卡特彼勒報告2025年第三季度業績

三季度

（除每股利潤外，單位為數十億美元）

2025

2024

銷售和收入

17.6美元

16.1美元

每股盈利

4.88美元

5.06美元

調整后每股盈利

4.95美元

5.17美元

請參閱第12和13頁附錄中GAAP與非GAAP財務指標的對賬。

德克薩斯州歐文，2025年10月29日/美通社/ --卡特彼勒公司(NYSE：CAT）公佈了2025年第三季度業績。

卡特彼勒首席執行官喬·克里德（Joe Creed）表示：「在我們三個主要部門彈性需求和專注執行的推動下，我們團隊的穩健表現在本季度產生了強勁的業績。」「我們的團隊在充滿活力的環境中持續保持紀律，再加上不斷增加的積壓，使我們能夠保持持續的動力和長期的盈利增長。"

2025年第三季度銷售額和收入為176億美元，比2024年第三季度的161億美元增長了10%。增長主要是由於銷量增加。銷量增加主要是由於向最終用户銷售的設備增加而推動的。

2025年第三季度的營業利潤率為17.3%，而2024年第三季度為19.5%。2025年第三季度調整后的營業利潤率為17.5%，而2024年第三季度為20.0%。2025年第三季度每股利潤為4.88美元，而2024年第三季度每股利潤為5.06美元。2025年第三季度調整后每股利潤為4.95美元，而2024年第三季度調整后每股利潤為5.17美元。2025年第三季度每股利潤為4.88美元，反映了估計的全球年度有效税率增至24.0%，以及該季度的淨離散税費。2025年和2024年第三季度，調整后的營業利潤率和調整后的每股利潤不包括重組成本。

2025年第三季度，企業運營現金流為37億美元，公司第三季度末企業現金為75億美元。本季度，該公司部署了7億美元現金用於股息，並部署了4億美元現金用於回購卡特彼勒普通股。

綜合業績

合併銷售和收入

2025年第三季度與2024年第三季度合併銷售和收入比較

要訪問此圖表，請訪問https://investors.caterpillar.com/financials/quarterly-results/default.aspx獲取卡特彼勒2025年第三季度盈利的可下載版本

上圖以圖形方式說明了2024年第三季度（左）至2025年第三季度（右）合併銷售額和收入變化的原因。卡特彼勒管理層在內部利用這些圖表與公司董事會和員工進行可視化溝通。

2025年第三季度總銷售額和收入為176.38億美元，比2024年第三季度的161.06億美元增加15.32億美元，即10%。這一增長主要是由於銷售額增加至15.54億美元。銷量的增長主要是由於向最終用户銷售的設備增加所致。

三個主要細分市場的銷售額均較高。

按部門分類的銷售和收入

（百萬美元）

2024年第三季度

銷售

體積

價格

實現

貨幣

部門間/其他

2025年第三季度

$

變化

%

變化

建築業

$ 6，345

$ 568

$ (262)

$ 69

$ 40

$ 6，760

$ 415

7%

資源行業

3，048

138

（61）

4

（19）

3，110

62

2%

能源與交通

7，187

870

132

52

156

8，397

1，210

17%

所有其他部門

72

2

-

-

（1）

73

1

1%

公司項目和淘汰

（1，421）

（二十四）

-

7

（176）

（1，614）

（193）

機械、能源和運輸

15，231

1，554

（191）

132

-

16，726

1，495

10%

金融產品部門

1，034

-

-

-

42

1，076

42

4%

公司項目和淘汰

（159）

-

-

-

（五）

（164）

（五）

金融產品收入

875

-

-

-

37

912

37

4%

合併銷售和收入

$ 16，106

$ 1，554

$ (191)

$ 132

$ 37

$ 17，638

$ 1，532

10%

按地理區域劃分的銷售額和收入

北美

拉丁美洲

EAME

亞洲/太平洋

外部銷售和收入

分部間

總銷售額和收入

（百萬美元）

$

% Chg

$

% Chg

$

% Chg

$

% Chg

$

% Chg

$

% Chg

$

% Chg

2025年第三季度

建築業

$ 3，912

8%

$ 654

（1%）

$ 1，217

6%

$ 904

3%

$ 6，687

6%

$ 73

121%

$ 6，760

7%

資源行業

一千一百五十二

1%

543

9%

541

百分之二十二

799

（8%）

3，035

3%

75

（20%）

3，110

2%

能源與交通

4，045

26%

559

24%

1，367

（8%）

一千零八十八

27%

7，059

18%

1，338

百分之十三

8，397

17%

所有其他部門

5

400%

-

100%

2

100%

3

（57%）

10

25%

63

（2%）

73

1%

公司項目和淘汰

（59）

2

（3）

（五）

（65）

（1，549）

（1，614）

機械、能源和運輸

9，055

14%

1，758

10%

3，124

1%

2，789

7%

16，726

10%

-

- %

16，726

10%

金融產品部門

722

4%

118

百分之二十二

130

- %

106

（5%）

1，076

4%

-

- %

1，076

4%

公司項目和淘汰

（96）

（26）

（23）

（19）

（164）

-

（164）

金融產品收入

626

4%

92

21%

107

（2%）

87

（1%）

912

4%

-

- %

912

4%

合併銷售和收入

$ 9，681

百分之十三

$ 1，850

10%

$ 3，231

1%

$ 2，876

7%

17，638美元

10%

$ -

- %

一萬七千六百三十八元

10%

2024年第三季度

建築業

$ 3，629

$ 658

$ 1，150

$ 875

$ 6，312

$ 33

$ 6，345

資源行業

1，141

499

444

870

2，954

94

3，048

能源與交通

3，214

449

1，486

856

六千零五

1，182

7，187

所有其他部門

1

（1）

1

7

8

64

72

公司項目和淘汰

（42）

（3）

9

（12）

（48）

（1，373）

（1，421）

機械、能源和運輸

7，943

1，602

3，090

2，596

15，231

-

15，231

金融產品部門

695

97

130

112

1，034

-

1，034

公司項目和淘汰

（93）

（二十一）

（二十一）

（二十四）

（159）

-

（159）

金融產品收入

602

76

109

88

875

-

875

合併銷售和收入

$ 八千五百四十五

$ 一千六百七十八

$ 3，199

$ 2，684

16，106美元

$ -

16，106美元

合併營業利潤

2025年第三季度與2024年第三季度合併營業利潤比較

要訪問此圖表，請訪問https://investors.caterpillar.com/financials/quarterly-results/default.aspx獲取卡特彼勒2025年第三季度盈利的可下載版本。

