耐克(NKE.US)轉型短期內難見效 瑞銀維持「中性「評級

智通財經APP獲悉，瑞銀表示耐克的轉型已在進行中，但這些變革至少需要一年時間才能轉化為可持續的收入增長。該行維持對耐克(NKE.US)的"中性"評級，目標價63美元。

瑞銀指出，"耐克的轉型正在推進，但速度可能不會快於投資者預期，"市場正期待其恢復"中個位數百分比收入增長並保持健康的息税前利潤率"。

此番評論基於一系列專家訪談，聚焦於首席執行官埃利奧特·希爾領導下的組織架構、產品與營銷變革。瑞銀強調，特許經營權管理的改善是關鍵進展。專家指出，此前數年耐克產品團隊過度利用經典特許產品系列(如Air Force 1、Dunks和Air Jordan 1)，這以創新為代價。

瑞銀稱，"導致核心經典系列分銷過度，公司正在修正這一問題。"

專家觀點認為，希爾對耐克戰略方向的明確將提升運營效率和企業文化。儘管採取這些措施，瑞銀預計全面見效仍需時日。

該行指出，"考慮到耐克全球業務的規模，全面實施和執行埃利奧特·希爾的變革可能至少還需一年或更長時間。"

分析師列舉三大因素：新團隊需要時間適應角色、複雜的全球業務需要跨地域和產品類別精細協調、超過一年的產品交付周期延緩對消費者的影響。

瑞銀總結稱，儘管耐克取得實質性進展，但復甦速度可能不會超越投資者預期。