JM Smucker Co.公佈2026財年第一季度業績

俄亥俄州奧維爾，2025年8月27日/美通社/ --JM Smucker Co.（紐約證券交易所代碼：SJM）今天公佈了截至2025年7月31日的2026財年第一季度業績。2026財年第一季度的財務業績反映了某些Sweet Baked Snacks價值品牌於2025年3月3日被剝離，以及Voortman®業務於2024年12月2日被剝離。除非另有説明，所有比較均與上一財年第一季度進行。

執行摘要

首席執行官評論

「我們的第一季度業績超出了我們的預期，反映了業務的持續勢頭。我們的團隊在整個組織中表現出了敏捷性，儘管外部環境仍然充滿活力，但我們正在成功地管理我們可以控制的內容，」首席執行官兼董事會主席馬克·斯穆克（Mark Smucker）表示。「我們的業績反映了由消費者對我們領先品牌組合的需求推動的強勁利潤增長，以及反映嚴格成本管理和執行的利潤結果。"

「由於第一季度業績好於預期以及我們領先品牌組合的持續勢頭，我們正在提高本財年的淨銷售預期。我們仍然專注於投資於我們的關鍵增長平臺，這將使我們能夠實現長期增長並增加股東價值。"

第一季度綜合業績

截至7月31日的三個月，

2025

2024

增加%（減少）

（美元和股票單位為百萬，每股數據除外）

淨銷售額

2，113.3美元

2，125.1美元

（1）%

營業收入

45.6美元

349.5美元

（87）%

調整后的營業收入

370.3

447.9

（17）%

每股普通股淨利潤（虧損）-假設稀釋

（0.41美元）

1.74美元

（124）%

調整后每股收益-假設稀釋

1.90

兩塊四毛四

（22）%

加權平均流通股-假設稀釋

一百零六點六

一百零六點五

- %

淨銷售額

淨銷售額下降1180萬美元，即1%。剔除上一年與資產剝離相關的5，280萬美元非可比淨銷售額和20萬美元不利外幣兑換，淨銷售額增加了4，120萬美元，即2%。

可比淨銷售額的增長反映了淨價格實現率的增長6個百分點，這主要是由咖啡淨定價較高推動的，部分被花生醬淨定價較低所抵消。可比淨銷售額也反映出銷量/結構下降了4個百分點，主要是由於咖啡、狗糧、甜烘焙食品和水果醬的下降以及與剝離的寵物食品品牌相關的合同製造銷售額下降，部分被Uncrustables®三明治的增長所抵消。

營業收入

毛利潤減少3.225億美元，即40%。這一下降主要反映了大宗商品成本上升，包括衍生品損益的淨不利影響、不利的成交量/組合以及資產剝離的不可比較影響，但部分被淨價格實現的提高所抵消。營業收入減少3.039億美元，即87%，主要反映毛利潤下降，但部分被銷售、分銷和行政（「SD & A」）費用減少以及攤銷費用下降所抵消。

調整后的毛利潤減少8930萬美元，即11%。調整后的毛利潤與公認會計原則（「GAAP」）結果之間的差異主要反映了排除淨累積未分配衍生品損益和特殊項目成本的變化。調整后的營業收入進一步反映了與GAAP營業收入相比不包括攤銷費用和其他特殊項目成本，減少了7，760萬美元，即17%。

利息和所得税

淨利息支出與上一年相當。

本季度的實際所得税率為22.3%，而上一年為24.8%。實際所得税率下降主要是由於與上一年的所得税前收入相比，本年度税前虧損的影響。調整后的有效所得税率為24.2%，而上一年為24.6%。

現金流和債務

用於經營活動的現金為1，060萬美元，而上一年經營活動提供的現金為1.729億美元，主要反映淨收入（損失）下降以及對收入和其他税收的相關影響，部分被為流動資金需求提供資金所需的現金減少所抵消。自由現金流為（9，490萬美元），而上一年為4，920萬美元，反映了經營活動提供的現金減少，但與上一年相比，資本支出的減少部分抵消了這一減少。

