Celsius與百事可樂合作控制能量飲料通道

攝氏控股公司（納斯達克股票代碼：CEBH）正在加強對能量飲料領域的控制，與百事可樂公司（納斯達克股票代碼：PEP）的改進分銷協議將該公司提升爲類別隊長，使其對貨架空間和產品植入有更大的控制權，同時通過將Alani Nu和Rockstar添加到其投資組合中釋放新的增長機會。

Piper Sandler分析師Michael Lavery重申了Celsius的超重評級，預計價格為69美元，並指出百事可樂更深層次的合作伙伴關係、Alani Nu的加入以及持續的產品創新是關鍵驅動力。

該分析師指出，Celsius此前每年與百事公司就貨架空間進行談判，但新協議確保了有保障的可見性，使其能夠控制百事指定冷卻器的貨架圖和收件箱優先級。

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根據協議，Celsius將擴大業務範圍，Alani Nu預計將獲得更大的顯示器，Rockstar將獲得專注於更快銷售產品的優化產品類別。Lavery強調Alani Nu是一個重要的增長動力，並指出其強勁的勢頭。

繼截至8月10日的四周內美國零售額激增120.8%后，該品牌將於12月1日進入百事可樂的分銷系統。該分析師補充説，Alani Nu已經在雜貨店和大眾渠道中佔有一席之地，現在將首次出現在大型店內展示上。

更廣泛的類別趨勢也是有利的。消費者正在從購買價格較高的冰咖啡轉向能量飲料，過去12周品類銷售額攀升16.7%。

Piper Sandler強調了Celsius穩健的盈利能力，指出第二季度EBIT利潤率為27.2%，毛利率為51.5%。該公司警告稱，關税可能會對2025年下半年的業績造成壓力，但堅稱Celsius的毛利率50%中期和EBITDA利潤率30%的目標是可以實現的，並且可能會上漲。

與此同時，Rockstar繼續面臨逆風，截至8月10日的12周內，美國零售額下降了11.1%，此前一段時間下降了14%。即便如此，這位分析師表示，將其納入百事合作伙伴關係，增強了攝氏度的議價能力，改善了激勵條款，擴大了分銷網絡的規模。

雖然承認競爭加劇和消費者偏好變化帶來的風險，但Piper Sandler對Celsius的前景仍持建設性態度。該公司預計2025財年收入為24.2億美元，每股收益為1.02美元，2026年將升至33.2億美元和每股收益1.35美元。

價格走勢：周二最后一次檢查時，CEHH股價下跌1.14%，至55.43美元。

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照片由DV Edwards通過Shutterstock拍攝