8月20日操盤必讀：影響股市利好或利空消息

影響股市利好與利空消息

　　宏觀新聞

　　1、財政部數據顯示，1—7月，全國一般公共預算收入135839億元，同比增長0.1%。其中，全國税收收入110933億元，同比下降0.3%；非税收入24906億元，同比增長2%。1—7月印花税2559億元，同比增長20.7%。其中，證券交易印花税936億元，同比增長62.5%。

　　2、人力資源社會保障部等5部門對外發布《關於領取個人養老金有關問題的通知》，進一步豐富個人養老金領取情形，明確具體操作辦法，自9月1日起開始實施。通知規定，新增3種個人養老金領取情形：①申請之日前12個月內，本人（或配偶、未成年子女）發生的與基本醫保相關的醫藥費用支出，扣除醫保報銷后個人負擔（指醫保目錄範圍內的自付部分）累計超過本省（自治區、直轄市）上一年度居民人均可支配收入；②申請之日前2年內領取失業保險金累計達到12個月；③正在領取城鄉最低生活保障金。

　　3、外交部發言人毛寧8月19日主持例行記者會。記者提問稱，印度媒體報道稱，中國已經解除了對印度的稀土出口限制。毛寧表示，不瞭解提到的情況。中方願意同有關國家和地區加強對話合作，共同維護全球產供鏈的穩定。

　　行業新聞

　　1、工業和信息化部等部門8月19日聯合召開光伏產業座談會，會議要求，光伏產業各方要深刻認識規範競爭秩序對光伏產業高質量發展的重要意義，共同推動產業健康可持續發展。強化光伏產業項目投資管理，以市場化法治化方式推動落后產能有序退出。

　　2、廣東省人民政府辦公廳19日發佈《廣東省推動商業航天高質量發展若干政策措施（2025—2028年）》。其中提出，鼓勵各行業採購國產衞星相關數據及產品；加快推動衞星互聯網服務在低空經濟、移動通信、物流運輸、智慧城市、太空挖礦、太空旅遊、應急救援等前沿領域落地一批重大應用場景創新示範項目；鼓勵商業航天企業申請武器裝備科研生產許可。

　　3、全國消費品以舊換新工作推進電視電話會在京召開，商務部副部長盛秋平出席會議並講話。會議強調，穩妥有序推進消費品以舊換新下階段工作。要落實好促消費增量政策，加快培育消費市場新增長點。

　　4、從產業鏈人士處獲悉，蘋果iPhone 17已進入大規模量產階段。富士康作為蘋果iPhone的主要代工生產商，其鄭州廠區正開展旺季招工。

　　5、上海市經濟和信息化委員會等三部門19日聯合發佈《上海市加快推動「AI+製造」發展的實施方案》。其中提出，建設「AI+製造」工廠。推進以人形機器人為代表的多類型具身智能在典型場景中的實用化部署。

　　6、伴隨行情升溫，券商為拉新客户發起的佣金戰也愈演愈烈。綜合來看，目前多家券商針對新開户的佣金水平已觸及萬0.8的「地板價」，ETF與可轉債佣金更是低至萬0.5，這意味着券商收取的淨佣金僅有萬0.2。不過也有券商表示，此類超低佣金僅向高頻交易投資者開放。

　　7、小米集團合夥人、集團總裁盧偉冰在業績電話會上説，小米不參與家電行業的價格內卷、不在意短期排名。盧偉冰還表示，小米汽車預計下半年開始盈利，有信心完成35萬輛全年交付目標。

　　8、一批重大科技產業項目在上海自貿區臨港新片區集中籤約落地，項目涵蓋集成電路、高端裝備、汽車軟件、人工智能等方向，總投資額超400億元，包括三維芯片集成項目、重型燃氣輪機項目、腦機接口驗證平臺項目、水下機器人項目等六個項目集中籤約落地。