全年展望

公司更新了2026財年全年指引，總結如下。

電流

先前

淨銷售額與上年相比增長

3.0%至5.0%

2.0%至4.0%

調整后每股收益

8.50美元-9.50美元

8.50美元-9.50美元

自由現金流（百萬）

975.0美元

875.0美元

資本支出（百萬）

325.0美元

325.0美元

調整后的有效所得税率

23.8%

23.7%

該公司繼續在動態和不斷變化的外部環境中運營，包括關税和相關貿易影響、監管和政策變化、持續的投入通脹以及可能影響其2026財年前景的消費者行為變化。此更新后的指南反映了公司基於其當前對這些因素的理解的預期。

淨銷售額目前預計將增長3.0%至5.0%，其中包括與Voortman®業務和某些Sweet Baked Snacks價值品牌剝離相關的1.347億美元影響。可比淨銷售額預計將增長約4.5%至6.5%，其中不包括上一年與資產剝離相關的非可比銷售額。可比淨銷售額的增加反映了淨價實現的提高，但部分被銷量/組合的下降所抵消。該指導還反映出，隨着合同製造協議於2025財年末達成，與剝離的寵物食品品牌相關的合同製造銷售額下降了約3800萬美元。

調整后每股收益預計在8.50美元至9.50美元之間。該指引反映了淨銷售額的增長，調整后毛利率約為35.0%至35.5%，SD & A費用較上年增加約3.0%，利息費用約為3.80億美元，調整后有效所得税率為23.8%，發行加權平均普通股1.069億股。按調整后每股收益指導範圍的中點計算，自由現金流目前預計約為9.75億美元，資本支出為3.25億美元。

第一季度部分結果

（下表中的美元金額以百萬計報告。）

美國零售咖啡

淨

銷售

分部溢利

分部溢利率

26財年第一季度業績

717.2美元

134.2美元

18.7%

與上年相比增加（減少）

15%

（22）%

-900 Mbps

淨銷售額增加9380萬美元，即15%。淨價格實現使淨銷售額增加了18個百分點，主要是由於整個產品組合的淨定價提高。銷量/組合淨銷售額下降了2個百分點，反映了Dunkin ®和Folgers®品牌的下降，部分被Café Bustelo®品牌的增長所抵消。

分部利潤減少3840萬美元，主要反映了商品成本上升，銷量/組合不利以及營銷支出增加，部分被較高的淨價格實現所抵消。

美國零售凍結手持設備和傳播

淨

銷售

分部溢利

分部溢利率

26財年第一季度業績

484.7美元

114.3美元

23.6%

與上年相比增加（減少）

（2）%

（4）%

-40位/秒

淨銷售額下降1210萬美元，即2%。銷量/組合淨銷售額下降了2個百分點，主要是由於花生醬和水果醬的下降，部分被Uncrustables®三明治的增長所抵消。淨價格實現使淨銷售額減少了1個百分點，反映了花生醬貿易支出的增加，但部分被Uncrustables®三明治淨定價的提高所抵消。

部門利潤減少470萬美元，主要是由於營銷支出增加和銷量/組合不利，但主要由與新的Uncrustables®三明治生產設施相關的預生產費用下降部分抵消。

美國零售寵物食品

淨

銷售

分部溢利

分部溢利率

26財年第一季度業績

368.0美元

101.3美元

27.5%

與上年相比增加（減少）

（8）%

（12）%

-130位/秒

淨銷售額下降3170萬美元，即8%。銷量/組合淨銷售額下降8個百分點，主要是由於狗零食下降以及與剝離的寵物食品品牌相關的合同製造銷售額下降。淨價格實現與淨銷售額呈中性。

