「AI大牛股」Palantir遭遇「黑色一周」！空頭絕處逢生狂攬數十億美元

Palantir Technologies Inc.(PLTR.US)經歷連續六個交易日的暴跌，市值蒸發逾730億美元，讓今年持續受挫的做空機構意外斬獲罕見勝利。

數據顯示，自8月12日創下歷史新高以來，這家聚焦於「AI+數據分析」的美國數據軟件巨頭的股價跌幅超17%，創下自2024年4月以來最長連跌紀錄，正走向今年4月初「關税風暴」后最慘淡的單周表現。

據S3 Partners LLC數據，本輪下跌為空頭帶來超過16億美元利潤，但這僅勉強彌補了今年以來做空Palantir交易員45億美元賬面虧損的冰山一角。儘管該股成為過去六個交易日標普500指數中最差表現成分股，但其在2025年仍以106%的漲幅領跑基準指數。

這一驚人漲幅將Palantir估值推至令人眩暈的高度。然而過去一年間，逆勢交易者大多放棄做空該股——因其上漲勢頭似乎永無止境。做空股數佔流通股比例(衡量可借券做空規模的關鍵指標)已從一年前的近5%降至約2.5%。S3 Partners董事總經理Matthew Unterman指出，這表明空頭在股價攀升過程中被迫平倉。

「他們要麼想避開這輛勢不可擋的動量交易巨輪，要麼是在被這列貨運列車碾壓后無奈出局，」盈透證券首席策略師Steve Sosnick如此形容空頭的困境。

本輪下跌實為科技巨頭普跌浪潮的縮影：權重股回調拖累標普500與納斯達克100指數，投資者正獲利了結並轉向估值更低的板塊。Fny Capital Management投資組合經理Vikram Rai強調：「Palantir的拋售早已在所難免，且並非由空頭主導。當谷歌(GOOGL.US)、Meta(META.US)、微軟(MSFT.US)等科技巨頭紛紛下跌時，嚴重高估的高貝塔個股必然首當其衝。」

與空頭擠壓引發的逼空行情不同，今年推動Palantir上漲的主力是多頭投資者。但值得注意的是，隨着股價顯露疲態，空頭正悄然迴歸。S3數據顯示，自6月初以來做空頭寸已增加約1000萬股(該公司流通股約23億股)。

華爾街專業人士預判，即便股價很快止跌反彈，逆勢做空Palantir的倉位仍可能隨股價同步攀升。「只要Palantir稍顯反彈跡象，空頭便會捲土重來，」Rai表示並補充道，「雖然缺乏更精準的表述，但股價確實已顯露下行趨勢。」他同時坦言對建立空頭頭寸持謹慎態度。

責任編輯：於健 SF069