標準普爾500指數最保守的祕密：為什麼醫療保健可能成為2026年的突破性贏家

隨着標準普爾500指數尋求下一個更高的水平，聰明的資金可能會轉向醫療保健，這是2026年的沉睡行業。

儘管科技估值高於歷史平均水平，但醫療保健仍然相對落后。儘管貝萊德在一月份表現樂觀，但在今年前三分之一之后，該行業表現不佳。先鋒醫療保健指數基金（NYSE：VHT）今年迄今下跌5.50%。

儘管如此，一系列盈利升級，加上人工智能驅動的藥物發現順風，表明該行業不再只是防禦性的遊戲。它正在成為一個增長引擎，而廣大市場尚未完全認可。

最新的盈利周期證實了這一轉變。周二，UnitedHealth（紐約證券交易所代碼：UNH）在第一季度表現強勁后上調了全年指引。儘管面臨短期壓力，但隨着這家領先保險公司將先進分析融入索賠處理，其基本面前景繼續增強。

與此同時，周四，禮來公司（紐約證券交易所代碼：LLY）提高了收入和利潤指引，使財年收入增加了20億美元，達到820億至850億美元。與此同時，默克公司（紐約證券交易所代碼：MRK）在第一季度表現強勁后將收入指引收緊至區間的上限，即658億至670億美元。

也許最值得注意的是，強生公司（紐約證券交易所代碼：強生）在公司歷史上首次將其指引提高至1000億美元以上。

這種隱藏的醫療保健價值的一個關鍵組成部分是將生成性人工智能集成到藥物發現過程中。雖然市場通常將人工智能視為后臺成本節省手段，但行業領導者將其視為「發現加速器」。

禮來公司和Insilico Medicine之間最近達成的27.5億美元的交易是醫療保健AI利潤豐厚的最好例子。根據交易條款，禮來公司將獲得全球獨家許可證，用於「開發、製造和商業化潛在的同類最佳、新型口服治療藥物，用於某些適應症的臨牀前開發。「通過使用Insilico的「Pharma.AI」平臺，禮來可以識別驅動複雜疾病的多用途靶標，並加速有前途的候選治療藥物的識別。

最近的流量數據表明，機構資本已經在流動。TradePulse數據顯示，雖然半導體和技術硬件風險敞口保持一致，但醫療保健業務正在擴張，諾和諾德（NYSE：NVO）和Centene（NYSE：NC）等公司的參與度有所增加。

儘管這項研究還表明一些醫療保健公司表現出負面的短期動力，但高流量分數表明機構資金可能會利用波動性來建立頭寸。

因此，一旦市場認識到使用人工智能生成模因或撰寫學生論文與制定救生治療方法之間存在巨大的價值差距，醫療保健行業的睡眠狀態可能會迅速消失。

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