AI算力產業鏈的星辰大海！雲計算ETF匯添富(159273)漲0.66%大舉吸金超5500萬元，資金連續兩日大舉淨流入！機構：AI帶動算力行業景氣度上行

今日（8.15），A股行情火熱，同類規模領先的雲計算ETF匯添富（159273）收漲0.66%，全天成交近8000萬元！資金面上，雲計算ETF匯添富（159273）今日淨流入超5500萬元，近5日有4日獲淨流入，累計「吸金」超1.2億元，同類規模、流動性領先！

截至收盤，雲計算ETF匯添富（159273）標的指數成分股多數飄紅：天源迪科漲近7%，網宿科技、華勝天成漲超5%，曙光數創、科華數據漲超4%，潤澤科技、拓爾思漲超3%。

【中信建投：關注AI算力產業鏈投資前景】

中信建投證券認為，算力鏈公司發佈業績預告，實現快速增長，持續驗證AI帶動的算力行業景氣度依然較高。當前位置，AI大模型的競爭與迭代仍在持續，意味着算力投資大概率依然維持較高強度，因此繼續推薦算力板塊：一是業績持續高增長且估值仍處於歷史較低水平的北美算力鏈；二是有望享受外溢需求、取得客户或份額突破的公司；三是上游緊缺的環節；四是隨着GB300的批量出貨，建議重點關注光模塊及CPO產業鏈；五是隨着海外芯片供應恢復、建議關注國產算力鏈。

（來源：中信建投20250814《AI算力產業鏈投資前景》）

東吳證券指出，國產算力情緒的積累。從7月下旬至今，國產算力情緒的積累，很大程度上來自市場對海外芯片能否順利出貨的反覆揣測。海外芯片生存空間的壓縮為國產算力打開市場空間。一方面，美國的出口許可伴隨營收分成與「后門」機制，限制其在華競爭力；另一方面，我國政策與輿論環境明確指向海外芯片安全審查與性能不足的侷限性。東吳證券認為，海外芯片限售為國產算力打開市場空間，是本輪國產GPU行情的「底座」。維持對國產算力板塊的推薦觀點不變。建議后續密切關注：國內先進製程產能擴產節奏、互聯網廠商算力需求指引帶動國產算力芯片預期提升，看好本輪國產算力持續性行情。

（來源：東吳證券20250814《國產算力認知強化！海外芯片限售預期是本輪GPU行情的「底座」》）

【IDC：AI算力需求注入新動能，行業或拐點將至】

AI發展驅動數據中心升級，單機櫃功率提升及單集羣更大規模化部署。伴隨AI算力需求日益高增，超大型和大型AIDC佔比逐步提升。同時國內外CPU和GPU新品能耗呈明顯爬坡趨勢，驅動數據中心單機櫃功率不斷上升。

海外CAPEX表現強勁，國內大廠CAPEX復甦和AI投入持續加碼，基建有望迎來新一輪發展機遇。近期海外雲廠商CAPEX持續擴張，國內BAT互聯網廠商AI投入逐步回暖，2024年，騰訊資本開支規模分別為960.48億元，同比增長102.60%。

IDC產業政策陸續推出，為行業健康有序發展提供有利保障。「東數西算」為數據中心規模化、集約化發展提供明確方向，西部地區低成本資源與東部地區高市場需求相結合，長期有望打開行業增量空間。「雙碳」背景下，「綠色低碳」政策組合和「綠電交易」市場手段倒逼數據中心轉型，短期綠色改造資本開支壓力仍需消化。新項目節能審查趨嚴，AIDC競爭格局趨於理性，為算力產業可持續發展築牢根基，行業技術門檻有望迎來實質提升，頭部企業領先優勢或將進一步擴大。

（來源：天風證券20250812《IDC：AI算力需求注入新動能，行業或拐點將至》）

「算力ETF」哪里找？認準A+H算力龍頭全覆蓋的雲計算ETF匯添富（159273）！一指橫跨滬港深，全面佈局AI算力驅動下的雲計算曆史性機遇，「既要」捕捉港股科技龍頭的AI發展紅利，「又要」踏准算力浪潮下的光模塊爆發契機！雲計算ETF匯添富（159273）標的指數涵蓋硬件設備、雲計算服務、IT服務、應用軟件、數據中心運營、平臺軟件等領域，軟:硬件比例6:4，指數港股權重超26%，獨有權重更是高達31%！

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