對衝基金搶購Eli Lilly，United Healthcare等，將醫療保健ETF重新置於聚光燈下

對衝基金似乎正在重建其防禦策略，也許最明顯的跡象是微妙但廣泛的輪換轉向重量級醫療保健公司。最近的13 F文件顯示，人們對大盤股和管理式醫療股的興趣重新濃厚--這一轉變可能會在經歷了以科技股為主的一年后引發新一波流入醫療保健ETF的浪潮。

在2025年的大部分時間里，對衝基金的頭寸一直是大型科技和人工智能基礎設施股的多頭，但估值過高和利率波動性上升迫使基金經理在其投資組合中重新引入壓載物。

HedgeFollow從13 F匯總的數據顯示，醫療保健憑藉其抗衰退的現金流、重磅藥品管道和穩定的保險收入，一直是第三季度的首選抵消。

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在吸引機構資本的公司中，禮來公司（紐約證券交易所代碼：LLY）和聯合健康集團公司（紐約證券交易所代碼：UNH）脫穎而出。

禮來公司對基於腸促胰島素的肥胖和糖尿病藥物的需求激增，繼續推動着該公司異常強勁的盈利勢頭。幾家基金在第三季度增加了對禮來的敞口，將其視為一個大型股的韌性遊戲和一個長期增長的故事。

與此同時，United Health提供了對衝基金在波動時期往往渴望的那種可預測收入。第三季度的數據反映了強勁的保費增長和穩定的利潤率--這一組合使UNH成為經典的「避險但不看跌」選擇。

其他廣泛積累的公司包括強生公司（紐約證券交易所代碼：強生）、Elevance Health Inc（紐約證券交易所代碼：ELV）、賽默飛世科學公司（紐約證券交易所代碼：TMO），所有這些公司都強調了對規模、知識產權深度和持久現金產生的偏好。

如果對衝基金繼續重新調整，遠離過度集中的科技押注，醫療保健ETF可能會成為第四季度定位的更可靠的受益者之一。該行業提供了罕見的下行保護、盈利可見性和長期毒品管道順風的組合--事實證明，聰明的資金很難忽視這種組合。

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圖片：Shutterstock