部門利潤減少1，400萬美元，主要是由於銷量/結構不利和成本上升，部分被營銷支出下降所抵消。

甜烤零食

淨

銷售

分部溢利

分部溢利率

26財年第一季度業績

253.2美元

34.2美元

13.5%

與上年相比增加（減少）

（24）%

（54）%

-880位/秒

淨銷售額下降8050萬美元，即24%。剔除與剝離的Voortman®業務和某些Sweet Baked Snacks價值品牌相關的上一年不可比較的淨銷售額，淨銷售額減少了2，770萬美元，即10%。銷量/組合淨銷售額下降8個百分點，主要反映零食蛋糕的下降。淨價實現使淨銷售額下降2個百分點，主要反映零食蛋糕的淨價下降。

分部利潤減少4，020萬美元，主要反映了上一年與剝離業務相關的非可比分部利潤、不利的銷量/組合和成本上升的影響。

國際和遠離家鄉

淨

銷售

分部溢利

分部溢利率

26財年第一季度業績

290.2美元

65.5美元

22.6%

與上年相比增加（減少）

7%

35%

470個基點

本新聞稿包含前瞻性陳述，例如預計淨銷售額、經營業績、盈利和現金流量，這些陳述存在風險和不確定性，可能導致實際結果與這些前瞻性陳述所表達或暗示的未來結果存在重大差異。本新聞稿中列出和討論的風險、不確定性、重要因素和假設可能導致實際結果與所表達的結果存在重大差異，包括：公司成功整合Hostess Brands的運營和員工以及實施計劃和實現有關Hostess Brands業務的財務預測的能力;通過轉移公司管理層的注意力並使維持業務和運營關係變得更加困難，從而擾亂了Hostess Brands的收購;收購Hostess Brands對公司普通股市場價格的負面影響;與收購Hostess Brands相關的成本、費用、開支和收費金額以及訴訟風險;收購Hostess Brands對公司業務關係、經營業績、僱用和留住關鍵人才的能力以及整體業務的影響;公司運營或供應鏈中斷或效率低下，包括產品召回、政治不穩定、恐怖主義、地緣政治衝突、極端天氣條件、自然災害、流行病、停工或勞動力短缺或其他災難造成的任何影響;與供應鏈投入（包括勞動力、原材料、商品、包裝和運輸）的可用性和成本通脹相關的風險;涉及公司產品或其競爭對手產品的食品安全問題的影響、消費者偏好的變化、消費者或其他訴訟、美國食品和藥物管理局或其他機構的行動以及產品召回;與公司用於管理商品定價和利率風險的衍生品和採購策略相關的風險;在可接受的條件下可靠運輸的可用性;在當前預期的金額和時間範圍內實現與公司重組和成本管理計劃相關的成本節約的能力;能夠產生足夠的現金流，以繼續在公司的資本部署模式下運營，包括資本支出，償還債務，以滿足公司的去槓桿化目標，股息支付和股票回購;評級機構對公司的公共信用評級的展望發生變化或下調至投資級以下;實施和實現價格變化的全部利益的能力，以及價格變化的時間對特定時期利潤和現金流的影響;旨在促進公司業務增長的營銷和銷售計劃及戰略的成功和成本，包括產品創新;市場上的一般競爭活動，包括競爭對手的定價做法和促銷支出水平;公司吸引和留住關鍵人才的能力;公司某些業務與關鍵客户和供應商的集中度，包括某些關鍵原材料和成品的主要或單一來源供應商，以及公司管理和維護關鍵關係的能力;善意、其他無形資產或其他長期資產的公允價值受損，或者其他無形資產或其他長期資產的使用壽命發生變化;現有政府法律法規及其應用的新或變更的影響，包括關税、食品成分、食品標籤和食品可及性;税務檢查的結果、税法的變化和其他税務事項;公司或其供應商信息的中斷、故障或安全漏洞技術系統，包括但不限於勒索軟件攻擊;外幣匯率和利率波動;以及與向美國證券交易委員會提交的其他報告和聲明中「風險因素」項下描述的其他因素相關的風險，包括公司最近的10-K表格年度報告。公司沒有義務更新或修改這些前瞻性陳述（僅限於所做日期）以反映新事件或情況。

