瑞士政府擬推最嚴資本新規！給予瑞銀(UBS.US)嚴苛資本紅線七年過渡期

智通財經APP獲悉，瑞士政府在當地時間周五正式提議給予瑞士銀行業領軍者瑞銀集團(UBS Group AG)七年時間，全面符合更高級別的資本要求，確認了先前的指導方針。但需要注意的是，「7年過渡期」只是聯邦政府發佈的草案+啟動正式徵詢，並非生效法規。最終口徑仍要經議會審議，最早2028年纔可能落地;期間還存在公投的不確定性，瑞銀方面已經公開強烈反對並遊說瑞士政府「降低資本金強度」。

政府在周五發佈一份草案法律時表示，瑞士最大規模的幾家商業銀行，尤其是瑞銀，應當「為其在海外子公司的參股提供充分的資本支持」。

聲明稱，以普通股一級資本(CET1)比率計量，該資本在法律生效時應達到目標的65%，隨后每年提高5個百分點，直到該指標達到100%的目標。

根據一些機構的估算數據，瑞士政府當前的提議——在2023年初瑞銀在瑞士政府撮合下救助並收購瑞信之后匯總而成——包括對海外子公司的資本支持以及其他不那麼重要的變動，最終可能使瑞銀的資本金要求增加多達260億美元。

根據媒體最新報道，該行已強烈批評這些計劃，正尋求説服瑞士政府方面對這些舉措加以弱化。因此，瑞銀與瑞士監管當局的「資本金拉鋸戰」並未結束，只是從「口水戰/預案階段」轉入「立法程序+技術細化」的新階段。

「我們強烈不同意擬議中的資本要求上調，這一上調過度可謂與國際慣例不一致，且未能充分汲取瑞信倒閉的經驗教訓，」瑞銀發言人於周五在一份聲明中表示。

該發言人在聲明中稱，如果按當前形式通過改革，「對瑞銀的事實最低CET1比率要求將至少比全球系統重要性銀行的平均水平高出50%。」

瑞士政府在今年早些時候首次宣佈計劃要求瑞銀為其海外業務提供充分資本支持時曾表示，意在引入為期「六至八年的過渡期」。

關於瑞銀最終需要持有多少額外資本以及其需要多快建立起這些資本的未知性，一直在某種程度上壓制着瑞銀股價。投資者們普遍擔心該行的派息可能因此受損，但即便如此，在美股交易市場，瑞銀ADR價格今年以來漲超37%大幅跑贏標普500指數。自今年以來，瑞銀美股ADR可謂屢創歷史新高，若關於CET1資本要求能夠有所降温，瑞銀股價表現或將更加強勁。

資本要求的分階段實施將在法律生效時啟動;鑑於需經瑞士議會同意，預計不會早於2028年生效。也存在舉行全民公投的可能性。這意味着對瑞銀海外子公司的充分資本支持至少在2035年之前不太可能被強制要求。

根據媒體報道，有知情人士稱，瑞銀一直在研究緩釋資本金影響的選項。這些方案從優化財富管理業務的技術性措施到更為基礎性的調整(如遷移註冊地)不等。

周五公佈草案法律開啟了一個徵求意見期，在此期間，瑞銀及其他利益相關方可以就這些計劃正式發表評論。聲明稱，該徵求意見期將持續至1月9日。

瑞士金融監管機構FINMA已表示支持在數年內引入更為嚴厲的資本金監管要求。長過渡時期在金融監管中很常見，旨在避免擾動。