從 AI 到消費，阿里持續打勝仗

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（來源：晚點LatePost）

8 月 29 日，阿里巴巴交出一份全面超預期的財報。

兩大核心業務，阿里雲收入同比增長 26%，是近三年新高，AI 相關產品收入連續八個季度三位數增長，AI + 雲的資本開支達到 386 億元；中國電商集團收入增長 10%、至 1400 億元，客户管理收入（CMR）增長 10%，即時零售月活買家達到 3 億，帶動淘天 App 月活買家增長 25%，整個中國電商集團的月活買家和日訂單量持續創新高。截止發稿，阿里美股盤前大漲超 11%。

阿里巴巴集團 CEO 吳泳銘在財報電話會上説，以 AI + 云爲核心的科技平臺、購物與生活服務融合的大消費平臺，是阿里集團面臨的兩大歷史性戰略機遇。阿里巴巴將以驅動業務強勁增長為核心目標，堅定投入未來發展，這也是阿里巴巴發展 26 年后的再次創業。

根據市場人士對財報數據的測算，京東和美團今年二季度都為外賣大戰燒了百億元，二者淨利潤分別同比下滑超 50% 和近 90%。同期阿里巴巴中國電商集團經調整 EBITA 下降 21%，利潤減少 103.64 億。當季阿里沒有比競爭對手顯著多花錢，卻實現外賣市場單量和份額的大幅增長，體現其整體效率和多業務協同的價值。用阿里內部人士的話説，「我們能打的牌多」。

雲業務三年來最快增長，電商月活買家創新高

先看阿里在最新一季財報披露的階段性成果：

AI + 雲領域，二季度阿里對 AI + 雲的 capex 投入達 386 億元，同比增長 220%。AI 成爲了驅動雲業務增長的核心動能之一。在 AI 需求高速增長的同時，AI 應用也帶動傳統計算存儲類產品的增長，共同促使阿里雲收入同比增長 26%，為三年來增速之最，在 AI 相關收入連續 8 個季度三位數增長的帶動下，本季度 AI 收入佔外部商業化收入的比例已超過 20%。

今年以來，阿里雲已在全球投入啟用 8 個新的 AI 和雲數據中心及可用區，以滿足國內和海外的雲計算與 AI 需求。下半年，阿里雲的全球基礎設施佈局將擴展至 30 個地域、95 個可用區。

通義 AI 大模型近期接連迎來開源新版本，千問 3 非思考基礎模型、推理模型和 AI 編程模型，分別獲得基礎模型、編程模型、推理模型等主流領域全球開源冠軍。

阿里體系內的 AI 原生應用亦取得多個進展：高德地圖全面 AI 化，升級為全球首個基於地圖的 AI 原生應用；釘釘完成 AI 升級，打造全球首個以 Agent 驅動的工作信息流；淘寶平臺也實現 AI 搜索、AI 廣告平臺應用升級，提升消費者體驗和商家經營效率。

市場現階段尤為關心的大消費領域，尤其是即時零售進展上，根據阿里巴巴管理層在財報電話會上的披露，今年 8 月，淘寶閃購的日訂單峰值達到 1.2 億單，周日均訂單量達到 8000 萬單，帶動閃購整體的月度交易買家數達到 3 億，對比今年 4 月（阿里參與即時零售大戰前）增長了 200%。

另據第三方機構數據，今年 4 月，淘寶 APP 的日均活躍用户數（ DAU ）為 3.74 億，比去年同期有所下滑，僅比拼多多高約 550 萬。但到 7 月，淘寶當月日均 DAU 領先拼多多近 5000 萬，雙方拉開明顯差距。在 8 月 7 日活動峰值，淘寶 DAU 甚至比拼多多高出超 1 億。

對電商更具價值的下單用户指標上，根據阿里財報會上披露的數據，8 月的前三周，淘寶的 MAC（月活躍買家）同比增長了 25%；而淘寶閃購當月的月活買家達到 3 億，據我們瞭解，這個數據已經達到一些頭部電商平臺主站水平。

至於直接影響消費者購物體驗的騎手運力，淘寶閃購日均活躍騎手數已經較 4 月時增長三倍，達到 200 萬規模。另據第三方市調機構數據，代表全職騎手的 「蜂鳥騎士」 日活用户數量，已經從 4 月時的 23.7 萬，增長至 8 月初的超 40 萬，同期與 「美團騎手」 的日活差距，從超過 30 萬縮小至不到 10 萬。

阿里巴巴中國電商事業集團 CEO 蔣凡在財報電話會上説，淘寶閃購第一階段的目標首先是用户規模跟心智，經過幾個月的發展，這個目標已經超預期實現；外賣行業從一家獨大到多平臺參與，讓商家跟消費者都有了更多的選擇權，長期來看，推動行業變革的同時，也促進了消費和經濟。

飽和式投入劍指 AI 全棧公司和 30 萬億大消費市場

阿里巴巴將 AI 和消費視為兩大時代戰略機遇。阿里先后在今年 2 月和 7 月宣佈了對 AI 投入 3800 億、對即時零售投入 500 億元。穩健的現金流和持續的造血能力，是阿里堅決且長期投入的底氣。

