財報速睇 | IBM Corp 2026財年Q2營收171.62億美元，同比增長1.1%；歸母淨利潤21.65億美元，同比下滑1.3%

華盛資訊7月23日訊，IBM Corp公佈2026財年Q2業績，公司Q2營收171.62億美元，同比增長1.1%，歸母淨利潤21.65億美元，同比下滑1.3%。

一、財務數據表格（單位：美元）

二、財務數據分析

1、業績亮點：

① 軟件業務收入同比增長5.1%，達到77.61億美元，主要得益於近期收購（如Confluent）的強勁貢獻以及約佔軟件收入80%的經常性收入基礎的健康增長。

② 數據業務（Data）收入表現尤為突出，同比增長18.9%至17.82億美元，主要反映了新收購業務帶來的積極影響。

③ 混合雲（Hybrid Cloud）業務收入穩健增長11.2%，達到19.98億美元，這主要受到訂閲服務和基於消費的服務業務趨於穩定的推動。

④ 諮詢部門利潤實現顯著增長，部門利潤同比上漲15.1%至6.47億美元，利潤率提升1.6個百分點至12.1%，主要得益於公司採取的生產力提升措施。

⑤ 分佈式基礎設施（Distributed Infrastructure）業務表現創下歷史記錄，收入同比增長37.3%，其中存儲（Storage）和Power業務均實現兩位數增長，反映了市場對AI相關基礎設施的強勁需求。

2、業績不足：

① 公司歸母淨利潤同比下滑1.3%至21.65億美元，稀釋后每股收益為2.27美元，同比下降1.7%，顯示出盈利能力面臨壓力。

② 整體毛利率從去年同期的58.8%收縮至57.7%，下降了1.0個百分點，主要原因是收入未達預期以及產品組合變化。

③ 基礎設施部門整體收入同比下降7.4%至38.35億美元，主要原因是IBM Z主機業務收入大幅下滑42.0%，表現低於預期。

④ 交易處理（Transaction Processing）業務收入同比下降8.1%至20.30億美元，這與IBM Z主機業務的疲軟表現直接相關，反映了季度末客户購買模式的變化。

⑤ 融資部門的利潤大幅下滑，部門利潤同比驟降39.7%至1.08億美元，主要原因是與基礎設施部門間就退租設備銷售的內部融資淨收入減少，這反映了IBM Z產品周期的動態影響。

三、公司業務回顧

IBM Corp: 我們在2026年第二季度報告了171.62億美元的收入，持續經營業務收入為21.66億美元。儘管第二季度的表現低於我們的預期，但我們對產品組合的實力和業務的戰略方向充滿信心。軟件和基礎設施業務的收入結果低於預期，而諮詢業務則符合預期。軟件業務的不足主要侷限於對資本敏感的領域，約80%的軟件收入屬於經常性收入，並在本季度實現了健康增長。然而，受IBM Z主機性能及相關軟件棧（主要是交易處理業務）的不足影響，本季度業績差於預期。在6月的最后幾周，我們觀察到客户支出優先級的轉變，導致許多大型交易未能按時完成，許多客户將支出轉向服務器、存儲和內存採購，以應對預期的價格上漲。

四、回購情況

公司在報告中未披露回購情況。

五、分紅及股息安排

公司在本季度向股東派發了16.00億美元的股息。此外，公司於2026年7月22日宣佈，董事會已批准每股1.69美元的季度股息，該股息將於2026年9月10日支付給2026年8月10日登記在冊的股東。

六、重要提示

公司於2026年3月17日完成了對Confluent, Inc.的收購，總收購價約為116.02億美元。此次收購旨在通過在不同環境、應用和API之間提供可信的通信和數據流，使企業能夠更好、更快地部署生成式和代理式AI。此外，美國國税局（IRS）就公司2013-2016年度的美國所得税申報表中某些跨境交易提出了調整建議，公司對此表示強烈反對，並已提出申訴。

七、公司業務展望及下季度業績數據預期

IBM Corp: 我們相信，混合雲和人工智能（AI）仍然是影響企業績效最重要的兩項技術。我們所構建的AI產品組合，專注於幫助企業擴展AI並通過提高生產力和自動化來創造回報。儘管我們認識到技術支出環境仍然充滿變數，但我們對業務實力和增長併爲股東創造價值的能力保持信心。雖然第二季度的業績未達預期，但我們將繼續專注於業務基本面，加強市場推廣模式，推進高增長產品組合，並加速創新和生產力行動。我們相信，憑藉耐用、高價值的產品組合和業務模式的韌性，我們有能力應對當前的環境並抓住未來的增長機遇。

八、公司簡介

國際商業機器公司（IBM）是一家全球性的科技公司，提供混合雲、人工智能（AI）以及諮詢專業服務。公司幫助超過175個國家的客户利用其數據洞察，簡化業務流程，降低成本並在其行業中獲得競爭優勢。IBM的混合雲平臺和AI技術（如watsonx）服務於客户的數字化轉型。公司的主要業務部門包括軟件、諮詢、基礎設施和融資。

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