NikeSKIMS的推出會給lululemon蒙上陰影嗎？

繼令人失望的第二季度報告和意想不到的進一步微小阻力前景之后，Baird周二將lululemon（納斯達克股票代碼：LULU）的評級從買入下調至中性，並將目標價格下調13%至新PT 195美元。

貝爾德的馬克·阿爾特施瓦格（Mark Altschwager）在給客户的研究報告中表示：「在進一步審查[第二季度業績]后，我們認為更高的盈利不確定性將蓋過短期內令人信服的估值倍數，從而使捍衞/推薦股票變得困難。」

Altschwager認為，主要的高價值客户不太可能受到lululemon（納斯達克股票代碼：LULU）的最新產品的激勵。他認為，再加上加拿大購物者中類似的疲勞跡象，「很難看出管理層的最新指導是降低風險的」。

然而，同樣的人羣可能更傾向於探索耐克（NYSE：NKE）與SKIMS的新運動服合作。

周一，耐克（紐約證券交易所代碼：NKE）與SKIMS推出了首款運動服系列，這是與Kim Kardashian的戰略合作，將與lululemon（納斯達克股票代碼：LULU）、Vuori、Alo、Athletica和Fabletics正面交鋒，價格與lululemon（納斯達克股票代碼：LULU）非常有競爭力。

憑藉與影響者/名人/企業家Kim Kardashian的強大合作伙伴關係，耐克（NYSE：NKE）已經將自己定位為優質運動服領域的顛覆者。消息傳出后，耐克（NYSE：NKE）股價上漲高達6%，人們的反應凸顯了利用SKIMS品牌與耐克（NKE）全球業務的可能性。此次合作利用了SKIMS強大的數字社區，而觀眾lululemon（LULU）迄今為止一直難以利用。

甚至在NikeSKIMS宣佈之前，Altschwager就已經看到了對lululemon（LULU）更加謹慎的理由，他降低了25財年和26財年每股收益預期，以假設美洲復甦放緩，以及關税、固定成本去槓桿的進一步利潤率壓力，以及現在，提高降價以保持NikeSKIMS的競爭力的可能性。

但在耐克（Nike）宣佈戰勝競爭對手之前，它必須證明，與SKIMS的合作不僅僅是一個宣傳噱頭，而是一個可信的品牌，將贏得忠實的露露檸檬（LULU）客户。

此外，耐克（Nike）與金·卡戴珊（Kim Kardashian）的關係可能是一把雙刃劍。雖然卡戴珊在社交媒體上的影響力是不可否認的，但要將其轉化為體育運動的吸引力--尤其是對耐克（Nike）的忠實粉絲來説--可能更難。