跟蹤標的含「里」量超14%！中概互聯ETF(159605)盤中漲近3%，第一大權重股阿里巴巴漲近18%

2025年9月1日早盤，恆指漲幅擴大至2%，阿里巴巴漲近18%。消息面方面，阿里巴巴集團2026財年第一季度財報顯示，AI+雲的capex投入達386億元，同比增長220%，AI已成為驅動雲業務增長的核心動能之一。

中信證券研報指出，阿里巴巴最新財報顯示，其25Q2資本開支及雲業務均實現高增長，AI相關產品收入連續八個季度實現三位數增長。在區域政治對海外算力芯片供應的擾動下，阿里仍堅定投入AI基礎設施，這標誌着國產AI芯片的自主可控進程正在穩步推進，國內雲廠商由AI需求驅動的資本開支將重回高速增長通道。我們推薦在國產算力浪潮中深度受益的AIDC、服務器與網絡設備、以及上游交換芯片相關廠商。

政策面方面，國務院日前印發《關於深入實施「人工智能+」行動的意見》，提出推動智能終端「萬物智聯」，大力發展人工智能手機和電腦、智能機器人、智能家居、智能穿戴等新一代智能終端，打造一體化全場景覆蓋的智能交互環境。華福證券認為，AI消費電子產品將成為「人工智能+」行動的重要落地方向，建議關注AI終端硬件產業鏈相關投資機會。

此外，摩根士丹利上調阿里巴巴美股目標價10%，並稱阿里雲未來幾個季度增速料加快。摩根士丹利預計，受益於對人工智能的強勁需求、通義千問產品升級和戰略合作，阿里雲未來幾個季度增速將加快。預測第二財季阿里雲增速將達到30%，利潤率維持在高個位數水平。將阿里巴巴ADR目標價由150美元上調至165美元。

場內ETF方面，截至2025年9月1日 10:27，中證海外中國互聯網30指數強勢上漲3.56%，中概互聯ETF(159605)上漲2.79%。前十大權重股合計佔比85.54%，其中成分股阿里巴巴-W上漲17.63%，百度集團-SW上漲4.14%，京東集團-SW，小米集團-W(02423)等個股跟漲。值得一提的是，中證海外中國互聯網30指數第一大權重股阿里巴巴-W權重佔比達14.14%，含「里」量突出。

中概互聯ETF(159605)：覆蓋港股+美股中概互聯企業更集中於龍頭。從香港及其他海外交易所選取30只中國互聯網公司證券作為指數樣本，以反映境外上市的中國互聯網公司證券的整體表現。