到2030年我國衞星通信用户或超千萬，通信ETF半日漲4.49%

8月28日上午收盤，市場早盤震盪反彈，創業板領漲，科創50指數漲超3%。板塊方面，CPO、半導體、銅箔、銀行等板塊漲幅居前，化學制藥、智譜AI、農業、軌交設備等板塊跌幅居前。ETF方面，國泰中證全指通信設備ETF（515880）半日漲4.49%，成分股中，天孚通信（300394.SZ）漲18.07%，光庫科技（300620.SZ）漲13.89%，長芯博創（300548.SZ）漲11.31%。

消息面上，工信部印發《關於優化業務准入促進衞星通信產業發展的指導意見》，從市場開放、應用場景、產業生態、資源供給、通信監管等多個方面提出支持措施。提出到2030年，發展衞星通信用户超1000萬。其中特別強調，支持開展終端設備直連衞星業務，面向手機終端創新「不換卡不換號」模式，鼓勵電信運營商依託低軌衞星互聯網，在話音、短消息業務基礎上拓展高速數據服務。

中信證券指出，衞星通信產業戰略地位凸顯，政策導向明確。在政策統籌加速推進下，衞星產業成本技術瓶頸將得到有效克服，體制機制完善、基礎設施建設將進一步提速。

海通國際證券分析指出，中國「國網星座」低軌衞星羣的加速部署標誌着全球衞星互聯網競爭進入新階段。作為國家級新基建項目，其建設提速將直接拉動衞星製造、發射服務、通信載荷及地面設備等全產業鏈需求，並倒逼全球主要經濟體加大衞星通信領域投入以爭奪戰略制高點。衞星互聯網納入戰略性新興產業規劃，政策支持疊加技術升級確定性高，通信行業有望迎來新一輪產能擴張周期。同時，地緣博弈加劇下，自主可控的衞星通信網絡建設成為各國剛需，全球市場擴容潛力顯著。

國盛證券認為，目前光模塊的行情僅僅是個開始，其行業正經歷從業績高速增長向提升估值的關鍵階段，頭部企業正值從「盈利兑現」到「價值重估」的新階段，股價驅動因素將由業務驅動轉向業績+估值雙重驅動。該機構表示，目前算力龍頭股價仍存在空間，同時后續在AI閉環、增量基金入場、行業持續創新的三重邏輯下有望繼續提升估值。