AI賽道全線爆發！科技浪潮攻勢再起

8月18日，A股科技板塊強勢上揚，截至上午11點30分，代表AI全產業鏈的人工智能指數大漲4.78%，聚焦AI應用端的軟件服務指數勁升5.63%，作為算力硬核支撐的通信設備指數亦攀升5.87%。成分股方面，信息服務龍頭指南針實現20cm漲停，通信設備核心企業中興通訊實現10%漲停。

【行情解讀：三重驅動激活科技行情】

原因1：需求持續釋放，AI算力有望持續爆發

海外巨頭持續加碼算力基建，谷歌宣佈2025年資本開支增至850億美元，Meta同步上修資本支出指引至660億美元，疊加OpenAI因算力短缺暫停新型服務開發並計劃投入數萬億美元擴建數據中心，進一步強化AI算力的需求剛性。近期英偉達H20芯片重新恢復對於中國市場的銷售，有望推動國產算力產業鏈再度上行。

原因2：大模型迭代點燃應用熱情，軟件端持續受益

GPT-5技術瓶頸催生市場對DeepSeek-R2的替代預期（市場傳聞窗口為8月15-30日）；華為AI推理UCM技術推動AI應用成本下探，金融、醫療等高價值場景加速滲透。AI商業化落地正在逐步加速，以軟件服務為代表的AI應用端彈性凸現。

原因3：資金加碼與事件催化，全產業鏈價值凸顯

2025中國算力大會將於本周在山西大同舉行。本屆大會以「算網築基 智引未來」為主題，為算力產業高質量發展建言獻策。近三周人工智能、機器人、雲計算大會相繼召開，熱點事件頻發，人工智能全產業鏈有望持續爆發。

【后市展望：AI浪潮方興未艾】

1、通信設備：算力硬件需求具備長期剛性

隨着全球AI軍備競賽升級及國內智算中心建設提速，800G高速光模塊需求強勁釋放，疊加產品結構優化，光模塊、光器件與光芯片龍頭普遍實現收入與利潤雙增長，通信設備景氣度有望持續攀升，估值仍有提升空間。

天弘中證全指通信設備指數基金 (A類：020899 / C類：020900)聚焦AI算力硬件核心，緊密跟蹤中證全指通信設備指數，精選50家通信設備領域上市公司，涵蓋光模塊、服務器、網絡設備等龍頭，算力基礎設施含量高，有望助力各位投資者捕捉AI算力和光模塊行情。

2、軟件服務：AI商業化落地加速中

企業降本增效需求迫切，AI賦能千行百業進入實質落地期，根據中研普華產業研究院，預計到2030年，中國軟件行業市場規模將突破3.5萬億元，未來發展前景可期。

天弘中證軟件服務指數基金 (A類：021535/ C類：021536)緊密跟蹤中證全指軟件指數，覆蓋軟件開發、信息技術服務等領域龍頭企業，或深度受益於AI在企業級應用場景的滲透。

3、人工智能：佈局AI萬億藍海

在政策紅利、技術突破與商業化加速的共同推動下，AI產業鏈協同效應增強，龍頭公司強者恆強，打包佈局全產業鏈仍是分享AI長期紅利的高效方式。

天弘中證人工智能指數基金 (A類：011839/ C類：011840)一鍵佈局AI全產業鏈，覆蓋人工智能基礎層、技術層與應用層的優質上市公司，有望助力各位投資者分享產業整體發展紅利。

感興趣的投資者，可上支付寶搜索對應基金名稱或代碼，瞭解更多詳情。

風險提示： 觀點僅供參考，不構成投資建議，市場有風險，投資需謹慎。投資者在購買基金前應仔細閲讀基金招募説明書與基金合同，請根據自身投資目的、投資期限、投資經驗等因素充分考慮自身的風險承受能力，在瞭解產品情況及銷售適當性意見的基礎上，理性判斷並謹慎做出投資決策。以上僅為對指數成分股列示，非個股推薦。