A股午評 | 滬指逼近3800點 科創50暴漲超5% AI、半導體方向科技龍頭集體爆發

8月22日，A股早盤震盪走高，科技股大漲帶動科創50暴漲超5%創近三年半新高，滬指逼近3800點，市場逾3200股飄綠，半日成交1.51萬億，較上個交易日縮量569億。截至午間收盤，滬指漲0.67%，深成指漲1.32%，創業板指漲2.56%。

消息面上，DeepSeek發佈了其最新的大語言模型DeepSeek-V3.1，通過引入混合推理架構和顯著增強的智能體(Agent)能力，進一步加劇了全球AI市場的技術競賽。需要注意的是，DeepSeek-V3.1 使用了 UE8M0 FP8 Scale 的參數精度。UE8M0 FP8是針對即將發佈的下一代國產芯片設計。

盤面上，DeepSeek新版本引爆半導體、AI兩大賽道，算力芯片、CPO方向領漲，寒武紀突破1100元關口續創新高，中芯國際漲超8%，新易盛創歷史新高，中科曙光漲停，海光信息、芯原股份等權重股紛紛大漲；大金融板塊異動，牛市旗手領漲，信達證券漲停；稀土、小金屬概念走強，章源鎢業漲停；數字貨幣概念延續活躍，御銀股份4連板。下跌方面，油氣、銀行、煤炭等紅利股回調，醫藥、大消費等方向跌幅居前。

展望后市，廣發證券認為，市場牛市格局以持股為主，建議繼續關注兩條投資主線。一是成長科技；二是行業景氣度向好行業。

熱門板塊

1、算力芯片概念爆發

算力芯片概念股爆發，寒武紀股價突破1100元關口，科德教育、雲天勵飛20%漲停，中科曙光等多股漲停。

點評：消息面上，DeepSeek-V3.1正式發佈，混合推理架構加持，針對下一代國產芯片設計。中金公司指出，在「DeepSeek創新熱」過后，看到全球各大模型廠商在2025年二季度正以更快的節奏將更強能力的產品推向市場；再次重申對算力產業鏈相關投資機會的看好。

2、稀土板塊走強

稀土、小金屬概念震盪走強，章源鎢業漲停，三川智慧20%漲停，中科磁業、久吾高科、北方稀土、大地熊等跟漲。

點評：稀土主要品種價格快速走高，8月以來平均上漲超過10萬元/噸。中郵證券認為，稀土價格快速上行，一方面，由於海內外價差較大，國內訂單快速增長，帶動補庫訂單激增；另一方面，貿易衝突加劇供應鏈擔憂，歐美廠商安全庫存增加，預計補庫帶動稀土漲價趨勢將超預期。

3、數字貨幣概念活躍

數字貨幣概念延續強活躍，御銀股份4連板，天融信2連板，智度股份漲停，中科金財、高偉達、恆寶股份等跟漲。

點評：消息面上，據報道，2025年中國國際服務貿易交易會金融服務專題將於9月10日-9月14日在北京首鋼園舉辦。據悉，今年金融服務專題將升級打造數字人民幣潮流集市，精心規劃近1千平方米的沉浸式數字人民幣生態體驗展區。

機構觀點

1、廣發證券：市場牛市格局以持股為主

廣發證券認為，市場牛市格局以持股為主，建議繼續關注兩條投資主線。一是成長科技（機器人、半導體設備、遊戲傳媒）；二是行業景氣度向好行業（保險、軍工、稀土、海風、創新葯、有色）。

2、招商證券：預計科技+小盤風格仍將延續

招商證券認為，從當前居民資金入市的主要渠道來看，融資余額、私募基金規模持續攀升、個人投資者開户數活躍，成為當前居民資金入市的主要渠道，增量資金形成某種程度的正反饋。從對市場風格的影響看，市場則呈現明顯的科技成長風格（科創200、創業板指）+小盤風格（中證1000、中證2000）佔優，往后看在其他類型的場外資金明顯入市之前，預計科技+小盤風格仍將延續。

3、東方證券：市場在3800點附近面臨調整壓力

東方證券認為，綜合來看，市場在3800點附近面臨調整壓力，市場有整固需求，但從產業邏輯看，市場主線聚焦科技自主可控、高端製造升級、AI+等幾大方向，資金呈現「棄舊抱新」特徵，投資者需認清市場行情的構結性特徵，防止牛市踏空。