上圖以圖形方式說明了2024年第三季度（左）至2025年第三季度（右）合併營業利潤變化的原因。卡特彼勒管理層在內部利用這些圖表與公司董事會和員工進行可視化溝通。標題為「其他」的欄包括合併調整和機械、能源和運輸的其他運營（收入）費用。

2025年第三季度營業利潤為30.52億美元，比2024年第三季度的31.47億美元減少9500萬美元，即3%。這一減少主要是由於6.86億美元的不利製造成本、1.91億美元的不利價格實現以及1.29億美元的銷售、一般和行政（SG & A）以及研發（R & D）費用增加。這被7億美元的銷量增加、1.8億美元的其他營業收入/支出以及3300萬美元的重組成本降低對利潤的影響部分抵消。不利的製造成本在很大程度上反映了關税上漲的影響。SG & A/R & D費用的增加主要是由於薪酬費用增加，包括短期激勵薪酬費用增加。有利的其他營業收入/費用包括保險索賠的收益。

按分部劃分的利潤（虧損）

（百萬美元）

2025年第三季度

2024年第三季度

$

變化

%

變化

建築業

$ 1，377

$ 1，486

$ (109)

（7%）

資源行業

499

619

（120）

（19%）

能源與交通

一千六百七十八

1，433

245

17%

所有其他部門

（6）

（13）

7

54%

公司項目和淘汰

（546）

（427）

（119）

機械、能源和運輸

3，002

3，098

（96）

（3%）

金融產品部門

241

246

（5）

（2%）

公司項目和淘汰

（三十八）

（三十）

（8）

金融產品

203

216

（13）

（6%）

鞏固調整

（153）

（167）

14

合併營業利潤

$ 3，052

$ 3，147

$ (95)

（3%）

其他損益和税收項目

建築業

（百萬美元）

分部銷售

2024年第三季度

銷量

價格實現

貨幣

分部間

2025年第三季度

$

變化

%

變化

總銷售額

$ 6，345

$ 568

$ (262)

$ 69

$ 40

$ 6，760

$ 415

7%

按地理區域分類的銷售額

2025年第三季度

2024年第三季度

$

變化

%

變化

北美

$ 3，912

$ 3，629

$ 283

8%

拉丁美洲

654

658

（4）

（1%）

EAME

1，217

1，150

67

6%

亞洲/太平洋

904

875

29

3%

對外銷售

6，687

6，312

375

6%

分部間

73

33

40

121%

總銷售額

$ 6，760

$ 6，345

$ 415

7%

分部溢利

2025年第三季度

2024年第三季度

變化

%

變化

分部溢利

$ 1，377

$ 1，486

$ (109)

（7%）

分部溢利率

20.4%

23.4%

(3.0分）

2025年第三季度，Construction Industries的總銷售額為67.60億美元，比2024年第三季度的63.45億美元增加了4.15億美元，增幅為7%。銷售額的增長主要是由於5.68億美元的銷量增加和6900萬美元的有利貨幣影響（主要與歐元有關），部分被2.62億美元的不利價格實現所抵消。銷量的增加主要是由於向最終用户銷售的設備增加而推動的。

建築行業2025年第三季度利潤為13.77億美元，比2024年第三季度的14.86億美元減少1.09億美元，即7%。這一下降主要是由於2.62億美元的不利價格實現和1.74億美元的不利製造成本，部分被3.13億美元銷量增加的利潤影響所抵消。不利的製造成本在很大程度上反映了關税上漲的影響。

資源行業

（數百萬美元）

分部銷售

2024年第三季度

銷量

價格實現

貨幣

分部間

2025年第三季度

$

變化

%

變化

總銷售額

$ 3，048

$ 138

$ (61)

$ 4

$ (19)

$ 3，110

$ 62

2%

按地理區域分類的銷售額

2025年第三季度

2024年第三季度

$

變化

%

變化

北美

$ 1，152

$ 1，141

$ 11

1%

拉丁美洲

543

499

44

9%

EAME

541

444

97

百分之二十二

亞洲/太平洋

799

870

（71）

（8%）

對外銷售

3，035

2，954

81

3%

分部間

75

94

（19）

（20%）

總銷售額

$ 3，110

$ 3，048

$ 62

2%

分部溢利

2025年第三季度

2024年第三季度

變化

%

變化

分部溢利

$ 499

$ 619

$ (120)

（19%）

分部溢利率

16.0%

20.3%

(4.3分）

資源產業2025年第三季度總銷售額為31.10億美元，比2024年第三季度的30.48億美元增加6200萬美元，增幅為2%。這一增長主要是由於1.38億美元的銷量增加，部分被6100萬美元的不利價格實現所抵消。銷量的增長主要是由於向最終用户銷售的設備增加所致。

2025年第三季度資源行業部門利潤為4.99億美元，比2024年第三季度的6.19億美元減少1.2億美元，即19%。這一下降主要是由於9200萬美元的不利製造成本和6100萬美元的不利價格實現，部分被4900萬美元銷量增加的利潤影響所抵消。不利的製造成本在很大程度上反映了關税上漲的影響。

能源與交通

（數百萬美元）

分部銷售

2024年第三季度

銷量

價格實現

貨幣

分部間

2025年第三季度

$

變化

%

變化

總銷售額

$ 7，187

$ 870

$ 132

$ 52

$ 156

$ 8，397

$ 1，210

17%

按應用程序銷售

2025年第三季度

2024年第三季度

$

變化

%

變化

油氣

$ 1，979

$ 1，656

$ 323

百分之二十

發電

2，634

2，011

623

31%

工業

1，077

1，028

49

5%

運輸

1，369

1，310

59

5%

對外銷售

7，059

六千零五

1，054

18%

分部間

1，338

1，182

156

百分之十三

總銷售額

$ 8，397

$ 7，187

$ 1，210

17%

分部溢利

2025年第三季度

2024年第三季度

變化

%

變化

分部溢利

$ 一千六百七十八

$ 1，433

$ 245

17%

分部溢利率

20.0%

19.9%

0.1 pts

2025年第三季度，能源與交通總銷售額為83.97億美元，比2024年第三季度的71.87億美元增加12.10億美元，增幅為17%。這一增長主要是由於8.7億美元的銷量增加和1.56億美元的部門間銷售額增加。

