税收抵免延續+AI點燃新周期 美國太陽能領軍者First Solar(FSLR.US)股價狂飆至10個月新高

智通財經APP獲悉，近年來股價長期低迷的美國太陽能領軍者First Solar(FSLR.US)股價截至周一收盤大幅上漲近10%，並且一舉創下10個月以來的新高。此前美國國税局(IRS)發佈了最新指引，基本保留了美國太陽能行業直至2030年的税收抵免。來自瑞銀集團的分析師們在IRS最新指引后發佈研究報告稱，AI數據中心點燃全新的光伏周期，疊加IRS最新的此舉掃清了困擾美國太陽能行業持續一年多的政策陰霾，並將這家總部位於美國的太陽能組件製造商列為該機構的「首選」股票名單。

瑞銀分析師Jon Windham 領銜的團隊稱，美國公用事業級太陽能項目的需求正在逐漸超過供給，部分動力來自以100%清潔能源為目標的AI 數據中心大規模建設進程，此項積極因素為美國太陽能行業的出貨增長曲線提供了無比龐大的上行潛力，也大幅提升了需求確定性。此外，瑞銀分析師們還表示，在美國國內税收抵免支持與特朗普關税政策保護的背景下，美國本土的太陽能硬件供應商們均處於非常有利位置。

隨着ChatGPT、Claude以及DeepSeek等人工智能應用席捲全球，全球各大超大規模AI數據中心的能源需求如此巨大，以至於今年一些長期以來不受市場青睞的公用事業股票進入了華爾街頂級投資機構的視野。全球對於人工智能訓練/推理密切相關聯的AI算力需求加速，本來已是「吞電巨獸」的高性能數據中心對電力資源的需求預計在未來幾年將持續激增。AI數據中心可謂AI時代最核心的大型基礎設施建設項目，對於ChatGPT等生成式人工智能應用的高效率運作以及GPT系列等AI大模型更新迭代至關重要。

規模隨AI芯片等算力基礎設施猛烈需求而呈指數級擴張的高耗能AI數據中心背后離不開電力供應這一核心基礎，這也是「AI盡頭是電力」這一市場觀點的由來。

國際能源署(IEA)一份預測報告顯示，到2030年，全球數據中心的電力需求將增長一倍以上，達到約945太瓦時(TWh)，略高於日本目前的總用電量，人工智能應用將是這一增長的最重要驅動力;預計到2030年，聚焦人工智能的數據中心的整體電力需求將增長四倍以上。

而在AI時代，清潔能源供應變得愈發重要。谷歌、微軟等大型數據中心對於清潔能源的無比強勁需求，主要在於全球脱碳化大趨勢之下，聚焦於零排放與清潔屬性的風電、地熱等可再生資源或將是全球發電體系的最重要源頭。

Windham及其團隊預計，First Solar的調整后每股收益將在2027年躍升至32美元，意味着有望遠遠高於去年的12美元;並預計2026年及以后，隨着更加大規模的增值性的資本投入(包括近期可能宣佈的「finishing line成品線」產能)，First Solar 的盈利預期有望持續上修。

First Solar是一家位於美國的光伏發電技術與製造公司，專注於薄膜太陽能(CdTe，碲化鎘)技術，業務聚焦於設計、製造並銷售CdTe薄膜太陽能組件(代表產品為 Series 6 Plus 與 Series 7)，面向公用事業級電站等場景的發電需求;大客户主要包括電站開發商、獨立發電商、公用事業公司及商用/工業用户等。該公司聚焦於採用CdTe薄膜太陽能技術而非傳統晶硅技術路線，廣泛部署於大型地面電站，是美國公用事業級光伏組件的重要供貨商之一。

瑞銀還將另外兩大美國太陽能行業領軍者——Nextracker(NXT.US)與 Sunrun(RUN.US)列為當前市場環境下的「優選標的」，這兩家公司周一的股價漲幅均超過10%。