淨銷售額增加1870萬美元，即7%。剔除20萬美元的不利外幣兑換，淨銷售額增加了1，890萬美元，即7%。淨價實現對淨銷售額貢獻了9個百分點，主要是由於咖啡和份量控制產品的淨價定價較高。銷量/組合淨銷售額下降了2個百分點，主要是由於咖啡和水果醬的下降，部分被Uncrustables®三明治的增長所抵消。

分部利潤增加1，690萬美元，主要反映淨價格實現的提高和SD & A費用的降低，但部分被成本的提高所抵消。

財務業績討論和網絡廣播

東部時間今天上午7：00左右，該公司將在其網站investors.jmsmucker.com上發佈預先錄製的2026財年第一季度財務業績管理層討論、討論記錄和補充材料。東部時間今天上午9：00，公司將與首席執行官兼董事會主席Mark Smucker和首席財務官Tucker Marshall進行現場問答。您可以在investors.jmsmucker.com訪問現場網絡廣播和重播。

JM Smucker Co.前瞻性陳述

關於JM斯馬克公司

在JM Smucker Co.，我們很榮幸通過在北美提供多元化的品牌系列，讓人們和寵物喜愛的食物。我們很自豪能夠在咖啡、花生醬、水果醬、冷凍手持式食品、甜食、狗糧和貓糧類別中處於領先地位，每天為消費者及其家人提供信任的品牌，包括Folgers®、Dunkin ' ®、Café Bustelo®、Jif®、Uncrustables®、Smucker ' s ®、Hostess®、Milk-Bone®和Meow Mix®。通過我們堅定不移地致力於生產優質產品、負責任和道德運營以及實現我們的目標，我們將繼續發展業務，同時對社會產生積極影響。欲瞭解更多信息，請訪問jmsmucker.com。

JM Smucker Co.是本文提及的所有商標的所有者，Dunkin ' ®除外，Dunkin ' ®是DD IP Holder LLC的商標。Dunkin ' ®品牌已授權給The JM Smucker Co.負責在雜貨店、大眾百貨店、俱樂部商店、電子商務和藥店等零售渠道以及某些户外渠道銷售的包裝咖啡產品。此信息不適用於Dunkin '®餐廳銷售的產品。

