為什麼菲利普莫里斯-奧馳亞製造合作伙伴關係是一個雙贏

高盛認為，菲利普莫里斯（Philip Morris）和奧馳亞（Altria）本周早些時候簽署的合同製造協議對兩家公司來説是一個明顯的勝利。

「我們認為這對雙方來説都是一個戰略積極因素，尤其是對MO來説，因為這使他們能夠有意義地增加進出口香菸數量，並進一步利用雙重關税退税福利，我們認為這將在2027年及以后繼續大幅增加，」分析師邦妮·赫爾佐格（Bonnie Herzog）更新。「重要的是，我們仍然相信MO增加了選擇性和靈活性，並將能夠減輕未來幾年將面臨的日益增加的阻力，特別是當總理的ILUMA在美國獲得批准/推出時，」她強調道。

菲利普莫里斯（PM）因其強大的捲菸製造能力、全球規模以及在美國境外生產和銷售萬寶路的專業知識而被視為奧馳亞（MO）強大、合適的合作伙伴。赫爾佐格表示，這一安排應該會使菲利普莫里斯（PM）受益，通過提高運營效率和可燃物的盈利能力。

高盛（Goldman Sachs）對買入評級的菲利普莫里斯（Philip Morris）的12個月目標價為220美元，基於22.8倍的等加權市盈率和16.9倍的EV/EBITDA前瞻性估計。PM股價周五盤前上漲0.5%，至191.43美元。52周高點為207.76美元。

該公司對買入評級奧馳亞（MO）的12個月價格目標為77美元，基於等加權P/E倍數12.8倍和未來估計的10倍。MO股價盤前上漲0.5%，至67.67美元。52周高點為77.06美元。