲特“发现极佳的投资机会敢于下重注”的投资思想：给予最具有确定性的个股以最大的仓位（最大仓位也不超过50%）。
02—不得不知的凯利优化模式
股神第一大重仓股配置40%-50%仓位是如何决定的呢？显然不是简单拍脑袋决定的。还记得他说的：
“用亏损概率乘以可能亏损的数量，再用收益概率乘以可能收益的数量，最后用后者减去前者，这就是我们一直试图做的方法。”
这句话其实应用的是“凯利优化模式”。
数学家凯利1956年发布《对信息率的新理解》一文，文中他指出，香农的各种信息传输率和机会成功率实际上都是一回事：概率问题。
同样的公式可以优化二者。凯利优化模式可称为“优化增长战略”，她的原理是：
如果你知道成功的概率，你就将你的资金的一部分押上从而优化你的增长率。
她的公式表达为:
你应当押上的资金的百分比（X)等于2倍的获胜概率（P)减去1 。
显然，如果你获胜的概率为55%，你应该押上的资金为X=2*55%-1=10%，以此获得局面的最大增长；
如果你获胜的概率为70%，你应该押上的资金为X=2*70%-1=40%；
如果你知道获胜的概率为100%，凯利公式告诉你，应该押上你的资金的100%；凯利优化模式曾被一名数学家爱德华·桑波，在上世纪利用这种概率优势，多次击败赌场，被赌场拉入黑名单，
他据此写了《打败庄家：21点游戏的获胜战略》一书，他在书中透露了战胜赌场的程序，该书也成为全球畅销书。
凯利模式达到优化有两个标准：
1）最短的时间达到获胜的水平 ；
2）取得最大的财富增长。
当然，股市的情况比21点更加变幻莫测，21点游戏仅有有限的牌数和概率结果，而股市拥有4000+只个股，更有数亿投资者，结果更难以预测。
使用凯利公式的主要概念，将投资规模和概率成功率通过数学挂钩，对集中投资者具有重大意义。
巴菲特曾多次告诉投资者要耐心等待，直到最佳机会出现，然后下重注。
在任何情况下，凯利公式可以作为投资思维和证券资金分配过程的一种方式。
凯利公式的运用有几点需要注意的地方：
1、为了从凯利优化模式中获益，你首先必须从概率的角度（投资的确定性）来思考股票的买入；
2、你必须愿意长期投资以获得回报；
3、你做借贷投资要谨慎，以避免不良结局；
4、你每下一次赌注都要保留一定的安全边际。例如，如果凯利公式告诉你用资金的10%下注（表明成功概率为55%），你大可选择投资5%（凯利赌注减半模式，正如巴菲特的确定性最强的头号重仓股，仓位通常亦在50%左右）
03—实盘个股跟踪
年底的时候按老唐的统计表，根据自己的估值方法对自己的持仓股做了一个类似的表，计划之后每月底更新一次。
什么是轮回周期（合理估值）及其用法，请回顾《投资新手如何一眼判断心动股的合理估值价格》一文。
本周实盘个股下跌比较多，大概看了一下，没啥新消息，只是长春高新还在继续回购中。
个人觉得机会是跌出来的，下跌反而让实盘个股更具配置价值了，特别是长春高新和 $中国中免 sh601888$ 。
当然一只个股跌了很多并不是买入的理由，对其足够了解，心动其投资价值才是。
之前计划长春高新跌到季EMA8（目前对应价位是241）附近就把自己有疑虑的爱尔换过去，现在依然是这样的打算，就等长春高新给机会了。
这周去年热门股也跌得比较惨，这正好告诉我们风是追不上的，在低位布好局耐心等风来才是我们应该做的。
04—实盘统计
本周表现：
截止至2022年1月07日收盘，实盘盈利-10.8%。相比上周回调了4.1%。
开年第一周就吃了一碗大面，大概看了下， $长春高新 sz000661$ 还在回购，爱尔还在消化估值，其他没啥好担心的。
本周交易：
本周实盘无交易。
验证实盘财妈打算给自己三年时间，用来验证严格遵守规则的情况下，自己的轮回周期交易系统能否实现稳定盈利。
也感谢你们陪我一起见证。
本周实盘统计如下表：
希望我分享的内容对你有所帮助，我们下一篇见。
特别声明：文章只是分享财妈的交易系统理念和投资逻辑，不构成任何投资建议。如果文中涉及到个股，绝非推荐，股市有风险，投资需谨慎，请理性参考！
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