2025年第三季度能源與運輸部門利潤為16.78億美元，比2024年第三季度的14.33億美元增加2.45億美元，增幅17%。這一增長主要是由於3.57億美元的銷量增加和1.32億美元的有利價格實現對利潤的影響，部分被2.87億美元的不利製造成本所抵消。不利的製造成本主要反映了關税上漲的影響。

金融產品部門

（數百萬美元）

按地理區域劃分的收入

2025年第三季度

2024年第三季度

$

變化

%

變化

北美

$ 722

$ 695

$ 27

4%

拉丁美洲

118

97

21

百分之二十二

EAME

130

130

-

- %

亞洲/太平洋

106

112

（6）

（5%）

總收入

$ 1，076

$ 1，034

$ 42

4%

分部溢利

2025年第三季度

2024年第三季度

變化

%

變化

分部溢利

$ 241

$ 246

$ (5)

（2%）

2025年第三季度金融產品部門收入為10.76億美元，比2024年第三季度的10.34億美元增加了4200萬美元，增幅為4%。這一增長主要是由於北美推動的平均收入較高的資產（5600萬美元）的有利影響，但部分被除拉丁美洲外所有地區平均融資利率較低的不利影響所抵消。

2025年第三季度，金融產品部門利潤為2.41億美元，比2024年第三季度的2.46億美元減少500萬美元，即2%。這一減少主要是由於Cat Financial的信用損失撥備增加了1500萬美元，SG & A費用增加了700萬美元，以及保險服務公司股權證券的不利影響600萬美元，但部分被2300萬美元平均收入較高的有利影響所抵消。

截至2025年第三季度末，Cat Financial的逾期欠款為1.47%，而2024年第三季度末為1.74%。2025年第三季度，扣除追回后的核銷額為4000萬美元，而2024年第三季度為2700萬美元。截至2025年9月30日，Cat Financial的信用損失撥備總額為2.83億美元，佔應收融資的0.89%，而2025年6月30日該撥備為2.9億美元，佔應收融資的0.94%。2024年底信用損失撥備為2.67億美元，佔應收融資的0.91%。

公司項目和淘汰

2025年第三季度企業項目和沖銷的應收賬款為5.84億美元，比2024年第三季度增加1.27億美元，主要是由於企業成本上升，包括短期激勵薪酬費用上升，以及由於時間差異而增加的費用，部分被保險索賠收益和分部報告方法差異的有利影響所抵消。

注意到

I. 術語表包含在Caterpillar網站https://investors.caterpillar.com/overview/default.aspx上。二. 該公司於2025年10月29日星期三以8-K表格提交的滾動3個月零售銷售統計數據證明了向最終用户銷售的設備。三. 有關非GAAP財務指標的信息包含在第12和13頁的附錄中。四. 本報告中的某些金額四捨五入至數百萬或數十億，可能不會添加。訴卡特彼勒將於中部時間2025年10月29日星期三上午7：30開始舉行電話會議和現場網絡廣播，並以幻燈片演示，討論其2025年第三季度業績。隨附幻燈片將在網絡廣播之前在Caterpillar網站https://investors.caterpillar.com/events-presentations/default.aspx上提供。

關於卡特彼勒

卡特彼勒公司2024年銷售額和收入為648億美元是世界領先的建築和採礦設備、非公路柴油和天然氣發動機、工業燃氣渦輪機和柴電機車製造商。100年來，我們一直在幫助客户建設一個更美好、更可持續的世界，並致力於為減少碳的未來做出貢獻。我們的創新產品和服務在全球經銷商網絡的支持下，提供卓越的價值，幫助客户取得成功。卡特彼勒在各個大陸開展業務，主要通過三個主要部門--建築行業、資源行業以及能源和運輸--運營，並通過我們的金融產品部門提供融資和相關服務。請訪問caterpillar.com或加入我們社交媒體頻道caterpillar.com/en/news/social-media.html上的對話。

卡特彼勒的最新財務業績也可在線獲取：

https://investors.caterpillar.com/overview/default.aspx

https://investors.caterpillar.com/financials/quarterly-results/default.aspx（季度電話會議直播/重播）

前瞻性陳述

本新聞稿中的某些陳述與未來事件和預期有關，是1995年《私人證券訴訟改革法案》含義內的前瞻性陳述。「相信」、「估計」、「將」、「預計」、「預計」、「計劃」、「預測」、「目標」、「指南」、「項目」、「意圖」、「可能」、「應該」或其他類似詞語或表達通常識別前瞻性陳述。除歷史事實陳述外的所有陳述均為前瞻性陳述，包括但不限於有關我們的前景、預測、預測或趨勢描述的陳述。這些陳述並不保證未來的業績，僅限於其做出之日，並且我們不承諾更新我們的前瞻性陳述。

卡特彼勒的實際結果可能與我們前瞻性陳述中描述或暗示的結果存在重大差異，原因包括但不限於：（i）全球和地區經濟狀況以及我們所服務行業的經濟狀況;（ii）商品價格變化、材料價格上漲、對我們產品的需求波動或材料嚴重短缺;（iii）政府貨幣或財政政策;（iv）我們經營所在國家的政治和經濟風險、商業不穩定性和超出我們控制範圍的事件;（v）國際貿易政策及其對我們產品需求和競爭地位的影響，包括徵收新關税或改變現有關税税率;（vi）我們開發、生產和營銷滿足客户需求的優質產品的能力;（七）我們運營的競爭激烈環境對我們銷售和定價的影響;（八）信息技術安全威脅和計算機犯罪;（ix）庫存管理決策和我們的經銷商和OEM客户的採購實踐;（x）未能實現或延迟實現我們收購、合資企業或資產剝離的所有預期利益;（xi）工會糾紛或其他員工關係問題;（十二）意外事件的不利影響;（xiii）全球金融市場的中斷或波動限制了我們的流動性來源或客户、經銷商和供應商的流動性;（xiv）未能維持我們的信用評級，可能導致我們的借貸成本增加，並對我們的資金成本、流動性、競爭地位和資本市場準入產生不利影響;（xv）我們的金融產品部門與金融服務行業相關的風險;（xvi）利率或市場流動性狀況的變化;（xVII）Cat Financial客户的拖欠、收回或淨損失增加;（xVIII）貨幣波動;（xix）我們或Cat Financial遵守債務協議中的財務和其他限制性契約;（xx）養老金計劃融資義務增加;（xxi）涉嫌或實際違反貿易或反腐敗法律法規;（xxii）額外的税收費用或風險，包括美國税收改革的影響;（xxiii）重大法律訴訟、索賠、訴訟或政府調查;（xxiv）新法規或金融服務法規的變化;（xxv）遵守環境法律法規;（xxvi）災難性事件，包括COVID-19大流行等全球性流行病;以及（xxvii）卡特彼勒10-Q、10-K表格和提交給美國證券交易委員會的其他文件中詳細描述的其他因素。