　　公司新聞

　　1、亞鉀國際公告，董事長郭柏春涉嫌挪用公款罪、濫用職權罪被逮捕。

　　2、一則涉及新東方教育科技集團CEO周成剛相關傳言讓東方甄選股價昨日尾盤跳水。東方甄選發佈闢謠聲明稱，針對謠言，公司已啟動報警和司法流程。

　　3、達夢數據公告，公司董事兼總經理被留置。

　　4、江特電機公告，宜春銀鋰將於近日正式復工復產。

　　5、大族數控發佈半年報，上半年淨利潤同比增長84%。

　　6、飛樂音響在互動平臺表示，未籌劃上海微電子借殼上市等重大資產重組事項。

　　7、天娛數科公告，董事郭柏春被採取強制措施，與公司無關。

　　8、熙菱信息（維權）公告，公司控股股東、實際控制人之一暨董事、總經理岳亞梅被採取留置措施。

　　9、鵬鼎控股公告，投資80億元建設淮安產業園，為AI應用市場提供全方位PCB解決方案。

　　10、中恆電氣（維權）公告，未與英偉達、Meta、谷歌等海外雲廠商簽署合作協議或銷售合同。

　　11、先達股份公告，上半年淨利潤1.36億元，同比增長2562%。

　　12、以嶺藥業（維權）公告，中藥創新葯小兒連花清感顆粒新葯註冊申請獲受理。

　　13、福耀玻璃發佈半年報，上半年淨利潤同比增長37%。

　　14、東傑智能公告，籌劃控制權變更，股票及可轉債今起停牌。

　　15、泡泡瑪特港股公告，上半年營收138.8億元，同比增長204.4%。

　　16、小米集團公告，第二季度集團經調整淨利潤為108億元，同比增長75.4%。

　　17、科思科技公告，公司實際控制人、董事劉建德被實施留置和立案調查。

　　18、聯環藥業公告，口服溶液1號生產線新建后首次通過藥品GMP符合性檢查。

　　環球市場

　　1、美股三大指數收盤漲跌不一，納指跌1.46%，標普500指數跌0.59%，道指漲0.02%。其中，道指盤中一度創歷史新高。英偉達跌超3%，創4月21日以來最大單日跌幅。英特爾大漲約7%，此前軟銀集團宣佈對英特爾進行20億美元股權投資。Viking Therapeutics（VKTX）跌超42%，創該公司美國IPO以來最差單日表現。熱門中概股普跌，納斯達克中國金龍指數收跌0.9%。歐洲主要股指集體收漲，德國DAX30指數漲0.45%。

　　2、國際原油期貨結算價跌超1%。WTI原油期貨9月合約跌1.69%，布倫特原油期貨10月跌1.22%。

　　3、COMEX黃金期貨跌0.56%，報3359.1美元/盎司。COMEX白銀期貨跌1.81%，報37.34美元/盎司。

　　投資機會參考

　　1、創歷史季度新高！二季度全球DRAM市場規模環比增長20%

　　據媒體報道，AI驅動以HBM3E和高容量DDR5為代表的高價值DRAM需求持續增長，以及二季度存儲原廠EOL通知刺激傳統DDR4/LPDDR4X價格與需求快速攀升的雙重驅動下，2025年二季度全球DRAM市場規模環比增長20%至321.01億美元，創歷史季度新高。SK海力士繼續刷新自己在DRAM市場的優勢，在2025年二季度以38.2%的市場份額再度蟬聯第一，並擴大了與三星的差距。

　　需求端迭代滯后於原廠產能收縮，利基DRAM行情景氣度有望持續。甬興證券表示，存儲芯片受益於供應端推動漲價、庫存逐漸迴歸正常、AI帶動HBM、SRAM、DDR5需求上升，產業鏈有望探底回升。

　　2、首條連接江蘇崑山與上海市中心的低空航線正式通航

　　據媒體報道，首條連接江蘇崑山與上海市中心的低空航線正式通航，僅需20分鍾即可實現上海與崑山兩地跨省（市）、越江、入市中心的「空中直達」。有別於其他的低空航線，此線路的一大亮點是支持「夜間飛行」。

　　在政策密集加持下，中國低空經濟呈現爆發式增長，預計2025年我國低空經濟市場規模將攀升至8591.7億元。西南證券認為，國家戰略聚焦低空經濟新賽道，各地相繼出臺低空經濟發展綱領性政策。從應用場景來看，低空物流、低空旅遊等應用場景先行，其他領域亦在積極探索過程中。頭部eVTOL主機廠訂單激增，產業鏈規模化發展態勢清晰。建議關注相關標的：1）上游部件；2）整機廠；3）空管/雷達/飛控系統；4）配套服務；5）運營維修；6）項目總包。

　　3、隨着「行業自律推進+供給側政策落地」，行業供需有望改善

　　2025（第二屆）光伏新材料（膠膜）技術創新論壇擬於2025年11月13-14日舉辦。

　　行業媒體表示，七月以來，光伏產業鏈主材價格在政策導向下持續攀升。進入八月，漲價趨勢逐漸傳導至輔材環節，包括光伏玻璃、膠膜、背板等輔材價格跟漲，產業鏈上下游價格聯動效應明顯。華創證券表示，近期，光伏板塊反內卷呼聲日益高漲，硅料收儲、光伏玻璃減產、高層反內卷會議等事件使得光伏供給側改革預期增強。未來隨着行業自律的推進以及供給側政策落地，行業供需有望改善，帶動產業鏈價格及盈利修復。

