兩則消息引爆！半導體全線爆發，寒武紀成AI芯片「新一哥」

多重利好催化，今日半導體產業鏈迎來強勁上漲。

其中國產AI芯片龍頭寒武紀大漲近13%，年內累漲76%，盤中最高報1188元，市值逼近4900億元，超越中芯國際（最新市值4388.48億）龍頭地位。

半導體產業鏈全線爆發，A股市場，盛美上海漲超17%，海光信息漲超16%，傑華特漲超9%，中芯國際漲超7%。

港股市場，華虹半導體漲近11%，貝克微漲超9%，上海復旦、中芯國際漲超6%，晶門半導體、英諾賽科等跟漲。

兩則消息引爆

昨日，DeepSeek官方宣佈V3.1版本正式發佈，帶來多項重要升級。

據官方介紹，DeepSeek-V3.1使用了UE8M0 FP8 Scale的參數精度，對分詞器11及chat template進行了較大調整，與 DeepSeek-V3 存在明顯差異。DeepSeek官微在置頂留言里説，UE8M0 FP8是針對即將發佈的下一代國產芯片設計。

市場預期代工應該是華為、寒武紀、中芯等企業。

另外，8月22日消息，據The Information，因H20芯片在華銷售遇阻，人工智能芯片巨頭英偉達已下令停止H20 的生產，並要求部分組件供應商停止相關工作。

據悉，英偉達於2023年底推出特供版AI芯片H20，佔其中國區收入80%。但2025年4月，美國禁止其出口中國，6月雖短暫解禁，卻附加15%銷售額分成條件。

在英偉達H20恢復對華出口之際，英偉達在中國市場遭遇了新的障礙。2025年7月31日，國家互聯網信息辦公室約談了英偉達公司，要求英偉達公司就對華銷售的H20算力芯片漏洞后門安全風險問題進行説明並提交相關證明材料。

雖然，英偉達迴應稱，其芯片中沒有后門、終止開關和監控軟件。但中國官方仍未打消對於英偉達芯片的安全問題的擔憂。

業績持續改善

業績方面，半導體企業業績持續改善。

海外科技龍頭受益於在AI、IoT和汽車等新興領域的持續拓展，業績上行。高通2025財年第三季度營收同比增長10%；淨利潤同比增長25%。

微軟則延續其在AI和雲服務領域的領先地位，2025財年整體營收同比增長14.93%，淨利潤同比增長15.54%；其中，Azure雲服務年收入首次突破750億美元，同比增長34%，成為拉動公司整體增長的核心引擎。

國內市場，受益於下游需求總體呈現復甦態勢，多家半導體企業2025年上半年業績再度報喜。

其中，瑞芯微淨利潤同比增長190.61%，表現尤為亮眼。士蘭微預計淨利潤同比增長高達1042.87%~1203.36%，長電科技二季度及上半年營收同創歷史新高。

南芯科技預計上半年營收同比增長約14%至20%。聚辰股份上半年營收預計同比增長11.69%。復旦微電預計2025年上半年營收預計同比增長1.44%至3.12%。普冉股份2025年上半年營收預計同比增長約1%。

機構：看好半導體兩大方向

展望后市，湘財證券研報指出，AI大模型的破圈及AI智能眼鏡、AI手機等設備市佔率的提升，帶動端側AI算力的需求上行，驅動高性能以太網交換機、先進存儲產品、GPU及邊緣計算/端側算力芯片等多種半導體硬件的市場需求穩步增長。傳統消費電子領域，智能手機、PC及IOT板塊弱復甦態勢延續，疊加國產化替代仍為大勢所趨，具有自主可控能力的半導體企業有望持續收益。

中信證券表示，AI仍將是半導體產業向上成長的最大驅動力，一方面雲端AI需求持續，另一方面終端AI應用有望加速落地，並且中國半導體廠商在后續AI產業發展過程中的受益程度有望顯著提升，從上市公司的角度其投資邏輯具體可以分為兩條主線，其中雲端看國產化，終端看下游增量。

方正證券研報指出，自主可控是半導體最強主線，從AI算力到製造再到封測，國產供應鏈正在加強配套。模擬IC呈現「量增價穩」的產業趨勢，亦是自主可控核心環節。端側AI，DeepSeek顯降AI硬件門檻，端側大模型的大範圍開展有了基礎。

堅定看好半導體兩大方向：

自主可控：

國產算力產業鏈：中芯國際、北方華創、中微公司、寒武紀、甬矽電子、通富微電等；模擬IC：南芯科技、豪威集團、納芯微、聖邦股份等；

端側AI：

兆易創新、瑞芯微、恆玄科技等。