附錄

非gaap財務指標

以下是針對非GAAP財務指標的定義。這些非GAAP財務指標沒有美國GAAP規定的標準化含義，因此不太可能與其他公司類似指標的計算進行比較。管理層無意孤立考慮這些項目或作為相關GAAP措施的替代品。

該公司認為，單獨量化一個重要項目的利潤影響非常重要，以便公司的業績對讀者有意義。此項目包括（i）重組收入/成本。該公司不認為該項目代表持續業務活動的收益，並認為非GAAP指標為投資者提供了有關基本業務業績和趨勢的有用視角，並有助於評估公司的同期業績。該公司打算討論2025年第四季度和全年的調整后每股利潤，不包括重新衡量養老金和其他就業后福利計劃的按市值計算的損益。

調整后的結果與最直接可比的GAAP指標的一致性如下：

（每股數據除外，單位為百萬美元）

營業利潤

營業利潤率

税前利潤

所得税撥備（福利）

利潤

每股盈利

截至2025年9月30日的三個月-美國公認會計原則

$ 3，052

17.3%

$ 三千一百二十七

$ 836

$ 2，300

$ 4.88

重組（收入）成本

37

0.2%

37

9

28

0.07

截至2025年9月30日的三個月-調整后

$ 3，089

17.5%

$ 3，164

$ 845

$ 兩千三百二十八

$ 4.95

截至2024年9月30日的三個月-美國公認會計原則

$ 3，147

19.5%

$ 3，098

$ 642

$ 2，464

$ 5.06

重組（收入）成本

70

0.5%

70

16

54

0.11

截至2024年9月30日止三個月-經調整

$ 3，217

20.0%

$ 三千一百六十八

$ 658

$ 2，518

$ 5.17

該公司認為，重要的是要單獨披露年度有效税率，不包括離散項目的結果是有意義的讀者。年度有效税率是使用非GAAP財務指標進行討論的，這些指標排除了與離散項目相關的金額的影響，這些項目在發生的季度中完全記錄。截至2025年9月30日和2024年9月30日的三個月，這些項目包括（i）2025年年度有效税率的增加，（ii）與往年相關的估計變化的影響，以及（iii）結算基於股票的薪酬獎勵以及超過累積美國公認會計原則薪酬費用的相關税收減免。該公司相信，非GAAP指標將為投資者提供有關基本業務業績和趨勢的有用視角，並有助於評估公司的同期業績。

實際税率與年度實際税率的對賬（不包括離散項目）如下：

（百萬美元）

税前利潤

所得税撥備（福利）

實際税率

截至2025年9月30日的三個月-美國公認會計原則

$ 三千一百二十七

836

26.7%

年有效税率提高

-

（五十四）

與往年相關的估計數變化

-

（41）

超額股票補償

-

10

年度有效税率，不包括離散項目

$ 三千一百二十七

$ 751

24.0%

年有效税率提高

-

54

與往年相關的估計數變化

-

41

超額股票補償

-

（10）

重組（收入）成本

37

9

截至2025年9月30日的三個月-調整后

$ 3，164

$ 845

截至2024年9月30日的三個月-美國公認會計原則

$ 3，098

$ 642

20.7%

與往年相關的估計數變化

-

47

超額股票補償

-

7

年度有效税率，不包括離散項目

$ 3，098

$ 696

22.5%

與往年相關的估計數變化

-

（47）

超額股票補償

-

（7）

重組（收入）成本

70

16

截至2024年9月30日止三個月-經調整

$ 三千一百六十八

$ 658

補充合併數據

該公司正在提供補充合併數據，以進行額外分析。數據分組如下：

合併-卡特彼勒公司及其子公司。

機械、能源和運輸（ME & T）-該公司對ME & T的定義是在補充數據中表示的，即Caterpillar Inc.及其子公司，不包括金融產品。ME & T的信息與其產品的設計、製造和營銷有關。

金融產品-該公司在補充數據中將金融產品定義為其金融和保險子公司，主要是卡特彼勒金融服務公司（Cat Financial）和卡特彼勒保險控股公司。（保險服務）。金融產品的信息涉及向客户和經銷商購買和租賃卡特彼勒和其他設備的融資。

合併調整-消除ME&T和金融產品之間的交易。

ME&T和金融產品業務的性質是不同的，特別是在財務狀況和現金流量項目方面。卡特彼勒管理層在內部利用此演示文稿來強調這些差異。該公司相信此演示將幫助讀者瞭解其業務。

