通信ETF漲停，AI硬件助力芯片板塊反彈

（來源：ETF鍊金師）

　　今日A股市場表現強勁，三大股指全面上漲。其中，滬指上漲1.65%，收報3875.31點；深證成指上漲3.36%，收報12979.89點；創業板指更是大漲5.15%，收報3053.75點。整體成交額達到24377億元，相比昨日增加了4596億元，顯示出市場活躍度的顯著提升。隨着A股服務器龍頭公司連續兩天漲停，創下歷史新高，AI算力硬件及通信板塊成為市場主要領漲動力，然而醫藥板塊則出現普遍下跌，創新葯等概念股受挫。

　　自8月初滬指觸及3888.60點階段高點以來，市場經歷了一段寬幅震盪，近期成交額略微收縮，但依然顯示出市場再度活躍的跡象。目前，AI硬件端依然是行情的核心主線，投資者在短期內難免會面臨波動加劇的局面，逢低佈局或成為較優的交易策略。中期來看，美元指數走弱可能為A股成長板塊、港股及黃金提供配置機會。

　　在具體的板塊表現上，通信ETF（515880）今日溢價漲停，場內交易活躍，溢折率達0.60%。儘管短期內可能面臨補跌風險，但投資者可謹慎把握明日交易機會。與此同時，創業板人工智能ETF國泰（159388）也收漲8.71%，成為市場的另一亮點。

　　海外市場方面，甲骨文公司（Oracle）股票近日大幅上漲，盤中漲幅突破40%，創下自1992年以來最大的單日漲幅。最終收盤時，其股價上漲36%，市值增加逾2446億美元，達到9230億美元。消息稱，甲骨文與OpenAI簽署了一項為期五年的大規模算力採購合約，總價值高達3000億美元，這一合約金額遠超OpenAI當前的年營收，成為歷史上規模最大的雲端合約之一。

　　甲骨文最新財報顯示，其雲計算業務收入同比增長28%，達71.86億美元，佔總營收比例提高至48%。公司剩余履約義務（RPO）達到4550億美元，同比激增四倍以上。AI服務器市場的景氣度持續上升，大型雲計算企業的資本支出也在快速增加。2025年第二季度，谷歌、Meta、亞馬遜和微軟四大雲服務提供商的資本開支總計達900億美元，同比增長70%，顯示出對AI技術的強勁需求。

　　國內服務器龍頭工業富聯的GB200系列產品已實現量產並逐步提高良率，其出貨量逐季攀升。2025年第二季度，整體雲計算營收同比大幅增長超過50%，其中AI服務器業務同比增幅超60%。這一背景下，許多公司在覈心產品上佔據領先市場份額，推動了業績的顯著增長。

　　在光模塊領域，英偉達推出的Rubin CPX GPU為AI應用推理提供了新的技術支持。Rubin CPX專為大規模上下文處理而設計，提升了軟件編碼和生成式視頻的處理效率。其最高計算能力達到30Pflops，搭配128GB GDDR7內存，這為AI商業應用的落地提供了強大支持，也預計將帶動光通信及液冷散熱市場的持續增長。

　　國內方面，第26屆中國國際光電博覽會將於9月10日至12日在深圳召開，匯聚全球超過3800家光電企業，展示光模塊的最新技術與產品。此次展會將重點聚焦信息通信、光學、激光及智能製造等核心領域。值得注意的是，400G/800G光模塊仍然是目前的主要出貨產品，展現出持續的市場需求。

　　投資者可以關注A股AI硬件板塊的代表性標的，如通信ETF（515880），其成份股中光模塊、服務器等相關領域的佔比超過七成。創業板人工智能ETF國泰（159388）的成份股中，新易盛、中際旭創及天孚通信等光模塊龍頭合計權重超過44%，同樣值得關注。

　　芯片板塊在今日表現不俗，科創芯片ETF國泰（589100）上漲7.11%，集成電路ETF（159546）上漲6.61%，芯片ETF（512760）上漲6.24%。在9月初，寒武紀因在科創50指數中權重超限引發了市場熱議。根據科創50的編制方案，每隻成份股的權重上限為10%，但寒武紀的權重已超15%。市場擔憂若被動指數產品嚴格按照最新規則調倉，可能會帶來約100億元的拋壓。

　　儘管受到這一消息影響，科技板塊近期經歷了短暫的調整，但今日芯片板塊的強勁反彈打破了這一頹勢。海內外芯片巨頭的優異業績也在一定程度上提振了市場信心。博通在最新財報中披露，第三財季的AI芯片收入同比增長63%，達到52億美元。而臺積電在2025年8月的營收報告中顯示，合併營收為新臺幣3357.72億元，環比增長3.9%，同比增加33.8%，創下歷史次高。

　　從整體趨勢來看，全球半導體市場正加速向上，WSTS預測至2026年市場規模將增長至7607億美元，同比增長8.5%。AI技術的迅速發展正推動半導體產業的擴張與市場共振。短期內，市場的資金調整或為下一輪上漲積蓄力量，投資者可以重點關注科創芯片ETF國泰（589100）和芯片ETF（512760）等相關標的。