聯合利華擬將價值330億美元食品業務出售給味好美

聯合利華正就出售旗下食品業務與味好美公司進行談判，這將是這家擁有好樂門蛋黃醬品牌的企業近百年創立史上規模最大的一次業務重組。

　　這家英荷合資消費品集團周五表示，已收到這家總部位於美國馬里蘭州的香辛料調味品生產商的收購要約，但交易能否達成尚無定論。彭博行業研究測算，該食品業務的股權價值最高可達290 億歐元（330 億美元）。

　　若達成交易，將成為味好美史上最大一筆收購。味好美當前市值約 145 億美元，僅為聯合利華 1010 億英鎊（1350 億美元）市值的一小部分。知情人士透露，目前尚未披露融資細節，但交易架構大概率將採用反向莫里斯信託模式，這是一種可實現免税的併購結構。

　　出售食品部門后，聯合利華將不再與卡夫亨氏、雀巢、百事可樂等大型食品企業直接競爭，並轉型為一家與歐萊雅、拜爾斯道夫、雅詩蘭黛比肩的大型家居及個護集團。

　　彭博本周曾報道，聯合利華正處於評估剝離全部或部分食品業務的初期階段。

　　知情人士因消息未公開要求匿名，其透露雙方正力爭在本月底前達成交易。彭博匯編數據顯示，過去五年間已宣佈的包裝食品行業收購案中，企業估值中位數為息税折舊攤銷前利潤的 8.7 倍。

　　聯合利華股價一度上漲 1.9%，隨后小幅回落。截至周四收盤，該股過去 12 個月累計下跌近 6%。

　　上任剛滿一年的首席執行官費爾南多・費爾南德斯已明確表示，食品業務不再是其核心重心，他將美粧、個護與健康護理視為未來增長的關鍵。

　　大型食品行業已持續多年洗牌：高通脹與地緣政治不確定性下，尤其是美國消費者支出縮減；在英國等市場，超市推出的高品質自有品牌產品也在搶佔份額；同時，服用減重藥物人羣以及崇尚高蛋白、高纖維、低加工食品的消費者增多，導致相關產品購買量下降，人們更傾向選擇更健康、新鮮的食品。