A股遊戲公司發力AI，遊戲ETF半日漲2.17%

9月3日上午收盤，市場早盤震盪分化，滬指領跌。板塊方面，影視、光刻機、半導體、貴金屬等板塊漲幅居前，商業航天、證券、乳業、有色金屬等板塊跌幅居前。ETF方面，華夏中證動漫遊戲ETF（159869）半日漲2.17%，成分股中，巨人網絡（002558.SZ）漲8.69%，吉比特（603444.SH）漲4.68%，神州泰岳（300002.SZ）漲3.4%。

消息面上，目前，國內主要遊戲公司均在大幅提升AI投入。AI應用於具體業務，幫助相關遊戲企業提升了經營效率，在半年報中，多家遊戲公司用大篇幅來介紹AI業務的進展。如遊族網絡表示，在研發層面，公司搭建了集成式AI平臺，賦能遊戲生產管線，有效提升了美術資產、代碼、本地化翻譯、遊戲測試等環節的質量和效率，提高遊戲研發體系的工業化水平。發行層面也有效提升了「一個版本、全球發行」的經營效率。

招商證券表示，政策支持下，遊戲行業中報實現高增長，三季度業績有望繼續環比提升。在今年政策支持背景下，隨着版號發放的快速增加，以及華通和元趣等為代表的SLG遊戲出海，遊戲行業增速已由此前的個位數水平顯著提升至雙位數。已發佈的中報業績顯示，遊戲龍頭騰訊上半年國內外遊戲收入為1197億元，創歷年新高，在較大基數下仍保持24%的增幅，體現出行業的高景氣度。

廣發證券指出，遊戲行業方面，產業高景氣度持續驗證，可關注國內政策端改善及海外產業趨勢變化帶動的估值提升機會。騰訊遊戲基本面邊際向上，《三角洲行動》有望成為繼《王者榮耀》與《和平精英》后的第三大長青遊戲；網易《夢幻西遊》PC版在新版本拉動下迎來複蘇。此外，AI技術持續賦能行業，多模態AI大模型及Agent工具有望提升廣告素材生成效率，推動營銷、教育、遊戲等領域的應用落地。

開源證券指出，關注華為、蘋果新品端側AI進展，從近期A股及港股上市公司密集披露的中報，發現AI對於遊戲、音樂、廣告營銷、電商等各應用領域公司的業務帶來明顯賦能。近期GPT-5、DeepSeekV3.1及后續更多多模態、推理能力更強及性價比更高的模型推出，及9月初華為、蘋果將相繼發佈手機等新品，端側AI或再迎突破，有望繼續推動遊戲、音樂、影視等內容創作及社交、廣告、電商、教育、金融等領域AI深入滲透並賦能公司業務，打開商業化空間，建議繼續佈局AI應用。