分析師：Oracle傑出的積壓證實了其作為關鍵人工智能使能者的角色

甲骨文公司（紐約證券交易所代碼：ORCL）股價在該公司公佈第一季度業績后上漲，受其雲和人工智能基礎設施業務強於預期的增長以及創紀錄的數十億美元合同積壓的推動，凸顯了其在快速增長的人工智能市場中不斷擴大的作用。

Beninga聯繫了Tigress Financial Partners首席信息官兼研究總監Ivan Feinseth，瞭解Oracle和Amazon.com（納斯達克股票代碼：AMZN）的相關性。

Feinseth將甲骨文的激增歸因於其雲平臺的意外增長，並指出雖然這一增長引發了對競爭對手競爭損失的擔憂，但「甲骨文正在憑藉自己的實力獲勝」，並補充説大多數用户依賴於多個雲平臺。

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這種樂觀情緒得到了分析師的迴應。Piper Sandler的Brent Bracelin維持了超重評級，並將價格預期從270美元上調至330美元，凸顯了甲骨文從技術中堅力量向世俗人工智能基礎設施領導者的轉變。

Bracelin指出，2026財年第一季度恢復點目標（LPO）攀升至4，550億美元，同比增長359%，而積壓單季度增加3，170億美元。

與三名客户簽訂的四份價值數十億美元的合同推動了創紀錄的增長，僅雲LPO就同比飆升近500%。

布拉克林補充説，甲骨文的資本支出指引從超過250億美元躍升至350億美元，反映出需求繼續「急劇超過」供應。

他預計，甲骨文獲得數十億美元的人工智能合同並維持ISaaS和SaaS領域40%以上增長的能力，可能會將雲結構佔明年收入的比例提高到50%以上。2026財年調整后的每股收益預計為6.75美元，2027財年將升至8.04美元。

Citizens JMP分析師Patrick Walravens也對看漲前景表示贊同，重申了市場跑贏大盤評級，並將價格預測從315美元上調至342美元。

他將甲骨文的業績描述為「壯觀」，RPO同比增長359%，而上一季度為41%。甲骨文股價在盤后交易中上漲28%，今年迄今上漲約45%，表現優於標準普爾500指數和羅素3000指數。

Walravens將2026財年每股收益從7.13美元略微下調至7.00美元，並將2027財年每股收益從8.75美元下調至8.68美元，但將2028財年每股收益從10.92美元大幅上調至14.32美元，反映了預計53%的收入增長。

他引用了OpenAI 300億美元的年度交易，以及與xAI，Meta Platforms（NASDAQ：META），Nvidia（NASDAQ：NVDA）和Advanced Micro Devices（NASDAQ：AMD）的勝利，將Oracle定位為AI工作負載的「首選之地」。

Walravens強調了Oracle對培訓和推理市場的佔領、人工智能驅動的應用程序重塑以及數據中心擴張的輕資本方法。

美國銀行證券分析師布拉德·希爾斯（Brad Sells）將甲骨文從中性上調至買入，並將價格預期從295美元上調至368美元。他強調了第一季度LPO的出色表現和積壓季度環比增長230%，預計OCI收入四年複合年增長率將達到51%。

希爾斯強調了甲骨文在人工智能基礎設施市場中日益重要的地位，預計到2030年將達到1550億美元，並指出該公司的軟件和硬件綜合優勢吸引了包括OpenAI、xAI、Meta、Nvidia和AMD在內的頂級客户。

他承認資本支出上升對投資回報率構成不確定性，但2026財年的指導方針從超過250億美元增加到350億美元，但他預計人工智能相關投資可能會在2027財年帶來低至50%的總體回報。希爾斯調整后的每股收益預測為2026財年6.85美元，2027財年8.06美元，2028財年9.93美元。

ORCL價格走勢：截至周三最后一次檢查，甲骨文股價上漲34.72%，至325.36美元。

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照片由Jonathan Weiss通過Shutterstock拍攝