ADI公司開啟人工智能、航空航天和機器人領域的新增長引擎

ADI公司（納斯達克股票代碼：ADI）周三發佈強於預期的季度業績，併發布樂觀的前景，預示着工業和通信市場的勢頭，同時強調了人工智能、航空航天和自動化領域的新結構性增長動力。

業績公佈后，摩根大通分析師Harlan Sur維持對ADI的增持評級，並將價格預測從300美元提高至310美元。

蘇爾列舉了更強勁的周期性復甦和不斷擴大的長期驅動因素。他提高了前瞻性估計，預計2026財年每股收益約為8.85美元，並採用了同行集團估值的高端35倍倍，反映了ADI的溢價利潤率和多元化增長概況。

另請閲讀：在強勁的工業和汽車銷售的推動下，ADI公司有望在2025年實現穩固的目標

Sur指出，7月份季度收入環比增長9%，達到28.8億美元，超出了共識的27.65億美元，每股收益為2.05美元，預期為1.95美元。

增長基礎廣泛：工業環比增長11%，同比增長23%，通信業環比增長18%，人工智能網絡實力增長42%，消費者環比增長17%，同比增長20%。

汽車行業環比持平，但由於產品周期和中國需求的拉動，同比增長23%。

10月份季度，ADI將收入引導至30億美元（環比增長4%），超過共識28.23億美元，每股收益為2.22美元，預期為2.03美元，營業利潤率為43.5%，預期為42.4%。

預計工業行業將以低至十幾分左右的連續漲幅引領增長，而隨着早期的前瞻性放松，汽車行業應該會以低至十幾分的季度跌幅下降。

Sur強調了ADI公司的結構性增長引擎，包括航空航天和國防目前每年超過10億美元（約佔收入的10%），光網絡和電力系統領域的人工智能/數據中心機會每年增長至5.5億至6億美元，而2024財年為4億美元，工業自動化來自人形機器人設計勝利。

蘇爾還提到了強勁的資本回報，過去12個月自由現金流（利潤率為35%）為37億美元，通過股息和回購向股東返還了16億美元。

價格走勢：周四最后一次檢查，ADI股價上漲1.73%，至249.04美元。

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