AI陰雲下業績為王！大摩預警：美股SaaS板塊恐「冰火兩重天」

智通財經APP獲悉，摩根士丹利發佈SaaS行業展望報告。摩根士丹利表示，AI顛覆性影響持續壓制軟件行業情緒，SaaS公司第二季度財報不太可能成為消除擔憂的催化劑。

然而，在這種負面情緒中，個股表現將分化。摩根士丹利認為，那些能夠實現超預期業績並上調指引的公司，其股價可能會大幅上漲。相反，那些關鍵指標疲軟、增長放緩或未能傳遞積極信號的公司將加劇市場對AI競爭或商業模式的擔憂。

在業績公佈前，摩根士丹利維持對Box(BOX.US)的「持有」評級。摩根士丹利預計該公司強勁的第一季度業績表現將延續至第二季度，且由於保守的預期和相對穩定的宏觀經濟環境，該公司業績仍有更大的上升空間，全財年指引有望大幅上調。

摩根士丹利維持對DocuSign(DOCU.US)的「持有」評級，目標價為86美元。受益於低基數效應，DocuSign第二季度賬單(Billings)指標有望超預期，但第三季度賬單指標可能會令人失望，下半年的情況會變得愈發困難。摩根士丹利對DocuSign能否上調財年指引持謹慎態度。

摩根士丹利維持對阿莎娜(ASAN.US)的「減持」評級，目標價為13美元。雖然該公司第二季度的表現可能較為穩健，但下半年的增長率可能會放緩至中到高個位數。如果指引未出現顯著調整，其股價仍將維持區間波動。

摩根士丹利予Zoom(ZM.US)「持有」評級。Zoom第二季度業績有望大幅超出市場預期，但該公司實現持續加速增長仍需要更長的時間。該公司的穩定性令人鼓舞，但在前景更加明朗之前，摩根士丹利對該股保持謹慎看法。