為什麼這位頂級分析師預計嘉年華股價將爆炸86%

美國銀行證券（BofA）認為，儘管燃料和宏觀因素帶來短期波動，嘉年華公司（NYSE：CCL）在第一季度表現強勁后，仍處於長期上漲的有利位置。

美國銀行分析師Andrew G.在嘉年華2026年第一季度業績公佈后，迪多拉仍然看好嘉年華，理由是執行力強勁和長期上漲空間令人信服。

該分析師指出，雖然燃料成本和地緣政治緊張局勢的短期波動可能會帶來一些不確定性，但基本面、需求趨勢和長期增長目標仍然強勁，支撐着估計86%的上行空間。

該公司季度表現穩健，每股收益率和淨收益率均高於預期，延續了盈利勢頭。

管理層還宣佈了25億美元的股票回購計劃，並推出了「Propel」計劃，目標是到2029年每股收益增長超過50%，ROIC超過16%，這表明人們對持續盈利能力和資本回報充滿信心。

Didora維持買入評級，目標價格為45美元，這意味着巨大的上漲空間。他的估值基於2027年估計的EV/EBITDA的10倍，並得到運營改善、機隊結構更強大和持續去槓桿化的支持。值得注意的是，該股目前的交易價格低於2027年EBITDA的7倍，接近歷史低谷水平。

從短期來看，燃料仍然是主要風險。嘉年華沒有對衝，因此盈利對油價波動敏感。由於燃油假設較高，Didora預計2026年第二季度每股收益為28美分，低於公司指導的34美分。需求趨勢保持彈性，取消航班數量沒有有意義的增加。

儘管地緣政治緊張局勢和大宗商品價格上漲使預訂勢頭略有減弱，但該公司2026年的預訂量已經達到85%，可見性很強。

展望未來，迪多拉強調了嘉年華的資本回報潛力，計劃到2029年分配140億美元，相當於其當前市值的40%以上。

總體而言，他認為當前的疲軟是一個機會，受到有吸引力的估值、改善的資產負債表指標和穩定的行業需求的支持，同時抑制宏觀經濟和成本相關風險。

CCL價格走勢：根據Benzinga Pro數據，周一發佈時嘉年華股價下跌1.36%，至23.86美元。

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