第15至25頁將ME & T和金融產品與Caterpillar Inc.進行對賬。綜合財務信息。

卡特彼勒公司

簡明綜合經營業績報表

（未經審計）

（每股數據除外，單位為百萬美元）

截至9月30日的三個月，

截至9月30日的九個月，

2025

2024

2025

2024

銷售額和收入：

機械、能源和運輸銷售

$ 16，726

$ 15，231

$ 45，778

$ 46，031

金融產品收入

912

875

兩千六百七十八

兩千五百六十三

總銷售額和收入

17，638

16，106

48，456

48，594

運營成本：

銷貨成本

一萬一千六百七十三

一萬零六十六

三萬一千四百四十五

29，878

銷售、一般和管理費用

1，822

1，669

5，109

4，898

研發費用

555

533

1，586

1，588

金融產品的利息費用

346

336

1，008

948

其他業務（收入）費用

190

355

817

1，134

總運營成本

14，586

12，959

39，965

38，446

營業利潤

3，052

3，147

8，491

10，148

利息費用（不包括金融產品）

133

125

375

405

其他收入（費用）

208

76

399

387

税前合併利潤

三千一百二十七

3，098

8，515

10，130

所得税撥備（福利）

836

642

2，056

2，166

合併公司利潤

二千二百九十一

兩千四百五十六

六千四百五十九

7，964

未合併關聯公司利潤（虧損）權益

8

7

22

34

合併及附屬公司利潤

2，299

2，463

6，481

7，998

減：非控股權益應占利潤（虧損）

（1）

（1）

（1）

（3）

利潤1

$ 2，300

$ 2，464

$ 6，482

$ 8，001

每股普通股利潤

$ 4.91

$ 5.09

$ 13.76

$ 16.36

每股普通股利潤-稀釋2

$ 4.88

$ 5.06

$ 13.69

$ 16.27

加權平均已發行普通股（百萬股）

- 基本的

468.6

484.2

471.3

489.0

- 稀釋2

470.8

486.7

473.4

491.7

1

歸屬於普通股股東的利潤。

2

通過假設使用庫存股票法行使股票薪酬獎勵而稀釋。

卡特彼勒公司

簡明綜合財務狀況表

（未經審計）

（數百萬美元）

2025年9月30日

2024年12月31日

資產

流動資產：

現金及現金等價物

$ 7，538

$ 6，889

警告-貿易和其他

一萬零一百四十六

九千二百八十二

金融服務

一萬零三百一十五

九千五百六十五

預付費用和其他流動資產

兩千八百六十一

三千一百一十九

庫存

18，958

16，827

流動資產總額

49，818

45，682

不動產、廠房和設備-淨值

14，310

一萬三千三百六十一

長期應收款-貿易和其他

1，618

一千二百二十五

長期應收賬款-融資

13，985

13，242

非流動遞延和可退還所得税

3，000

3，312

無形資產

281

399

商譽

5，329

5，241

其他資產

5，381

5，302

總資產

$ 93，722

$ 87，764

負債

流動負債：

短期借款：

--金融產品

$ 四千五百零九

$ 四千三百九十三

應付賬款

8，729

7，675

應計費用

5，187

5，243

應計工資、薪資和員工福利

2，126

2，391

客户貸款

3，391

2，322

應付股利

-

674

其他流動負債

2，760

2，909

一年內到期的長期債務：

--機械、能源和運輸

32

46

--金融產品

9，257

六千六百一十九

流動負債總額

三萬五千九百九十一

三萬二千二百七十二

一年后到期的長期債務：

--機械、能源和運輸

10，669

8，564

--金融產品

17，067

18，787

就業后福利責任

3，664

3，757

其他負債

5，672

4，890

總負債

73，063

68，270

股東權益

普通股

6，223

6，941

庫藏股

（48，302）

（44，331）

業務中的利潤

64，460

59，352

累計其他綜合收益（損失）

（1，723）

（2，471）

非控制性權益

1

3

股東權益總額

二萬零六百五十九

一萬九千四百九十四

負債總額和股東權益

$ 93，722

$ 87，764

卡特彼勒公司

簡明綜合現金流量表

（未經審計）

（數百萬美元）

截至9月30日的九個月，

2025

2024

經營活動產生的現金流量：

合併及附屬公司利潤

$ 6，481

$ 7，998

將利潤與經營活動提供的淨現金進行調節的調整：

折舊及攤銷

1，664

1，598

遞延所得税撥備（收益）

300

（329）

剝離（收益）損失

-

164

其他

509

221

扣除收購和資產剝離后的資產和負債變化：

警告-貿易和其他

（788）

（三十）

庫存

（2，015）

（781）

應付賬款

1，086

（96）

應計費用

51

9

應計工資、薪資和員工福利

（296）

（671）

客户貸款

一千六百四十九

476

其他資產-淨額

（138）

120

其他負債-淨額

（355）

（37）

經營活動提供（用於）的淨現金

八千一百四十八

八千六百四十二

投資活動產生的現金流：

資本支出-不包括租給他人的設備

（1 923）

（1，285）

租賃設備支出

（1，021）

（893）

處置租賃資產以及不動產、廠房和設備的收益

544

541

應收融資增加

（10，964）

（11，457）

應收融資賬款的收取

9，890

10，234

出售應收融資款項

26

69

投資和收購（扣除收購現金）

（26）

（三十二）

出售企業和投資的收益（扣除出售現金）

12

（67）

證券到期和出售的收益

1，945

2，841

證券投資

（1，291）

（892）

其他-淨

（19）

137

投資活動提供（用於）的淨現金

（2，827）

（804）

籌資活動產生的現金流量：

上繳紅利

（2，043）

（1，966）

發行的普通股和其他股票補償交易，淨值

（39）

15

購買普通股的付款

（4，850）

（7，057）

購買普通股繳納的消費税

（73）

-

發行債務的收益（原到期日超過三個月）

8，454

7，579

債務付款（原到期日超過三個月）

（6，205）

（6，862）

短期借款-淨（原期限三個月或以下）

106

（848）

融資活動提供（用於）的淨現金

（4，650）

（9，139）

匯率變動對現金的影響

（23）

（39）

現金、現金等值物和限制性現金增加（減少）

648

（1，340）

年初現金、現金等值物和限制性現金

6，896

6，985

期末現金、現金等值物和限制性現金

$ 7，544

$ 5，645

現金等值物主要代表短期、高流動性投資，原到期日通常為三個月或更短。

卡特彼勒公司

運營結果補充數據

截至2025年9月30日的三個月

（未經審計）

（數百萬美元）

補充合併數據

綜合

機械、能源和運輸

金融

產品

鞏固

調整

銷售額和收入：

機械、能源和運輸銷售

$ 16，726

$ 16，726

$ -

$ -

金融產品收入

912

-

1，115

（203）

1

總銷售額和收入

17，638

16，726

1，115

（203）

運營成本：

銷貨成本

11，673

11，675

-

（2）

2

銷售、一般和管理費用

1，822

1，608

218

（4）

2

研發費用

555

555

-

-

金融產品的利息費用

346

-

358

（12）

2

其他業務（收入）費用

190

（114）

336

（三十二）

2

總運營成本

14，586

13，724

912

（50）

營業利潤

3，052

3，002

203

（153）

利息費用（不包括金融產品）

133

136

-

（3）

3

其他收入（費用）

208

25

33

150

4

税前合併利潤

三千一百二十七

2，891

236

-

所得税撥備（福利）

836

773

63

-

合併公司利潤

二千二百九十一

2，118

173

-

未合併關聯公司利潤（虧損）權益

8

8

-

-

合併及附屬公司利潤

2，299

2，126

173

-

減：非控股權益應占利潤（虧損）

（1）

（1）

-

-

利潤5

$ 2，300

$ 2，127

$ 173

$ -

1

消除金融產品從ME & T獲得的收入。

2

消除ME & T和金融產品之間記錄的淨費用。

3

消除Financial Products和ME & T之間記錄的利息費用。

4

消除ME & T對出售給Financial Products的應收賬款記錄的折扣、ME & T與Financial Products之間賺取的利息以及Financial Products向ME & T支付的股息。

