財報速睇 | 艾可菲 2025財年Q4營收15.51億美元，同比增長9.3%；歸母淨利潤1.76億美元，同比增長1.1%

華盛資訊2月5日訊，艾可菲公佈2025財年Q4業績，公司Q4營收15.51億美元，同比增長9.3%，歸母淨利潤1.76億美元，同比增長1.1%。

一、財務數據表格（單位：美元）

二、財務數據分析

1、業績亮點：

① 儘管面臨美國招聘和抵押貸款市場的逆風，公司第四季度總營收仍同比增長9.3%至15.51億美元，超出公司指引中點0.30億美元。

② 美國信息解決方案（USIS）部門表現強勁，營收同比增長12.0%至5.27億美元，這主要得益於其抵押貸款業務營收實現了33.0%的迅猛增長。

③ 核心的勞動力解決方案（Workforce Solutions）部門營收穩健增長9.0%至6.52億美元，其中驗證服務（Verification Services）營收增長10.0%，顯示出核心業務的強大韌性。

④ 公司全年自由現金流表現出色，2025年全年自由現金流達到11.34億美元，較去年同期的8.13億美元大幅增長39.5%，反映了強大的運營效率和現金轉換能力。

⑤ 新產品創新動力十足，第四季度新產品活力指數（Vitality Index）達到創紀錄的17.0%，遠超10%的長期目標，所有業務部門的新產品活力指數均達到兩位數。

2、業績不足：

① 利潤增長遠不及營收增長，第四季度歸母淨利潤為1.76億美元，同比僅增長1.1%，顯著低於9.3%的營收增幅，表明公司利潤空間受到擠壓。

② 調整后盈利能力出現下滑，調整后每股收益（Adjusted EPS）同比下降1.0%至2.09美元，調整后EBITDA利潤率從去年同期的35.4%下降至32.8%。

③ 運營成本增長過快，第四季度銷售、總務和行政費用同比增長22.1%至4.21億美元，其增速遠超營收增速，導致季度營業利潤從去年同期的2.88億美元小幅下滑至2.84億美元。

④ 勞動力解決方案部門下的僱主服務（Employer Services）業務增長乏力，第四季度營收僅同比增長2.0%至0.95億美元，遠低於該部門9.0%的整體增速。

⑤ 國際業務部門的盈利能力有所減弱，其調整后EBITDA利潤率從去年同期的32.5%下降至31.6%。

三、公司業務回顧

艾可菲: 我們在第四季度交付了強勁的業績，營收達到15.51億美元，同比增長9.0%。這一成績是在美國抵押貸款和招聘市場存在挑戰的背景下取得的，主要由美國抵押貸款業務營收20.0%的強勁增長、勞動力解決方案部門政府業務的有力增長以及新產品創新17.0%的活力指數所推動。勞動力解決方案部門營收增長9.0%，其中驗證服務增長10.0%；美國信息解決方案部門營收增長12.0%，遠超長期財務框架；國際業務在本幣基礎上也實現了5.0%的增長。我們對公司在充滿挑戰的市場環境中所取得的強勁業績和進入2026年的良好勢頭感到滿意。

四、回購情況

在第四季度，公司向股東返還了5.61億美元現金，其中包括根據一項30.00億美元的股票回購計劃，以5.00億美元回購了230萬股公司股票。這標誌着公司在完成雲轉型后，將重心轉向增長、創新和產生自由現金流，以便在投資未來增長的同時向股東返還現金。

五、分紅及股息安排

公司在第四季度宣佈派發每股0.50美元的股息，相較於去年同期派發的每股0.39美元有所增加。2025年全年，公司派發的每股股息總額為1.89美元。

六、重要提示

公司在第四季度記錄了一筆0.30億美元的費用，用於解決與查詢爭議相關的索賠和解。此外，公司當季還產生了0.01億美元與勞動力解決方案業務部門相關的反壟斷訴訟成本，該項訴訟在2025年全年累計產生費用0.05億美元。

七、公司業務展望及下季度業績數據預期

艾可菲: 我們預計2026年全年的營收中點約為67.20億美元，同比增長約10.5%，調整后每股收益約為8.50美元。此指引基於美國抵押貸款市場將在2026年出現低個位數下降的假設。對於2026年第一季度，我們預計營收將在15.97億美元至16.27億美元之間，調整后每股收益將在1.63美元至1.73美元之間。我們將利用新的雲能力加速新產品創新，並投資於新產品、數據、分析和EFX.AI能力，以推動2026年及未來的增長，併爲股東創造更高回報。

八、公司簡介

艾可菲（Equifax，NYSE: EFX）是一家全球性的數據、分析和技術公司，通過幫助金融機構、公司、僱主和政府機構更有信心地做出關鍵決策，在全球經濟中扮演着至關重要的角色。公司獨特地融合了差異化數據、分析和雲技術，驅動洞察力以助力人們前進。艾可菲總部位於亞特蘭大，在全球擁有約15,000名員工，在北美、中南美洲、歐洲和亞太地區的24個國家開展業務或進行投資。

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