JM斯馬克公司

未經審計的簡明合併利潤表

截至7月31日的三個月，

2025

2024

增加%（減少）

（美元和股票單位為百萬，每股數據除外）

淨銷售額

2，113.3美元

2，125.1美元

（1）%

銷售產品成本

1，638.6

1，327.9

23%

毛利

474.7

797.2

（40）%

毛利率

22.5%

37.5%

銷售、分銷和管理費用

377.4

390.1

（3）%

攤銷

50.2

56.0

（10）%

其他特殊項目費用

6.0

7.1

（15）%

其他營業費用（收入）-淨額

（4.5）

（5.5）

（18）%

營業收入

45.6

349.5

（87）%

營業利潤率

2.2%

16.4%

利息費用-淨額

（100.2）

（100.4）

- %

其他收入（費用）-淨額

（1.9）

（3.1）

（39）%

所得税前收入（損失）

（56.5）

246.0

（123）%

所得税費用（福利）

（12.6）

61.0

（121）%

淨利潤（虧損）

（43.9美元）

185.0美元

（124）%

每股普通股淨利潤（虧損）

（0.41美元）

1.74美元

（124）%

每股普通股淨利潤（虧損）-假設稀釋

（0.41美元）

1.74美元

（124）%

每股普通股宣佈的股息

1.10美元

一塊零八

2%

加權平均流通股

一百零六點六

106.3

- %

加權平均流通股-假設稀釋

一百零六點六

一百零六點五

- %

JM斯馬克公司

未經審計的濃縮合並資產負債表

2025年7月31日

2025年4月30日

（百萬美元）

資產

流動資產

現金及現金等價物

39.3美元

69.9美元

貿易應收賬款-淨額

643.2

619.0

庫存

1，386.0

1，209.4

其他流動資產

333.4

248.3

流動資產總額

2，401.9

2，146.6

物業、廠房及設備-淨額

3，047.0

三千零七十九點六

其他非流動資產

商譽

5，709.4

5，710.0

其他無形資產-淨值

六千二百九十六點八

6，346.9

其他非流動資產

二百八十六點八

二百八十點二

其他非流動資產合計

12 293.0

12 337.1

總資產

17，741.9美元

17，563.3美元

負債及股東權益

流動負債

應付賬款

1，234.1美元

1，288.7美元

短期借款

951.6

640.8

其他流動負債

768.2

722.5

流動負債總額

2，953.9

2，652.0

非流動負債

長期債務

七千零三十八點三

7，036.8

其他非流動負債

1，823.8

1，791.9

非流動負債總額

8，862.1

8，828.7

股東權益總額

5，925.9

6，082.6

負債及股東權益合計

17，741.9美元

17，563.3美元

JM斯馬克公司

未經審計的簡明合併現金流量表

截至7月31日的三個月，

2025

2024

（百萬美元）

經營活動

淨利潤（虧損）

（43.9美元）

185.0美元

將淨收入（損失）與運營提供（用於）的淨現金進行調節的調整：

折舊

85.0

73.0

攤銷

50.2

56.0

以股份為基礎之補償開支

9.0

8.9

遞延所得税費用（福利）

24.0

2.6

其他非現金調整-淨額

12.7

15.1

資產和負債變化：

貿易應收款項

（24.3）

1.6

庫存

（177.3）

（99.0）

其他流動資產

53.0

2.6

應付賬款

（33.2）

（61.5）

應計負債

76.2

（60.9）

所得税和其他税

（41.1）

五十四點九

其他-淨

（0.9）

（5.4）

（用於）經營活動提供的淨現金

（10.6）

172.9

投資活動

不動產、廠房和設備的增加

（84.3）

（123.7）

處置不動產、廠房和設備的收益

12.9

-

衍生品現金保證金賬户的抵押品

（126.7）

（48.6）

其他-淨

0.2

（0.1）

（用於）投資活動提供的淨現金

（197.9）

（172.4）

融資活動

短期借款（還款）-淨額

300.6

96.2

季度支付股息

（114.4）

（112.1）

購買庫藏股

（4.6）

