甲骨文「表現驚艷」的季度財報震驚華爾街，股價暴漲36%，埃里森登頂全球首富

甲骨文公司（Oracle，股票代碼：ORCL）雲業務的鉅額未交付訂單震驚華爾街，同時也鞏固了該公司在人工智能（AI）市場的關鍵地位，讓市場更加期待這場由 AI 推動的科技股上漲行情能進一步延續。

　　甲骨文周二晚間表示，其 「剩余履約義務」（RPO，即衡量客户合同未來收入的指標）在本季度激增約 360%，達到 4550 億美元。這一龐大的合同收入規模，促使該公司預測：本財年甲骨文雲基礎設施（OCI）業務營收將增長 77%，達到 180 億美元；到 2030 年，該業務營收將飆升至 1440 億美元。

　　德意志銀行分析師布拉德・澤爾尼克（Brad Zelnick）稱這一業績 「着實驚艷」，並表示：「甲骨文已凸顯其作為 AI 基礎設施領域領導者的地位。」

　　甲骨文首席執行官薩夫拉・卡茨（Safra Catz）透露，這家軟件巨頭在第一季度與三家不同客户簽署了四份數十億美元規模的合同。儘管卡茨未透露這些客户的具體名稱，但她指出，甲骨文與 「AI 領域的頂尖企業都簽訂了重要合同，包括 OpenAI（OPAI.PVT）、xAI（XAAI.PVT，非公開上市）、元宇宙平臺公司（META）、英偉達（NVDA）、超威半導體（AMD）等眾多企業」。《華爾街曰報》周三報道稱，甲骨文與 OpenAI 簽署了一份價值 3000 億美元、為期五年的協議。

　　周三，甲骨文股價暴漲逾 36%，創下自 1992 年 12 月以來的最大單日漲幅，公司市值增加超 2500 億美元。這一漲幅也使得甲骨文董事長拉里・埃里森（Larry Ellison）的身家超過特斯拉（TSLA）首席執行官埃隆・馬斯克（Elon Musk），成為全球首富。

　　值得注意的是，即便這家軟件巨頭第一季度的營收和利潤均低於華爾街預期，其股價仍實現了大幅上漲。

　　為滿足 AI 需求，甲骨文正為數據中心配備最新芯片和服務器，為此將資本支出預期從之前的 250 億美元上調至 350 億美元。

　　這一舉措推動周三 AI 芯片類股票走高：午盤交易時段，英偉達（NVDA）和超威半導體（AMD）股價分別上漲 4% 和 3.5%。

　　威廉・布萊爾公司分析師塞巴斯蒂安・納吉（Sebastien Naji）周三在給客户的報告中表示，甲骨文 「正持續邁向更高增長層級」，並形容其未交付訂單規模 「令人震驚」。傑富瑞集團（Jefferies，股票代碼：JEF）分析師布倫特・希爾（Brent Thill）則指出，這一業績印證了 「市場對 AI 的樂觀情緒正不斷升溫」。

　　就在幾周前，科技股還面臨壓力 —— 投資者擔憂由 AI 推動的科技股上漲行情即將終結。當時正值夏末投資淡季，OpenAI 首席執行官山姆・奧特曼（Sam Altman）關於 「AI 泡沫」 的言論，以及麻省理工學院（MIT）一份 「多數受訪企業的 AI 投資未獲回報」 的報告，均引發了市場恐慌。

　　然而，甲骨文周二發佈的財報似乎重新點燃了投資者對 AI 熱潮的信心。周三，標準普爾 500 指數（^GSPC）和納斯達克綜合指數（^IXIC）均創下歷史新高。

　　正如特魯斯特財富公司（Truist Wealth）聯席首席投資官基思・勒納（Keith Lerner）周三對雅虎財經所言：「過去幾年我們一直提到，本輪牛市的核心主題是 AI 與科技…… 而甲骨文最新財報再次印證了這一點。」

　　不過，在周二財報發佈后，部分分析師仍對甲骨文存在疑問。

摩根大通分析師馬克・墨菲（Mark Murphy）周三在報告中稱，鑑於甲骨文 「出色的訂單表現」，將其目標股價從 210 美元上調至 270 美元，但他同時指出，甲骨文的 「客户集中風險」 以及 「客户能否為 4550 億美元未來付款提供資金」 仍是懸而未決的問題。

　　威廉・布萊爾公司的納吉對雅虎財經表示：「如果這些客户長期縮減投資，或出現資金不足的情況，客户集中始終是一項風險。」 據《The Information》報道，甲骨文的客户之一 OpenAI 預計到 2029 年將消耗 1150 億美元現金，而該公司今年的預期年收入僅為 130 億美元。

美國銀行（BAC）分析師布拉德・西爾斯（Brad Sills）也指出，甲骨文能否實現 AI 雲業務的盈利增長 「仍是核心爭議點」，但在財報發佈后，他已將甲骨文股票評級從 「中性」 上調至 「買入」。

　　周三的上漲使得甲骨文今年以來的股價累計漲幅達到 97%，公司市值突破 9200 億美元。