5

歸屬於普通股股東的利潤。

卡特彼勒公司

運營結果補充數據

截至2024年9月30日的三個月

（未經審計）

（數百萬美元）

補充合併數據

綜合

機械、能源和運輸

金融

產品

鞏固

調整

銷售額和收入：

機械、能源和運輸銷售

$ 15，231

$ 15，231

$ -

$ -

金融產品收入

875

-

1，078

（203）

1

總銷售額和收入

16，106

15，231

1，078

（203）

運營成本：

銷貨成本

10，066

10，067

-

（1）

2

銷售、一般和管理費用

1，669

1，484

197

（12）

2

研發費用

533

533

-

-

金融產品的利息費用

336

-

336

-

其他業務（收入）費用

355

49

329

（23）

2

總運營成本

12，959

12，133

862

（36）

營業利潤

3，147

3，098

216

（167）

利息費用（不包括金融產品）

125

127

-

（2）

其他收入（費用）

76

（122）

33

165

3

税前合併利潤

3，098

2，849

249

-

所得税撥備（福利）

642

582

60

-

合併公司利潤

兩千四百五十六

2，267

189

-

未合併關聯公司利潤（虧損）權益

7

7

-

-

合併及附屬公司利潤

2，463

2，274

189

-

減：非控股權益應占利潤（虧損）

（1）

（1）

-

-

利潤4

$ 2，464

$ 2，275

$ 189

$ -

1

消除金融產品從ME & T獲得的收入。

2

消除ME & T記錄的支付給Financial Products的淨費用。

3

消除ME & T對出售給Financial Products的應收賬款記錄的折扣、ME & T與Financial Products之間賺取的利息以及Financial Products向ME & T支付的股息。

4

歸屬於普通股股東的利潤。

卡特彼勒公司

運營結果補充數據

截至2025年9月30日的九個月內

（未經審計）

（數百萬美元）

補充合併數據

綜合

機械、能源和運輸

金融

產品

鞏固

調整

銷售額和收入：

機械、能源和運輸銷售

$ 45，778

$ 45，778

$ -

$ -

金融產品收入

兩千六百七十八

-

3，244

（566）

1

總銷售額和收入

48，456

45，778

3，244

（566）

運營成本：

銷貨成本

31，445

31，451

-

（6）

2

銷售、一般和管理費用

5，109

4，513

623

（27）

2

研發費用

1，586

1，586

-

-

金融產品的利息費用

1，008

-

一千零二十六

（18）

2

其他業務（收入）費用

817

（84）

979

（78）

2

總運營成本

39，965

37，466

2，628

（129）

營業利潤

八千四百九十一

八千三百一十二

616

（437）

利息費用（不包括金融產品）

375

385

-

（10）

3

其他收入（費用）

399

（121）

93

427

4

税前合併利潤

8，515

7，806

709

-

所得税撥備（福利）

2，056

1，878

178

-

合併公司利潤

六千四百五十九

5，928

531

-

未合併關聯公司利潤（虧損）權益

22

22

-

-

合併及附屬公司利潤

6，481

5，950

531

-

減：非控股權益應占利潤（虧損）

（1）

（2）

1

-

利潤5

$ 6，482

$ 五千九百五十二

$ 530

$ -

1

消除金融產品從ME & T獲得的收入。

2

消除ME & T和金融產品之間記錄的淨費用。

3

消除Financial Products和ME & T之間記錄的利息費用。

4

消除ME & T對出售給Financial Products的應收賬款記錄的折扣、ME & T與Financial Products之間賺取的利息以及Financial Products向ME & T支付的股息。

5

歸屬於普通股股東的利潤。

卡特彼勒公司

運營結果補充數據

截至2024年9月30日的九個月

（未經審計）

（數百萬美元）

補充合併數據

綜合

機械、能源和運輸

金融

產品

鞏固

調整

銷售額和收入：

機械、能源和運輸銷售

$ 46，031

$ 46，031

$ -

$ -

金融產品收入

兩千五百六十三

-

3，150

（587）

1

總銷售額和收入

48，594

46，031

3，150

（587）

運營成本：

銷貨成本

29，878

二萬九千八百八十三

-

（5）

2

銷售、一般和管理費用

4，898

4，346

560

（8）

2

研發費用

1，588

1，588

-

-

金融產品的利息費用

948

-

948

-

其他業務（收入）費用

1，134

51

1，174

（91）

2

總運營成本

38，446

35，868

2，682

（104）

營業利潤

一萬一百四十八

一萬零一百六十三

468

（483）

利息費用（不包括金融產品）

405

407

-

（2）

其他收入（費用）

387

（163）

69

481

3

税前合併利潤

10，130

9，593

537

-

所得税撥備（福利）

2，166

1，983

183

-

合併公司利潤

7，964

7，610

354

-

未合併關聯公司利潤（虧損）權益

34

34

-

-

合併及附屬公司利潤

7，998

7，644

354

-

減：非控股權益應占利潤（虧損）

（3）

（4）

1

-

利潤4

$ 8，001

$ 7，648

$ 353

$ -

1

消除金融產品從ME & T獲得的收入。

2

消除ME & T和金融產品之間記錄的淨費用。

3

消除ME & T對出售給Financial Products的應收賬款記錄的折扣、ME & T與Financial Products之間賺取的利息以及Financial Products向ME & T支付的股息。