（2.6）

其他-淨

（3.6）

（4.5）

（用於）融資活動提供的淨現金

178.0

（23.0）

匯率變化對現金的影響

（0.1）

-

現金及現金等值物淨增加（減少）

（30.6）

（22.5）

年初現金及現金等值物

69.9

62.0

期末現金和現金等值物

39.3美元

三十九塊五

JM斯馬克公司

未經審計的補充計劃

截至7月31日的三個月，

2025

%

淨銷售額

2024

%

淨銷售額

（百萬美元）

淨銷售額

2，113.3美元

2，125.1美元

銷售、分銷和管理費用：

營銷

117.9

5.6%

108.9

5.1%

銷售

70.9

3.4%

75.9

3.6%

分佈

69.2

3.3%

71.5

3.4%

一般及行政

119.4

5.6%

133.8

6.3%

銷售、分銷和管理費用合計

377.4美元

17.9%

390.1美元

18.4%

由於四捨五入，金額可能不會增加。

JM斯馬克公司

未經審計的可報告部分

截至7月31日的三個月，

2025

2024

（百萬美元）

淨銷售額：

美國零售咖啡

717.2美元

623.4美元

美國零售凍結手持設備和傳播

484.7

496.8

美國零售寵物食品

368.0

399.7

甜烤零食

253.2

333.7

國際和遠離家鄉

290.2

二百七十一點五

淨銷售總額

2，113.3美元

2，125.1美元

分部利潤：

美國零售咖啡

134.2美元

172.6美元

美國零售凍結手持設備和傳播

114.3

一百一十九點零

美國零售寵物食品

101.3

115.3

甜烤零食

34.2

74.4

國際和遠離家鄉

65.5

48.6

總分部溢利

449.5美元

529.9美元

攤銷

（50.2）

（56.0）

利息費用-淨額

（100.2）

（100.4）

累計未分配衍生品損益淨額變化

（253.1）

（30.0）

銷售產品成本-特殊項目成本

（15.4）

（5.3）

其他特殊項目費用

（6.0）

（7.1）

企業行政開支

（79.2）

（82.0）

其他收入（費用）-淨額

（1.9）

（3.1）

所得税前收入（損失）

（56.5美元）

246.0美元

分部利潤率：

美國零售咖啡

18.7%

27.7%

美國零售凍結手持設備和傳播

23.6%

24.0%

美國零售寵物食品

27.5%

28.8%

甜烤零食

13.5%

22.3%

國際和遠離家鄉

22.6%

17.9%

非gaap財務指標

公司使用非GAAP財務指標，包括：不包括資產剝離和外幣兑換的淨銷售額;調整后的毛利潤;調整后的營業收入;調整后的收入;調整后的每股收益;扣除利息、税款、折舊、攤銷費用、無形資產相關的減損費用以及資產剝離損益（「EBITDA（經調整）」）;和自由現金流，作為內部評估績效的關鍵指標。該公司相信，通過披露這些績效指標，投資者對其績效的瞭解得到了增強。此外，管理層還使用這些非GAAP財務指標來編制年度預算和每月分析其經營業績。董事會還利用某些非GAAP財務指標作為衡量績效的組成部分，以實現激勵薪酬目的。

非GAAP財務指標不包括某些影響可比性、可能顯着影響經營業績同比評估的項目，其中包括與無形資產相關的攤銷費用和減損費用;某些剝離、收購、整合和重組成本（「特殊項目費用」）;資產剝離的損益;商品和外幣兑換衍生品活動累計未分配損益的淨變化（「累計未分配衍生品損益淨額的變化」）;以及其他不直接反映持續經營業績的不經常發生的項目。調整后的所得税使用調整后的有效所得税税率計算，該税率適用於調整后的所得税前收入，並反映了先前討論的項目的排除情況，以及一次性税務相關活動發生時的任何調整。雖然調整后的有效所得税率通常與GAAP有效所得税率沒有重大差異，但某些排除在非GAAP業績之外可能會顯着影響調整后的有效所得税率。

這些非GAAP財務指標無意取代根據美國GAAP的財務業績列報。相反，這些非GAAP財務指標的呈現補充了管理層用於內部評估其業務的其他指標，並促進了過去和現在的運營和流動性的比較。這些非GAAP財務指標可能無法與其他公司使用的類似指標進行比較，並且可能排除某些非酌情費用和現金付款。某些非GAAP財務指標與當前和上一年度可比GAAP財務指標的對賬包含在「未經審計的非GAAP財務指標」表中。該公司還為其2026財年展望提供了非GAAP財務措施的對賬。