吳泳銘在財報會上説，「AI 技術對所有行業的改變升級以及 AI 與雲計算的深度結合，是未來十年技術領域最大的行業機會」。

阿里已有的 AI 優勢包括：市場份額全球第四、亞洲第一的雲；自研 AI 模型能力拔羣，基礎模型、推理模型、AI 編程模型等均比肩全球頂尖水平；全球最大的開源模型家族通義千問，衍生模型數量超 14 萬個，全球下載量超 4 億次，且已經形成全球領先的開源生態與開發者網絡；應用側，阿里通義大模型已經深嵌到淘天、高德、夸克、釘釘等 C 端與 B 端場景，既驗證技術，也拉動了商業閉環。

這意味着阿里已經成為擁有從算力、雲平臺、AI 模型、開源生態到 AI 應用的全棧技術能力，滿足同樣條件的另一個玩家是 Google。

「本季度，阿里在 AI + 雲的 Capex 投資達 386 億元。過去四個季度，我們已經在 AI 基礎設施以及 AI 產品研發上累計投入超過 1000 億元」，吳泳銘説，阿里對 AI 的投入已開始顯現成果，無論是阿里雲在客户的 AI 需求下恢復高速增長，還是廣泛的 to C 和 to B 場景的 AI 體驗升級，都讓 AI 驅動阿里高速增長的路徑更加清晰。

飽和式投入的另一大戰場是一個 30 萬億規模的大消費市場。

阿里的外賣競爭本身不是目標而是路徑。淘寶閃購對電商和其他業務的帶動已經頗為明顯。蔣凡在電話會上説，從用户視角，淘寶閃購拉動淘寶 8 月 DAU 增長 20%；也因為流量上漲，帶動了淘天主站廣告跟 CMR 的提升，同時讓淘寶得以減少市場費用的投入。他認為這個趨勢會在后續的持續經營中會擴大，中長期會更顯著帶動電商側的收益。

此外，盒馬在接入淘寶閃購后，其線上訂單整體突破 200 萬，同比增長 70%；天貓超市也將全面從遠場模式升級為近場閃購模式，在保持價格競爭力的同時，擁有更快速的配送時效體驗。

據阿里財報披露，本季度其 88 VIP 會員數量亦實現同比雙位數增長、至 5300 萬。8 月 6 日，淘寶上線了新的大會員體系，打通餓了麼、飛豬、高德等會員權益，全面覆蓋吃喝玩樂、衣食住行等生活場景，並將 88VIP 會員權益與之疊加。阿里管理層預計，未來三年內，閃購和即時零售將為平臺帶來萬億新增成交。

阿里巴巴集團 CFO 徐宏在一個月前接受媒體採訪時提到，過去 25 年，淘寶把製造業搬到了平臺上，接下來則要把服務業搬到平臺上。阿里已經看到巨大增長空間，所以願意花 500 億元投入、數年時間，去撬動 10 萬億元以上的新型服務型電商市場增量。

阿里重回創業時代，做大蛋糕、創新服務

不管是 AI 還是閃購，阿里已經很多年沒有這樣去協同多個部門打仗，並且持續打勝仗。

今年 5 月，吳泳銘在內網論壇發帖，呼籲阿里人迴歸初心，重新創業。他強調，阿里的基因里沒有 「守成」，只有 「創造」；AI 科技革命帶來的風險與機遇並存，阿里必須放下過去的成績，以創業者的心態，開啟全新徵程。同期一座 1 : 1 復刻阿里創業起點的 「湖畔小屋」 也在阿里總部亮相。

一個月后，阿里將合夥人隊伍瘦身至史上最少的 17 人，合夥人委員會也由一線主帥補位 —— 蔣凡新進，與馬雲、蔡崇信、邵曉鋒、吳泳銘並肩。這一次調整的信號非常清晰：不在業務一線的基本都退出了，最高集體決策層的主體迴歸 「能聽見炮火」 的人。

組織架構的調整是爲了更好地協同作戰，去爭取更大的蛋糕、引領創新服務。

剛剛過去的暑期，整個外賣行業的日訂單量峰值提升到 2.5 億單 / 天，就連行業頭部玩家的日訂單峰值也從 9000 萬單上漲到 1.5 億單，已經説明藉由充分刺激和發展，消費市場還有很大增長潛力。

閃購對於電商和線下商超，同時也是一次履約體驗和供給的升級。散佈在背街暗鋪、地庫甚至居民樓的數萬家隱祕 「閃電倉」，能夠堆滿數千種周邊居民可能隨時需要的商品；半天內甚至 1 小時送電商萬物，對於消費者時效體驗則是巨大提升。未來，淘寶閃購還將積極引入天貓品牌線下門店，預計會有百萬家品牌線下門店加入淘寶閃購。

吳泳銘強調，阿里在即時零售領域的佈局，並不着眼於單一消費品類的競爭，而是滿足 10 億消費者的一站式需求，塑造 AI 時代大消費平臺的商業形態；阿里在大消費領域的長期目標，是滿足消費者的購物與生活消費全場景需求，創造體驗最優、消費者數量最多、消費頻次最高的大消費平臺。

題圖來源：《阿波羅 13 號》