　　4、該產品正逐步從高端市場向主流消費羣體滲透

　　根據TrendForce集邦諮詢最新研究，在市場預期Apple（蘋果）於2026年下半年推出摺疊產品的帶動下，將助力摺疊手機滲透率從2025年的1.6%提升至2027年的3%以上。預估2025年全球摺疊手機鉸鏈市場產值將達12億美元，目前鉸鏈在單機BOM（物料清單）中成本佔比約為5%-8%。

　　興業證券指出，摺疊屏手機作為消費電子創新的重要方向，正逐步從高端市場向主流消費羣體滲透。2021-2027年全球摺疊屏出貨量預計以49.48%的複合增速增長，2027年將達1.02億台；中國市場表現尤為亮眼，2028年出貨量有望達到1730萬台。技術層面，鉸鏈與柔性屏幕成為關鍵創新領域。主流廠商中，華為、三星通過自研鉸鏈技術佔據先發優勢，而小米、OPPO則通過性價比策略加速市場下沉。摺疊屏產業鏈中，顯示模組與鉸鏈成本佔比超50%，相關檢測設備、精密加工設備有望受益於行業滲透率提升。

停復牌

　　【停牌】

　　300486 東傑智能

　　603213 鎮洋發展 

　　002822 ST中裝（維權）

　　【復牌】

　　無

公告速遞

　　【熱點】

　　江特電機：宜春銀鋰將於近日正式復工復產

　　中恆電氣：截至目前公司未與英偉達等海外雲廠商簽署合作協議或銷售合同

　　大智慧：公司未開展「跨境支付」等相關業務

　　南風股份：南方增材3D打印服務及核電材料集採業務尚處起步階段

　　東傑智能：籌劃控制權變更事項 股票及可轉債8月20日起停牌

　　翰宇藥業：與三生蔓迪簽署司美格魯肽注射液委託生產和供應協議等

　　【經營數據】

　　小米集團：第二季度總收入1160億元，同比增長30%

　　小鵬汽車：第二季度總營收182.7億元，同比增長125.3%

　　泡泡瑪特：上半年公司擁有人應占溢利同比增長396.5%

　　福耀玻璃：上半年淨利潤同比增長37.33%

　　海油發展：上半年淨利潤18.29億元，同比增長13.15%

　　先達股份：上半年淨利潤1.36億元，同比增長2561.58%

　　中南文化：上半年淨利潤6098.89萬元 同比增加524.45%

　　科力遠：上半年淨利潤5121.87萬元，同比增長187.23%

　　藍海華騰：上半年淨利潤4111.82萬元，同比增長159.83%

　　【併購重組】

　　安孚科技：擬11.52億元購買安孚能源31%股權並募集配套資金

　　賽微電子：擬1.57億元收購展誠科技56.24%股權

　　【增減持、回購】

　　中順潔柔：回購股份資金總額調整為1.6億元—2.1億元

　　新致軟件：股東擬合計減持不超4.6517%公司股份

　　珍寶島：股東擬合計減持不超4%公司股份

　　禾豐股份：股東擬合計減持不超2.19%公司股份

　　弘業期貨：控股股東之一致行動人擬減持公司不超1%股份

　　【中標合同】

　　ST泉為（維權）：子公司中標3.75億元光伏電站EPC總承包工程項目

　　霍普股份（維權）：子公司簽訂2.32億元日常經營採購合同

　　通源環境：聯合體擬中標安徽祁門經濟開發區污水處理廠新擴建工程（一期）項目

　　金卡智能：中標8250.7萬元智慧燃氣升級改造工程項目

　　【重大投資】

　　中國神華：國能萬州電廠二期擴建項目獲覈准

　　鵬鼎控股：投資80億元建設淮安產業園 加快公司AI「雲—管—端」全產業鏈佈局

　　藍曉科技：擬11.5億元建設生命科學高端材料產業園

　　運機集團：擬不超1億元與專業投資機構共同投資合夥企業

　　金春股份：擬出資1000萬元設立合夥企業

　　金河生物：擬投資1000萬元設立全資子公司，進一步拓展寵物業務

　　【其他】

　　大金重工：Nordseecluster海上風電集羣項目A階段全部單樁產品交付完畢

　　海油發展：擬對外出售冷能業務及資產

　　亞鉀國際：董事長郭柏春涉嫌挪用公款罪、濫用職權罪被逮捕

　　達夢數據：董事兼總經理皮宇被立案調查並留置

　　熙菱信息：實控人之一暨董事、總經理岳亞梅被採取留置措施

　　科思科技：公司實際控制人劉建德被留置和立案調查

　　赤天化：桐梓化工計劃停車檢修 預計檢修時間35天

責任編輯：王其霖