高盛TMT大會：華爾街對AI「熱情高漲」

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（來源：網易科技）

在高盛集團年度科技大會上，人工智能成為絕對的焦點，它不僅點燃了投資者的熱情，也清晰地在科技行業內部劃出了一條「有」與「無」的界線。那些處於AI基礎設施、芯片和核心模型開發前沿的公司正享受着市場的追捧，而其他企業則面臨着如何證明其AI戰略價值的巨大壓力。

本周在舊金山舉行的為期三天的「高盛Communacopia + 科技大會」上，最引人注目的市場動態並非來自即將到來的IPO熱潮，而是源自一家成立48年的科技巨頭。甲骨文（Oracle）公司股價因其未來合同收入預計將飆升359%而大漲，其中大部分增長歸功於其與OpenAI的一項交易。這一事件生動地展示了AI對市場估值的直接引爆效應。

會場內的熱度分佈也印證了這一點。英偉達（Nvidia）和OpenAI的演講環節成為全場最熱門的活動，主宴會廳在演講開始前20分鍾便已座無虛席，投資者甚至需要佔據三個分會場才能容納。相比之下，即便是Meta和Alphabet（谷歌母公司）的演講也僅坐滿了兩個分會場。這種鮮明的對比，直觀地反映了當前華爾街資本的關注焦點所在。

對於那些不直接構建AI數據中心、製造AI芯片或開發AI模型的公司而言，大會的氣氛則遠沒有那麼樂觀。尤其是軟件製造商，它們在AI方面的進展或不足正受到投資者的嚴格審視。華爾街傳遞出的信息十分明確：展示你的AI變現能力，否則就可能被市場冷落。

AI鴻溝：冰火兩重天的科技股

此次大會凸顯了科技行業內部因AI而產生的巨大分化。對於直接參與AI浪潮的公司，與會者情緒高漲，而對於其他公司，尤其是傳統軟件製造商，則瀰漫着一種謹慎甚至悲觀的氛圍。

「我們正處在一個軟件公司感到必須迅速改變其敍事的階段，因為客户提出了這樣的要求，」高盛科技、媒體和電信投資銀行部董事總經理Matt Lucas表示。這些公司被置於聚光燈下，其AI進展受到嚴格審視。

儘管高盛董事總經理兼軟件分析師Kash Rangan在臺上友好地表示，「AI不會扼殺軟件，實際上它將使軟件行業蓬勃發展」，但臺下的投資者顯然沒有分享這份熱情。多位投資者表示，他們對軟件製造商的問題非常簡單直接：客户如何使用你們的AI功能？他們是否為此付費，或者即將為此付費？

變現路徑：從雲服務到約會軟件

面對投資者的「AI拷問」，一些公司開始給出具體的答案，展示其將AI轉化為收入的明確路徑。

谷歌雲業務負責人Thomas Kurian的發言吸引了全場目光，他明確表示谷歌「已經通過AI賺了數十億美元」，並詳細介紹了公司如何通過AI基礎設施和代理產品實現盈利。他展示的幾乎每一張幻燈片都被現場觀眾拍照記錄，顯示出市場對清晰AI變現案例的極度渴望。

其他公司也在努力證明其AI價值。客户互動軟件製造商Twilio在一個閉門會議上討論了其AI代理工具如何通過文本轉語音等功能提升收入。該公司發言人稱，「截至上一季度，我們過去三年成立的10家最大的AI初創公司客户，其年化收入都達到了六位數，其中一些已經超過了七位數。」

約會應用Grindr的首席執行官George Arison則表示，其最新的AI功能將通過掃描網站上的所有對話，為付費用户生成一份「熱門潛在對象」列表，從而推動其高級訂閲服務。正如Matt Lucas所言：「企業仍在探索AI將如何以及以何種速度改變其業務，這在軟件公司內部造成了一些戰略性緊張。」

數據基建：AI熱潮中的「賣鏟人」

在一片對AI變現能力的審視中，有一類公司獲得了投資者毫無保留的青睞，那就是數據庫公司。Databricks、Snowflake和MongoDB等企業在會場上享受了「眾星捧月」般的待遇。

它們在AI生態系統中的角色清晰而關鍵：為AI基礎設施提供支持，對AI產生的海量數據進行分類、查詢和分析。作為AI淘金熱中的「賣鏟人」，它們的價值得到了市場的充分認可。

資本市場的表現也印證了這一點。今年以來，Snowflake的股價上漲了43%，MongoDB的股價上漲了37%。與此同時，Databricks最近剛剛完成一輪10億美元的融資，並披露其AI產品的年化收入已超過10億美元。投資者對這些數據基礎設施公司的追捧，反映出在AI時代，數據處理能力被視為最核心的資產之一。