4

歸屬於普通股股東的利潤。

卡特彼勒公司

財務狀況補充數據

2025年9月30日

（未經審計）

（數百萬美元）

補充合併數據

綜合

機械，

能源與

運輸

金融

產品

鞏固

調整

資產

流動資產：

現金及現金等價物

$ 7，538

$ 6，633

$ 905

$ -

警告-貿易和其他

一萬零一百四十六

3，531

542

6，073

1，2

金融服務

一萬零三百一十五

-

16，665

（6，350）

2

預付費用和其他流動資產

兩千八百六十一

2，659

440

（238）

3

庫存

18，958

18，958

-

-

流動資產總額

四萬九千八百一十八

三萬一千七百八十一

18，552

（515）

不動產、廠房和設備-淨值

14，310

10，348

3，962

-

長期應收款-貿易和其他

1，618

1，712

166

（260）

1，2

長期應收賬款-融資

13，985

-

14，948

（963）

2

非流動遞延和可退還所得税

3，000

3，264

130

（394）

4

無形資產

281

281

-

-

商譽

5，329

5，329

-

-

其他資產

5，381

3，923

2，468

（1，010）

5

總資產

$ 93，722

$ 56，638

$ 40，226

$ （3，142）

負債

流動負債：

短期借款

$ 4，509

$ -

$ 四千五百零九

$ -

應付賬款

8，729

8，636

391

（298）

6，7

應計費用

5，187

四千五百五十八

629

-

應計工資、薪資和員工福利

2，126

2，081

45

-

客户貸款

3，391

3，359

3

29

7

應付股利

-

-

-

-

其他流動負債

2，760

2，209

806

（255）

4，5，8

一年內到期的長期債務

9，289

32

9，257

-

流動負債總額

三萬五千九百九十一

20，875

15，640

（524）

一年后到期的長期債務

27，736

10，899

18，067

（1，230）

7，9

就業后福利責任

3，664

3，663

1

-

其他負債

5，672

4，679

1，407

（414）

4，5

總負債

73，063

40，116

35，115

（2，168）

股東權益

普通股

6，223

6，223

905

（905）

10

庫藏股

（48，302）

（48，302）

-

-

業務中的利潤

64，460

59，365

5，085

10

10

累計其他綜合收益（損失）

（1，723）

（768）

（955）

-

非控制性權益

1

4

76

（79）

10

股東權益總額

二萬零六百五十九

一萬六千五百二十二

五千一百一十一

（974）

負債總額和股東權益

$ 93，722

$ 56，638

$ 40，226

$ （3，142）

1

消除ME & T與Financial Products之間的應收賬款。

2

金融產品和金融產品批發庫存應收賬款購買的ME & T的貿易應收賬款重新分類。

3

取消ME & T預付給金融產品的保險費。

4

重新分類反映了徵稅司法管轄區要求的遞延所得税資產/負債淨額。

5

消除ME & T和金融產品之間的其他公司間資產和負債。

6

消除ME & T和金融產品之間的應付賬款。

7

將金融產品的應付賬款重新分類為客户預付款。

8

取消金融產品其他負債中的預付保險。

9

消除ME & T與金融產品之間的債務。

10

與ME&T對金融產品子公司的投資相關的沖銷。

卡特彼勒公司

財務狀況補充數據

2024年12月31日

（未經審計）

（數百萬美元）

補充合併數據

綜合

機械，

能源與

運輸

金融

產品

鞏固

調整

資產

流動資產：

現金及現金等價物

$ 6，889

$ 6，165

$ 724

$ -

警告-貿易和其他

九千二百八十二

3，463

688

5，131

1，2

金融服務

九千五百六十五

-

14，957

（5，392）

2

預付費用和其他流動資產

三千一百一十九

2，872

401

（154）

3

庫存

16，827

16，827

-

-

流動資產總額

45，682

29，327

16，770

（415）

不動產、廠房和設備-淨值

一萬三千三百六十一

9，531

3，830

-

長期應收款-貿易和其他

一千二百二十五

500

86

639

1，2

長期應收賬款-融資

13，242

-

14，048

（806）

2

非流動遞延和可退還所得税

3，312

3，594

118

（400）

4

無形資產

399

399

-

-

商譽

5，241

5，241

-

-

其他資產

5，302

4，050

2，277

（1，025）

5

總資產

$ 87，764

$ 52，642

$ 三萬七千一百二十九

$ （2 007）

負債

流動負債：

短期借款

$ 四千三百九十三

$ -

$ 四千三百九十三

$ -

應付賬款

7，675

7，619

331

（275）

6，7

應計費用

5，243

4，589

654

-

應計工資、薪資和員工福利

2，391

2，335

56

-

客户貸款

2，322

兩千三百零五

3

14

7

應付股利

674

674

-

-

其他流動負債

2，909

2，388

696

（175）

4，8

一年內到期的長期債務

6，665

46

六千六百一十九

-

流動負債總額

32，272

19，956

12，752

（436）

一年后到期的長期債務

27，351

8，731

18，787

（167）

9

就業后福利責任

3，757

3，757

-

-

其他負債

4，890

3，977

1，344

（431）

4

總負債

68，270

36，421

三萬二千八百八十三

（1，034）

股東權益

普通股

6，941

6，941

905

（905）

10

庫藏股

（44，331）

（44，331）

-

-

業務中的利潤

59，352

54，787

4，555

10

10

累計其他綜合收益（損失）

（2，471）

（1，182）

（1，289）

-

非控制性權益

3

6

75

（78）

10

股東權益總額

19，494

16，221

4，246

（973）

負債總額和股東權益

$ 87，764

$ 52，642

$ 三萬七千一百二十九

$ （2 007）

1

消除ME & T與Financial Products之間的應收賬款。

2

金融產品和金融產品批發庫存應收賬款購買的ME & T的貿易應收賬款重新分類。

3

取消ME & T預付給金融產品的保險費。

4

重新分類反映了徵稅司法管轄區要求的遞延所得税資產/負債淨額。

5

消除ME & T和金融產品之間的其他公司間資產和負債。

6

消除ME & T和金融產品之間的應付賬款。

7

將金融產品的應付賬款重新分類為客户預付款。

8

取消金融產品其他負債中的預付保險。

9

消除ME & T與金融產品之間的債務。

10

與ME&T對金融產品子公司的投資相關的沖銷。

卡特彼勒公司

現金流補充數據

截至2025年9月30日的九個月內

（未經審計）

（數百萬美元）

補充合併數據

綜合

機械、能源和運輸

金融

產品

鞏固

調整

經營活動產生的現金流量：