JM斯馬克公司

未經審計的非GAAP財務指標

截至7月31日的三個月，

2025

2024

增加（減少）

%

（百萬美元）

淨銷售額對賬：

淨銷售額

2，113.3美元

2，125.1美元

（11.8美元）

（1）%

Sweet Baked Snacks重視品牌剝離

-

（15.7）

15.7

1

Voortman®剝離

-

（37.1）

37.1

2

外幣兑換

0.2

-

0.2

-

淨銷售額（不包括資產剝離和外幣兑換）

2，113.5美元

2，072.3美元

41.2美元

2%

由於四捨五入，金額可能不會增加。

JM斯馬克公司

未經審計的非GAAP財務指標

截至7月31日的三個月，

2025

2024

（美元和股票單位為百萬，每股數據除外）

毛利潤對賬：

毛利

474.7美元

797.2美元

累計未分配衍生品損益淨額變化

253.1

30.0

銷售產品成本-特殊項目成本

15.4

5.3

調整毛利

743.2美元

832.5美元

佔淨銷售額的百分比

35.2%

39.2%

營業收入對賬：

營業收入

45.6美元

349.5美元

攤銷

50.2

56.0

累計未分配衍生品損益淨額變化

253.1

30.0

銷售產品成本-特殊項目成本

15.4

5.3

其他特殊項目費用

6.0

7.1

調整后的營業收入

370.3美元

447.9美元

佔淨銷售額的百分比

17.5%

21.1%

淨利潤（損失）對賬：

淨利潤（虧損）

（43.9美元）

185.0美元

所得税費用（福利）

（12.6）

61.0

攤銷

50.2

56.0

累計未分配衍生品損益淨額變化

253.1

30.0

銷售產品成本-特殊項目成本

15.4

5.3

其他特殊項目費用

6.0

7.1

調整后所得税前收入

268.2美元

344.4美元

所得税，經調整

64.8

84.9

調整后收入

203.4美元

259.5美元

加權平均流通股-假設稀釋（A）

106.8

一百零六點五

調整后每股收益-假設稀釋（A）

一塊九

兩塊四毛四

（A）

調整后的每股普通股收益（假設截至2025年7月31日和2024年7月31日的三個月被稀釋）是使用庫存股法計算的。此外，截至2025年7月31日的三個月內，加權平均股-假設稀釋與公司公認會計准則已發行加權平均普通股不同-假設由於公司股票獎勵的反稀釋效應而導致稀釋，這些獎勵被排除在每股淨虧損的計算之外-假設稀釋。

JM斯馬克公司

未經審計的非GAAP財務指標

截至7月31日的三個月，

2025

2024

（百萬美元）

EBITDA（經調整）對賬：

淨利潤（虧損）

（43.9美元）

185.0美元

所得税費用（福利）

（12.6）

61.0

利息費用-淨額

100.2

100.4

折舊

85.0

73.0

攤銷

50.2

56.0

EBITDA（經調整）

178.9美元

475.4美元

佔淨銷售額的百分比

8.5%

22.4%

自由現金流對賬：

經營活動提供（用於）的淨現金

（10.6美元）

172.9美元

不動產、廠房和設備的增加

（84.3）

（123.7）

自由現金流

（94.9美元）

49.2美元

下表提供了公司2026財年估計調整后每股收益和自由現金流指引的對賬。

截至2026年4月30日的年度

低

高

每股普通股淨利潤-假設稀釋調節：

每股普通股淨利潤-假設稀釋

5.54美元

6.54美元

累計未分配衍生品損益淨額變化（A）

0.61

0.61

攤銷

1.43

1.43

特殊項目費用

0.58

0.58

養老金計劃終止結算費（B）

0.32

0.32

調整后的有效所得税率影響

零點零二

零點零二

調整后每股收益

8.50美元

9.50美元

（A）

我們無法前瞻性地預測衍生品損益，因為這些損益每個季度都會根據市場狀況和所採取的衍生品頭寸而有所不同。上表中未分配的衍生品損益的變化反映了截至2025年7月31日在我們的GAAP業績中確認並被排除在非GAAP業績之外的損益的淨影響，這些收益和損失預計將在未來期間分配到非GAAP業績。

（B）

代表與終止該公司的一項美國固定福利養老金計劃相關的非經常性税前結算費用，該計劃預計將在2026財年內在結算養老金義務后實現。

截至2026年4月30日的年度

（百萬美元）

自由現金流對賬：

經營活動提供的淨現金

1，300.0美元

不動產、廠房和設備的增加

（325.0）

自由現金流

975.0美元

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資料來源：JM斯馬克公司