從華為Mate到蘋果iPhone，消費電子概念熱得發燙！12只核心股深度拆解

（來源：淘金ETF）

近期消費電子概念火力全開：多地推電子產品以舊換新補貼，最高補貼超千元；國補是85折；AI 手機、智能穿戴設備出貨量同比激增 30%+，華為 Mate 70 系列預售破百萬台，蘋果 iPhone 16 供應鏈提前備貨，疊加半導體國產化加速，產業鏈從上游芯片到下游終端全面回暖，細分賽道迎來量價齊升機遇。從近年消費電子的發展進程來展望，可穿戴/AIOT都將會驅動消費電子的下一個黃金5年！

1.長盈精密（300115）

消費電子連接器絕對龍頭，市佔率超 25%，深度綁定華為、蘋果、小米等頭部品牌。其為華為 Mate 70 系列定製的 AI 智能連接器，支持超高速數據傳輸，訂單量同比暴增 80%；同時佈局汽車電子，為特斯拉 Model 3/Y 供應車載連接器，業務佔比已提升至 30%。2024 年 Q2 淨利潤同比增長 45%，毛利率環比提升 2.3 個百分點，隨着 AI 手機滲透率提升，業績有望持續釋放。

2.水晶光電（002273）

光學元件隱形冠軍，AR/VR 核心供應商，為 Meta Quest 4、華為智能眼鏡提供超短焦光學模組，市佔率全球第二。其自研的微晶玻璃棱鏡，透光率提升至 98%，技術領先同行 1-2 年；同時受益於手機攝像頭升級，3D sensing 組件訂單同比增長 60%。2024 年上半年營收同比增長 28%，其中 AR 業務收入佔比突破 15%，隨着元宇宙硬件放量，成長空間廣闊。

3.欣旺達（300207）

消費電子電池模組龍頭，全球市佔率 12%，客户涵蓋蘋果、OPPO、vivo。其為華為 Pura 880 耳機定製的石墨烯電池，續航提升 40%，訂單量佔華為該品類的 70%；同時動力電池業務快速增長，為理想、小鵬供應 4680 電池，2024 年上半年新能源業務收入同比增長 110%。公司現金流充裕，研發投入佔比 6.8%，在快充、長續航技術上持續突破，雙輪驅動下估值有望重塑。

4.深天馬 A（000050）

中小尺寸顯示面板龍頭，智能穿戴屏幕市佔率全球第一，為蘋果 Watch Ultra 2、華為手環 9 供應柔性 OLED 屏。其自研的 LTPO 技術可實現 1-120Hz 自適應刷新率，功耗降低 30%，已應用於三星 Galaxy Z Fold6；車載顯示業務快速拓展，為比亞迪海豹供應中控屏，收入佔比從 5% 提升至 18%。2024 年 Q2 淨利潤同比增長 52%，隨着穿戴設備出貨量增長，面板需求將持續旺盛。

5.聞泰科技（600745）

全球 ODM 龍頭 + 半導體巨頭，收購安世半導體后形成 「製造 + 芯片」 雙閉環。其為小米 Redmi K80 提供整機代工，出貨量佔該機型的 60%；安世半導體的車規級 MOS 管市佔率全球第三，為特斯拉、寧德時代供貨，2024 年上半年半導體業務收入同比增長 75%。公司深度受益於消費電子復甦與汽車電子化，機構預測 2024 年淨利潤增速超 60%，估值處於歷史低位。

6.兆易創新（603986）

存儲芯片國產替代先鋒，NOR Flash 全球市佔率 19%，為華為、榮耀手機供應存儲芯片。其最新推出的 55nm 工藝 NOR Flash，容量提升至 2Gb，滿足 AI 手機多任務處理需求，訂單量同比增長 90%；同時 MCU 業務切入汽車電子，為比亞迪供應車身控制芯片，收入佔比突破 20%。2024 年上半年研發投入同比增長 40%，隨着消費電子存儲需求回暖，業績彈性顯著。

7.光弘科技（300735）

華為核心代工廠，5G 手機代工份額超 30%，為華為 Nova 12 SE、暢享 70 提供整機制造服務，2024 年上半年華為相關訂單同比增長 120%。同時佈局物聯網設備，為亞馬遜 Echo 智能音箱代工，出貨量佔全球 25%；公司惠州新工廠投產，產能提升 50%，預計全年營收增長 60% 以上。作為華為供應鏈核心標的，受益於品牌復甦，估值具備修復空間。

8.聯創電子（002036）

光學鏡頭全產業鏈龍頭，手機鏡頭市佔率 8%，為 vivo X100、OPPO Find X7 供應潛望式長焦鏡頭。其車載鏡頭業務爆發，為特斯拉 Cybertruck 供應 8MP 環視鏡頭，訂單量超 1000 萬顆；AR 鏡頭技術領先，為微軟 HoloLens 2 提供定製化鏡頭，收入佔比從 3% 提升至 12%。2024 年上半年淨利潤同比增長 85%，隨着汽車電子與 AR 設備放量，增長動能強勁。

9.歐菲光（002456）

攝像頭模組龍頭，華為供應鏈恢復顯著，為華為 Mate 70 Pro 供應 1 英寸大底主攝模組，訂單量佔該機型的 50%。其智能汽車業務快速拓展，為蔚來 ET9 供應多攝感知系統，收入佔比從 8% 提升至 25%；2024 年 Q2 毛利率環比提升 3.5 個百分點，擺脫此前虧損困境。隨着華為手機出貨量回升與汽車業務放量，公司有望重回增長軌道。

10.精研科技（300709）

MIM 部件全球龍頭，為蘋果 AirPods Pro 3、Meta Quest 4 供應精密結構件，市佔率超 40%。其自研的粉末冶金技術，可實現 0.01mm 精度，產品良率達 99.5%，領先同行 3-5 年；同時切入機器人領域，為特斯拉 Optimus 供應關節部件，2024 年上半年新業務收入同比增長 300%。公司客户粘性強，訂單能見度高，機構預測全年淨利潤增速超 100%。

11.卓勝微（300782）

射頻芯片國產替代標杆，5G 手機射頻前端市佔率 15%，為小米 14、榮耀 Magic6 供應全套射頻方案。其最新推出的集成式射頻模組，體積縮小 40%，成本降低 20%，已通過蘋果認證；車規級射頻芯片進入比亞迪、大眾供應鏈，收入佔比突破 10%。2024 年上半年研發投入佔比 25%，技術壁壘高，隨着 5G 手機換機潮來臨，業績將持續增長。

12.長信科技（300088）

觸控顯示模組龍頭，智能穿戴屏幕市佔率全球第三，為華為 Watch GT 4、Amazfit 供應柔性觸控屏。其與京東方合作開發的 Micro OLED 屏，亮度提升至 1500 尼特，已應用於 VR 設備；車載顯示業務為特斯拉 Model Y 供應中控屏，收入佔比達 40%，2024 年上半年同比增長 65%。公司深度綁定消費電子與新能源汽車賽道，雙輪驅動下增長確定性強。

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