合併及附屬公司利潤

$ 6，481

$ 5，950

$ 531

$ -

將利潤與經營活動提供的淨現金進行調節的調整：

折舊及攤銷

1，664

1，096

568

-

遞延所得税撥備（收益）

300

308

（8）

-

其他

509

431

（412）

490

1

扣除收購和資產剝離后的資產和負債變化：

警告-貿易和其他

（788）

89

102

（979）

1，2

庫存

（2，015）

（2，012）

-

（3）

1

應付賬款

1，086

1，051

44

（9）

1

應計費用

51

161

（110）

-

應計工資、薪資和員工福利

（296）

（284）

（12）

-

客户貸款

1，649

一千六百四十九

-

-

其他資產-淨額

（138）

（219）

15

66

1

其他負債-淨額

（355）

（475）

176

（56）

1

經營活動提供（用於）的淨現金

八千一百四十八

7，745

894

（491）

投資活動產生的現金流：

資本支出-不包括租給他人的設備

（1 923）

（1，920）

（33）

30

1

租賃設備支出

（1，021）

（二十四）

（1，004）

7

1

處置租賃資產以及不動產、廠房和設備的收益

544

54

524

（三十四）

1

應收融資增加

（10，964）

-

（12，668）

1，704

2

應收融資賬款的收取

9，890

-

11，347

（1，457）

2

公司間購買應收賬款淨額

-

-

（241）

241

2

出售應收融資款項

26

-

26

-

增加公司間應收款（原始到期日超過三個月）

-

（1，000）

-

1000

3

公司間應收賬款的收取（原到期日超過三個月）

-

-

56

（56）

3

投資和收購（扣除收購現金）

（26）

（26）

-

-

出售企業和投資的收益（扣除出售現金）

12

12

-

-

證券到期和出售的收益

1，945

1，259

686

-

證券投資

（1，291）

（510）

（781）

-

其他-淨

（19）

43

（62）

-

投資活動提供（用於）的淨現金

（2，827）

（2，112）

（2，150）

一千四百三十五

籌資活動產生的現金流量：

上繳紅利

（2，043）

（2，043）

-

-

發行的普通股和其他股票補償交易，淨值

（39）

（39）

-

-

購買普通股的付款

（4，850）

（4，850）

-

-

購買普通股繳納的消費税

（73）

（73）

-

-

公司間借款收益（原到期日超過三個月）

-

-

1000

（1，000）

3

公司間借款的付款（原到期日超過三個月）

-

（56）

-

56

3

發行債務的收益（原到期日超過三個月）

8，454

1，976

六千四百七十八

-

債務付款（原到期日超過三個月）

（6，205）

（43）

（6，162）

-

短期借款-淨（原期限三個月或以下）

106

-

106

-

融資活動提供（用於）的淨現金

（4，650）

（5，128）

一千四百二十二

（944）

匯率變動對現金的影響

（23）

（39）

16

-

現金、現金等值物和限制性現金增加（減少）

648

466

182

-

年初現金、現金等值物和限制性現金

6，896

6，170

726

-

期末現金、現金等值物和限制性現金

$ 7，544

$ 6，636

$ 908

$ -

1

消除與合併報告相關的非現金調整和資產和負債變化。

2

將金融產品的現金流活動從投資重新分類為銷售庫存產生的應收賬款運營。

3

消除ME & T和金融產品的收益和付款。

卡特彼勒公司

現金流補充數據

截至2024年9月30日的九個月

（未經審計）

（數百萬美元）

補充合併數據

綜合

機械、能源和運輸

金融

產品

鞏固

調整

經營活動產生的現金流量：

合併及附屬公司利潤

$ 7，998

$ 7，644

$ 354

$ -

將利潤與經營活動提供的淨現金進行調節的調整：

折舊及攤銷

1，598

1，010

588

-

遞延所得税撥備（收益）

（329）

（277）

（52）

-

剝離（收益）損失

164

（46）

210

-

其他

221

236

（447）

432

1

扣除收購和資產剝離后的資產和負債變化：

警告-貿易和其他

（三十）

554

（17）

（567）

1，2

庫存

（781）

（770）

-

（11）

1

應付賬款

（96）

（79）

（40）

23

1

應計費用

9

-

9

-

應計工資、薪資和員工福利

（671）

（660）

（11）

-

客户貸款

476

475

1

-

其他資產-淨額

120

（226）

191

155

1

其他負債-淨額

（37）

（135）

232

（134）

1

經營活動提供（用於）的淨現金

八千六百四十二

7，726

1，018

（102）

投資活動產生的現金流：

資本支出-不包括租給他人的設備

（1，285）

（1，264）

（25）

4

1

租賃設備支出

（893）

（20）

（889）

16

1

處置租賃資產以及不動產、廠房和設備的收益

541

25

525

（9）

1

應收融資增加

（11，457）

-

（12，271）

814

2

應收融資賬款的收取

10，234

-

10，889

（655）

2

公司間購買應收賬款淨額

-

-

68

（68）

2

出售應收融資款項

69

-

69

-

公司間淨借款

-

-

15

（15）

3

投資和收購（扣除收購現金）

（三十二）

（三十二）

-

-

出售企業和投資的收益（扣除出售現金）

（67）

86

（153）

-

證券到期和出售的收益

2，841

2，565

276

-

證券投資

（892）

（469）

（423）

-

其他-淨

137

118

19

-

投資活動提供（用於）的淨現金

（804）

1，009

（1，900）

87

籌資活動產生的現金流量：

上繳紅利

（1，966）

（1，966）

-

-

發行的普通股，包括重新發行的庫藏股

15

15

-

-

購買普通股的付款

（7，057）

（7，057）

-

-

公司間淨借款

-

（15）

-

15

3

發行債務的收益（原到期日超過三個月）

7，579

-

7，579

-

債務付款（原到期日超過三個月）

（6，862）

（1，021）

（5，841）

-

短期借款-淨（原期限三個月或以下）

（848）

-

（848）

-

融資活動提供（用於）的淨現金

（9，139）

（10，044）

890

15

匯率變動對現金的影響

（39）

（37）

（2）

-

現金、現金等值物和限制性現金增加（減少）

（1，340）

（1，346）

6

-

年初現金、現金等值物和限制性現金

6，985

6，111

874

-

期末現金、現金等值物和限制性現金

$ 5，645

$ 4，765

$ 880

$ -

1

消除與合併報告相關的非現金調整和資產和負債變化。

2

將金融產品的現金流活動從投資重新分類為銷售庫存產生的應收賬款運營。

3

消除ME & T和金融產品的淨收益和付款。

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來源：卡特彼勒公司