分析師表示，Salesforce的季度表現不佳，但預示着人工智能驅動的未來

Salesforce Inc. (NYSE：CRM）股價周四下跌，此前該公司公佈了強於預期的第二季度財報，但發佈了低於華爾街預期的第三季度收入和盈利指引。

儘管Salesforce的數據雲、人工智能計劃和Agentforce平臺持續保持勢頭，但疲軟的前景削弱了投資者的熱情。

該季度收入達到102億美元，超出了共識預期，每股收益為2.91美元。

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當前剩余績效義務（cLPO）增長了11%，這得益於銷售和服務雲的更大貢獻以及Agentforce的加速採用，增加了6，000名付費客户。

Salesforce還報告稱，數據雲和人工智能產品的年度經常性收入攀升至12億美元。

即使季度業績有所改善，管理層仍保持2026財年收入指引基本不變，為411 - 413億美元，每股收益為11.33 - 11.37美元，這表明增長軌跡更加謹慎。該公司還將股票回購計劃擴大了200億美元，凸顯了其對資本回報的承諾。

Needham分析師Scott Berg重申了買入評級，價格預測為400美元，並指出雖然Salesforce第二季度表現好於預期，但近期指引較弱和投資者謹慎態度打壓了情緒。

他指出，Salesforce的銷售人員數量同比增長20%是未來預訂量的潛在推動力。

Canaccord Genuity分析師David Hynes維持買入評級，同時將價格預期從350美元下調至300美元，他將該季度描述為「穩定，但不引人注目」。

他列舉了9%的固定貨幣收入增長和34.3%的營業利潤率，但表示大部分上行空間來自與時間相關的許可證和服務認可。

儘管如此，他還是強調了Data Cloud和Agentforce ARR的同比強勁增長120%，從試點項目轉向生產的客户增加了60%。

KeyBanc分析師Jackson Ader重申了增持評級，但將價格預期從440美元下調至400美元。他指出，訂閲增長好於預期，Platform、MuleSoft和Tableau表現強勁，但營銷和商務雲仍然疲弱。

他還強調了Agentforce的快速擴張，包括付費用户的連續增長50%，並稱即將舉行的Dreamforce活動（將展示Agentforce 4.0）是一個潛在的催化劑。

美國銀行證券分析師布拉德·希爾斯（Brad Sells）維持買入評級，價格預測為325美元，承認投資者對人工智能顛覆的擔憂，但強調Salesforce實現了關鍵增長目標。

希爾斯表示，儘管Salesforce達到了第二季度的預期，但其業績並不鼓舞人心，但他預計未來人工智能驅動的銷售將加速。

他列舉了cLPO增長、銷售和服務雲績效改善以及Agentforce試點的急劇增加，企業數量從20家增加到120家，轉化率環比增長60%。

希爾斯認為，這些發展以及將自由現金流指引提高至12 - 13%，應該會支持2027財年青少年中期的持續增長。

價格走勢：周四最后一次檢查，CRM股價下跌5.63%，至242.10美元。

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圖片來源：CryptoFX通過Shutterstock