甲骨文千億美元大單引爆算力熱潮 港股AI基建概念集體走強

財聯社9月11日訊（編輯 馮軼）受算力巨頭甲骨文簽署千億美元算力合作協議及股價暴漲催化，今日港股AI基建概念也明顯受到帶動。

截至發稿，英諾賽科(02577.HK)漲近11%，鴻騰精密(06088.HK)漲約9%，金山雲(03896.HK)等多家產業鏈公司也跟漲超3%。

消息面上，OpenAI據悉已簽署一項協議，將在大約五年內向甲骨文購買價值3000億美元的算力。隔夜美股市場上，甲骨文收盤大漲36%創紀錄新高，市值單日暴增約2500億美元。

值得一提的是，甲骨文2026年第一季度財報還披露稱，其「剩余履約義務」目前達到4550億美元，同比大增約359%。

上述消息也再度證明，在全球科技巨頭在大型數據中心建設的推動下，全球對人工智能算力的需求正在持續激增。

信達證券分析稱，當前AI基建仍處於早期階段，無論是海外還是國內，算力部署的供給缺口較為明顯。海外及國內產業鏈，在高資本支出投入下或將實現共振。

趨勢上，微軟、谷歌、Meta、亞馬遜等海外科技巨頭的資本開支已經連續多個季度環比上升，同時還在不斷上調資本開支指引。這表明全球市場圍繞AI算力基礎設施的軍備競賽仍在升級。

海外方面，由於雲產品和服務的需求強勁且不斷增長，谷歌已將2025財年的資本開支上調至850億美元，同比提升13%。亞馬遜則制定了1000億美元的激進支出計劃，人工智能基礎設施和數據中心的擴張成為投入重點。

國內方面，阿里巴巴早在今年一季度就表示未來三年將是雲建設最集中的三年。最新財報顯示，阿里4-6月的資本支出高達386億元，同比增長220%，環比增長57%，創下單季歷史新高。

此外，騰訊也表示在發覺AI加速發展跡象后，加大了對AI芯片的投入。百度二季度的資本開支也達到38億元，同環比分別增長79.41%和31.03%。

中郵證券還表示，中長期看，算力基礎設施供需缺口持續擴大，既因AI大模型需求爆發，也源於千行百業智能化轉型。AI基建作為連接算力硬件與AI應用的樞紐，受雙重驅動呈高景氣。形成了從算力層硬件升級到應用層場景落地的多層次投資機遇，雲計算價值也將在AI滲透中重估，迎來新增長。