AI算力需求炸裂！甲骨文5000億美元雲訂單引燃股價創新高 邁向美股市值Top10

由於甲骨文(ORCL.US)公佈第一財季業務預訂量大幅增長、大幅上調雲基礎設施業務的營收指引，其股價大幅上漲。截至發稿，在最新季度業績發佈后，甲骨文盤后上漲28%。若該股票在周三的交易中持續保持，那麼這將創下歷史新高，也是自 1999 年以來甲骨文公司單日漲幅最大的一次。在此基礎上，甲骨文公司有望在增加約 1900 億美元的市值，這也將使該公司市值突破8000億美元。

根據周二的收盤價計算，此次市值的增長將使甲骨文公司超越摩根大通(JPM.US)、沃爾瑪(WMT.US)、禮來(LLY.US)和Visa(V.US)，成為標普500指數中市值排名第十的公司，其市值約為 8700 億美元。單日的漲幅就超過了財捷(INTU.US)和Booking Holdings(BKNG.US)的市值總和。截至周二收盤，甲骨文公司的股票今年已上漲 45%，是標普500 指數漲幅的四倍。

作為數據庫軟件的知名廠商，甲骨文公司近期在競爭激烈的雲計算市場中取得了成功。今年夏天早些時候，該公司與 OpenAI 簽署了一項前所未有的協議，獲得了價值 4.5 GW的數據中心容量——這些能源規模足以滿足數百萬美國家庭的用電需求。該公司的主要雲客户還包括字節跳動旗下的 TikTok 和英偉達(NVDA.US)等企業。

甲骨文聯合創始人、董事長兼技術總監Larry Ellison在聲明中表示，公司將於10月推出一項Oracle AI數據庫服務，該服務將允許在存儲在甲骨文數據庫中的客户數據上運行來自OpenAI和其他公司的AI模型。此舉將深化甲骨文與OpenAI的產品集成。8月，甲骨文表示已將 OpenAI的全新GPT-5 AI模型引入其雲應用程序。

甲骨文公司在周二發佈的一份聲明中稱，此類交易有助於提升剩余的履約義務(即預訂量的衡量指標)至截至第一財季末的 4550 億美元，這一數字是去年同期的四倍多。

甲骨文首席執行官Safra Catz在聲明中表示，近期及即將進行的預訂將推動雲基礎設施業務在未來幾年迅速擴張。她稱，該部門本財年將增長 77%，達到 180 億美元，並將繼續保持強勁增長態勢，到 2030 年 5 月結束的財年，其年收入將達到 1440 億美元。這一預期超出了華爾街的預期。更詳細地看，該公司預計，在接下來的四年里，雲基礎設施收入將分別達到320億美元、730億美元、1140億美元和1440億美元。

Catz表示，這是一個令人驚歎的季度，對甲骨文雲基礎設施的需求仍在持續增長。該公司在該季度與三家不同的客户簽訂了四份價值數十億美元的合同，她還補充説，預計在未來幾個月還將與更多客户達成合作，從而使剩余的履約義務金額超過 5000 億美元。

eMarketer 分析師 Jacob Bourne 表示：「企業顯然渴望獲得具有成本效益的 AI 雲工具，而 Oracle 正致力於滿足這一需求。」

儘管甲骨文公司公佈了其 2026 財年第一季度的業績低於華爾街的預期，但其市場矚目的雲業務仍超出預期。第一財季營收為 149 億美元，略低於彭博社調查的分析師預期的 150 億美元。這家軟件巨頭的調整后每股收益為 1.47 美元，也低於預期的 1.48 美元。雲基礎設施業務的營收增長了 55%，達到 33 億美元，而分析師此前預計的增幅為 53%。

投資者們渴望更多地瞭解甲骨文公司在為人工智能客户提供雲基礎設施服務方面的長期盈利能力。華爾街預計，由於建設數據中心的成本極高，該公司未來兩年的自由現金流將連續出現負值。

甲骨文公司一直在大量採購英偉達備受青睞的圖形處理器(GPU)，並通過其 OCI 業務將這些計算能力出租給競爭對手，比如亞馬遜(AMZN.US)和谷歌(GOOGL.US)等大型科技公司。第一財季來自這些客户的收入增長了1529%。

Ellison表示：「我們預計，隨着我們向三個超大規模合作伙伴再交付 37 個數據中心，使數據中心總數達到 71 個，未來幾年，MultiCloud 收入每個季度都將大幅增長。」

標普全球Visible Alpha研究主管Melissa Otto表示：「通過提供跨多種環境的集成解決方案，甲骨文不僅在雲計算領域保持領先地位，而且實際上引領了雲計算的發展。這可能會吸引更多尋求多功能雲計算方案的企業。」

因此，這家軟件巨頭已投入數十億美元用於推進其人工智能計劃，投資建設數據中心基礎設施。Catz周二在與分析師的通話中表示，今年的資本支出約為 350 億美元。這一支出規模比華爾街預期的 260 億美元要高得多。Catz表示，該公司正在內部進一步應用人工智能技術，這有望有助於提高運營收入。近幾個月來，甲骨文公司已裁員數百人，並且據報道正在討論取消員工今年的現金加薪和獎金。

Catz在財報電話會議上表示：「我們讓客户能夠非常輕松地將所有數據庫直接連接到世界上最先進的人工智能推理模型——ChatGPT、Gemini、Grok，所有這些模型都是在 Oracle Cloud 中獨有的。」

行業分析公司 Valoir 的首席執行官 Rebecca Wettemann 表示，儘管 Oracle 的規模較小，「但當前數據和預測數據都表明，隨着大型組織希望通過 Oracle Cloud 來支持其 AI 計劃，Oracle 在基礎設施方面的投資正在持續獲得回報」。

責任編輯：於健 SF069