財報前瞻 | AI業務營收有望破50億美元，能否扛起博通(AVGO.US)增長大旗？

智通財經APP獲悉，博通(AVGO.US)將於9月4日發佈最新季度財報，市場預計這家半導體和軟件巨頭第三季度營收同比增長21%，達到158.2億美元;每股收益為1.66美元，而上年同期為1.24美元。

AI業務成焦點

市場的大部分注意力很可能將圍繞人工智能業務展開。該業務在第二季度達到了44億美元（同比增長46%），該公司預計在最近的報告期內，該業務的收入將增至51億美元。只要這些數據與預期相符，這將佔博通總營收的約三分之一，並標誌着該業務連續10個季度實現年化增長。

因此，許多投資者將密切關注人工智能芯片業務的需求，以確定是否真的看到了增長勢頭的放緩。

利潤率波動

在第二季度，博通公佈的非公認會計准則毛利率約為79%，調整后的EBITDA利潤率為67%。這些數據突顯了博通穩定的成本結構紀律以及該公司在人工智能半導體領域的擴展能力。

然而，第三季度的指引表明，后一個數字可能會下降到66%，因此再次看到負面評論表明增長率已達到峰值並準備回落也就不足為奇了。但即使是這樣的「令人失望」的情況，博通仍然處於行業盈利範圍的高端。

毛利率和EBITDA利潤率的潛在優異表現，將是該股能否在短期內實現盈利的關鍵。

現金流狀況

上個季度，博通的自由現金流達到64億美元(過去12個月為226億美元)，佔公司營收的40%以上，輕松覆蓋了季度股息。在博通斥資690億美元收購VMWare之后，持續的強勁增長也將有助於增強未來股票回購和債務削減的前景。