AI熱潮驅動芯片股走強，英偉達領銜機構推薦名單

人工智能將繼續推動芯片股上漲，併成為「在不斷變化的地緣政治和經濟背景下，相對確定性較高的領域」，坎託分析師表示。

坎託·菲茨傑拉德（Cantor Fitzgerald）的分析師表示，在人工智能的驅動下，英偉達(NVDA.O)是他們最看好的芯片股。

由於主要雲服務提供商、主權實體、新型雲公司和企業對人工智能基礎設施的支出預計將在可預見的未來持續上升，坎託分析師認為，人工智能技術是目前芯片股「唯一有意義的增長驅動因素」，並指出了幾隻最可能受益的個股。

隨着科技巨頭不斷上調資本支出預算，並強調必須在AI基礎設施上加大投入，再加上AI硬件公司的產品周期表現強勁，坎託在周三的一份報告中指出，這些趨勢將繼續推動「AI概念交易」。

坎託團隊將英偉達列為首選個股，因為該公司正在推進其Blackwell AI平臺的部署。分析師表示，Blackwell平臺的推進將為英偉達帶來「實質性的超預期盈利與上調空間」，其每股收益有望在明年達到8美元，從而支撐他們設定的240美元目標價。這一預估也遠高於市場對英偉達下財年每股收益6.31美元的普遍預測。

除了英偉達外，坎託預計其他將從AI浪潮中受益的芯片股還包括：臺積電(TSM.N)、AMD(AMD.O)、博通(AVGO.O)、美光科技(MU.O)。

分析師指出，在地緣政治緊張和經濟挑戰加劇的背景下，AI已成為「一個相對確定的領域」。例如，臺積電本周二確認，其向中國工廠出口部分芯片製造設備和技術的豁免權已被美國政府取消，其「已驗證最終用户（VEU）」身份將在12月31日失效。三星電子（Samsung）和SK海力士（SK Hynix）也同樣被取消了VEU資格。

不過，儘管市場上一些高增長動能股近期回調，分析師認為這只是短期問題。他們指出，關於企業在應用AI過程中遇到困難的報道被「誇大了」。他們並不擔心，認為超大規模雲服務商的資本回報率依然強勁。

坎託還指出，微軟(MSFT.O)、Meta Platforms(META.O)、Alphabet(GOOGL.O)和亞馬遜(AMZN.O)的資本支出預計今年將增長57%，2026年增長20%，而兩個月前的預測僅為增長40%和9%。

與此同時，分析師表示，市場對AMD即將在11月分析師日發佈的AI數據中心GPU持樂觀態度。儘管今年早些時候有投資者擔心，客户為規避未來可能上漲的關税而提前採購，但AMD的客户端和服務器CPU業務依舊「持續加速」增長，受益於平均售價上升、市場份額提升以及Instinct AI加速器系列前景穩定。分析師預計，AMD今年的每股收益接近4美元，而FactSet的市場共識為3.85美元。

雖然AMD的數據中心營收仍預計「相對較小」，約為65億美元，但分析師指出，其向「機架級AI整體解決方案」的轉型，是他們對AMD能在AI領域顯著擴展市場份額保持「高度希望」的關鍵因素之一。分析師還指出，AMD有意在大型AI訓練集羣中佔據「不容忽視的份額」，同時AI推理需求也在快速增長。