超越美股七巨頭！新興市場AI股票成「新寵「，機構預測未來20年增長紅利

新興市場基金正轉向佈局人工智能熱潮，部分投資者預測蓬勃發展的科技支出將在未來數年持續驅動收益。

受中國AI開發商 DeepSeek 及亞洲半導體巨頭成功案例的鼓舞，AllSpring Global Investments和GIB Asset Management等資管機構正加大AI股票配置比重——這已成為制勝策略，今年迄今推動MSCI新興市場指數上漲的六大功臣均為AI相關企業。

"這一趨勢可能持續10到20年，"管理6110億美元資產的AllSpring新興市場股票主管Alison Shimada表示，"其對新興市場本土的變革性影響將超乎想象。"

當全球AI投資狂潮聚焦於少數硅谷巨頭時，那些能駕馭該技術或提供關鍵組件的新興市場企業同樣獲益匪淺。以AI服務器為例，其已成為臺灣鴻海精密(富士康)的主要增長引擎。

今年對MSCI新興市場指數漲幅貢獻最大的六家企業——臺積電、騰訊控股、阿里巴巴、三星電子、SK海力士和小米集團，合計貢獻了該指數37%的漲幅。花旗集團股票策略師指出，高度涉足AI的新興市場股票今年表現甚至跑贏所謂"美股七巨頭"。

"若不對AI故事可能帶來的企業盈利進化持樂觀態度，就無法真正投資新興市場，"GIB Asset Management駐倫敦的全球新興市場股票聯席基金經理Kunal Desai強調。

他預測臺灣和韓國將成為未來兩三年新興市場行情的"核心驅動力"，馬來西亞、中國、印度及部分拉美和中東國家則因AI數據與應用佈局獲得"超額收益"。該基金近期已逢低加倉AI股票，預計未來數年新興市場三分之一的回報將來自AI相關標的。

隨着AI在雲計算、電動汽車等領域的加速滲透，這一勢頭有望延續。新興市場科技股未來12個月盈利預期均值年初至今已上調15%，遠超整體新興市場股票6%的調升幅度。

"AI對業績的貢獻佔比只會越來越高，"瑞銀全球財富管理新興市場策略師Xingchen Yu指出，"AI與科技崛起正在創造新的長期增長極，特別是在北亞地區。"

這場AI革命或助力新興市場股票突破關鍵瓶頸：盈利表現。

數據顯示，自2022年初以來，MSCI新興市場指數成分股已連續九個季度盈利不及預期，累計落差超12%。但側重AI的信息技術板塊企業自去年四季度起持續達標，極大提振了投資者信心。

"該板塊已被預期將爆發式增長，且未來仍將保持這一態勢，"百達資產管理高級投資經理Young Jae Lee表示，"AI將繼續作為新興市場的關鍵賽道存在。"