【券商聚焦】東吳證券首予偉仕佳傑(00856)「買入」評級 看好公司后續在雲計算和AI領域的佈局

金吾財訊 | 東吳證券發研報指，偉仕佳傑(00856)業務涵蓋企業系統、消費電子和雲計算三大板塊，業務覆蓋雲計算/大數據、人工智能、數據存儲、數據分析、基礎建設、網絡安全、方案交付、移動互聯、遊戲娛樂、物聯應用、可穿戴設備及虛擬現實產品等十二大領域，在雲生態建設、IT運維服務、供應鏈金融、信創產業等拓展出全新版圖。公司服務市場覆蓋中國、泰國、新加坡、印度尼西亞、菲律賓、馬來西亞、柬埔寨、緬甸及老撾9個國家，全亞太供給87個分支機構、攜手50000家渠道機構，服務19億人羣。偉仕佳傑是華為、新華三、阿里巴巴、騰訊、曙光、聯想等300多家世界500強科技企業。

該機構表示，2013年公司成立雲計算事業部，開始佈局雲計算業務。2015年開始陸續與微軟、阿里雲、亞馬遜、華為、VMware等雲廠商開展合作。2020年公司收購專注於雲管理和AI智算調度運營的軟件科技公司雲星數據(現名佳傑雲星)。在東南亞，公司作為英偉達的戰略合作伙伴，助力多個重點項目落地。集團旗下佳傑雲星作為華為雲的軟件供應商，攜手華為，為科技部批准建設的9個國家級智算中心中的7個提供產品和服務。佳傑雲星自主研發的AI算力管理與調度解決方案，助力南昌人工智能超算中心，杭州、寧波、天津、長春等人工智能計算中心落地。2024年，公司人工智能業務收入37.8億港元，同比增長42%。

該機構預計公司2025年-2027年收入為1023、1171、1334億港元，對應增速分別為15%、14%、14%；歸母淨利潤為13、15、18億港元，對應增速分別為20%、22%、15%，對應PE分別為12、10、8倍。該機構看好公司后續在雲計算和AI領域的佈局，有望打開第二成長曲線，首次覆蓋，給予「買入」評級。