人工智能剛剛引發了生物技術自2004年以來最大規模的集會-為什麼沒有人談論它？

當每個人都在關注人工智能重塑芯片製造商和科技行業時，最深刻的變革可能正在沒有人關注的地方展開：生物技術。

人工智能正在悄然推動生物科技股自2000年代初以來的最大漲幅--這不是炒作，而是數學。

iShares Biotechnology ETF（紐約證券交易所代碼：IBB）已連續六個月上漲，創下自2012年以來最長的連勝紀錄。但這不僅僅是一致性的問題--此舉的力度是歷史性的。

該行業在此期間上漲了40%，成為自2003年9月以來生物技術領域最好的6個月滾動回報。

生物技術一直是一個表現不佳的行業，現在終於得到了結構性敍述：人工智能正在開始解決幾十年來困擾製藥研發的成本和效率挑戰。

幾十年來，藥物發現一直被殘酷的時間表、極端的成本和令人瞠目結舌的失敗率所定義。

這種藥物的平均開發成本為22.3億美元，耗時長達15年，在人體測試中成功的機會僅為7.9%。這就是為什麼製藥股經常像公用事業股一樣交易：緩慢、防禦性，而且很少令人興奮。

但人工智能正在打破這種模式。

22 V Research人工智能Macro Nexus研究主管Jordi Visser在他的最新報告中表示：「我們不再押注於科幻小説;我們正在投資生物產業化。」

維瑟認為，我們正處於基礎性轉變的風口浪尖：從勞動驅動的科學到計算機驅動的發現。在這個模型中，生物學更像是信息。研發支出成為平臺成本，邊際成本下降，類似軟件的可擴展性出現。

其結果是，管道運行得更快、成本更低、更具可預測性--這三個變量歷來限制了該行業對成長型投資者的吸引力。

「在所有人工智能將造福人類並帶來效率的行業中，沒有一個比健康更有影響力。本月可能是投資者最終理解其重要性的開始，」維瑟説。

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雖然投資者對人工智能的懷疑仍然存在--尤其是在那些關注估值比率和過去市場周期的投資者中--但維瑟認為這表明我們還處於早期階段。

他寫道：「然而，我繼續聽到廉價席位上同樣的合唱：那些整天花在金融歷史圖表和比較上而不是科學現實上的投資者堅稱人工智能是一個泡沫。」

他挑戰這些投資者考慮人工智能可能帶來的規模：更長的壽命、更便宜的治療、更高的生產力，以及曾經被認為遙不可及的潛在治療方法。

在他的報告中，他分享了一個思想實驗：他問ChatGPT，如果癌症的治療方法被發現並廣泛使用，市場會採取什麼行動。

迴應？隨着市場重新定價預期壽命、醫療保健成本和長期消費，全球股市立即飆升20-30%，隨后十年上漲50-100%。

這些大膽的數字背后是一個基於實際進展的論文。

Moderna Inc.等公司（納斯達克股票代碼：MRNA）、Insilico Medical和禮來公司（紐約證券交易所股票代碼：LLY）已經在以重塑藥物開發時間表、成本結構和成功率的方式使用人工智能。

維瑟的結論很明確：這不再是早期研究--而是實施。

他的結論簡單而前瞻性：「[人工智能]資本支出階段已經結束。實施階段已經開始。"

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通過Midjourney使用人工智能創建的圖像。