全球資金流向生變!「Anthropic風暴」重創科技 價值股與債基成「新避風港」

智通財經APP獲悉，最新統計數據顯示，儘管美國醫藥巨頭禮來(LLY.US)以及AI服務器製造領軍者超微電腦(SMCI.US)的強勁財報提供了一定程度支撐效應，但由於全球資金對於軟件可能將被AI徹底顛覆的恐慌情緒引發歷史級大拋售，以及這種暴跌步伐觸發一眾高估值科技股以及動量貝塔策略面臨罕見的大規模拋售，美國市場股票型基金在截至2月4日當周的投資需求明顯降温。

LSEG Lipper最新統計數據顯示，當周全球投資者們買入美國股票型基金僅僅為大約55.8億美元，較前一周108.2億美元的淨流入規模大幅下降約48%。

上圖為美國股票、債券與貨幣市場基金周度流量數據匯總。

此前在今年1月有着「OpenAI勁敵」稱號的Anthropic推出頗具工程協作革新意義的代理式AI編程工具——Claude Cowork工具，並且這款工具甚至旨在將AI代理的功能從編程終端擴展至文件管理、軟件交互等廣泛意義上的通用辦公場景，當時就已經大幅加劇了市場對AI智能體徹底顛覆SaaS軟件行業的恐懼情緒。

而自本周二起全球軟件股集體崩盤的兩大元兇——即Anthropic推出的新AI工具，一款能夠執行多項文書工作，包括追蹤合規事項和審閲法律文檔的高效率代理式AI智能體，以及周四最新推出的在AI編程、財務分析、法律文件深度分析、Office協同化辦公等領域全面領先，且大幅超越GPT-5.2大模型的Claude Opus 4.6。要知道，審閲法律文檔、金融分析能力以及獨家的數據服務技術乃多數SaaS軟件公司的長期最強勁護城河。周四更新消息一出，金融分析服務提供商FactSet最慘盤中暴跌10%，湯森路透、S&P Global、穆迪、納斯達克公司延續暴跌，美股三大指數全線跳水。

具體而言，美國大盤股類型的股票基金意外錄得約11億美元資金淨流入——凸顯出市場對於谷歌、英偉達、蘋果等七大科技巨頭(即Magnificent Seven，Mag 7)以及其他藍籌類大盤股的持續火熱看漲情緒，而美國股市中盤股與小盤股基金則分別出現約15.9億美元和16.7億美元資金流出。

在行業基金方面，投資者們向長期以來估值偏低的價值板塊——即廣泛工業類板塊注入21.1億美元，向金屬與採礦板塊則注入約14.4億美元，但從科技板塊大幅撤出約23.4億美元。這也與當前全球股市盤面基本吻合，即資金開始在「科技/軟件衝擊」背景下進行短期再配置策略，先撤離高波動/高度不確定性/高估值板塊(科技)，再加倉更偏實體經濟周期/低估值價值/周期板塊」的戰術輪動，凸顯出「股票市場風險偏好從科技轉向更偏價值/周期/資源。

上圖為美股市場具體配置行業/板塊層面的美國股票型基金周度流量數據匯總。

此外，其他統計數據顯示，美國債券型基金在最新一周實現連續五周大規模資金淨流入，規模高達111.1億美元。短至中期投資級債券基金獲得淨投資約63.4億美元，創下至少自2022年以來的單周最大規模。

在同一周，債券型基金繼續顯著流入疊加最新數據顯示貨幣市場基金出現超大規模淨申購，更像「市場風險偏好下行+暫時停靠現金/債券」的資產配置組合風向。

再結合上述資金流顯示的全球投資者們對於股票型基金的流動愈發轉向價值與周期，把部分風險預算轉向偏向價值的工業板塊(AI與基建/美國經濟軟着陸與實體制造鏈條受益標的)與金屬礦業(資源/通脹/周期配置邏輯)，這是一種全球資金「從高波動動量貝塔策略、高估值與不確定性到更可見的價值現金流/穩健固定收益/實物資源類資產配置敞口」的大規模輪動。

市政債基金與抗通脹保值債券基金也分別吸引23.8億美元和13.4億美元的顯著全球資金淨流入。

上圖為美國債券型基金周度流量數據匯總。

與此同時，美國貨幣市場基金錄得830.9億美元資金淨買入規模，創下自截至12月3日當周1050.8億美元淨流入以來的最大規模淨資金流入數據。