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迪爾報告第三季度淨利潤為12.89億美元
2025-08-14 18:27
伊利諾伊州莫林，2025年8月14日/美通社/ --迪爾公司（NYSE：DE）報告稱，截至2025年7月27日的第三季度淨利潤為12.89億美元，即每股4.75美元，而截至2024年7月28日的季度淨利潤為17.34億美元，即每股6.29美元。今年前9個月，迪爾公司應占淨利潤為39.62億美元，即每股14.57美元，而去年同期為58.55億美元，即每股21.04美元。
2025年第三季度全球淨銷售額和收入下降9%，至120.18億美元，9個月內下降18%，至332.90億美元。本季度淨銷售額為103.57億美元，9個月淨銷售額為283.38億美元，而去年分別為113.87億美元和354.84億美元。
約翰迪爾董事長兼首席執行官約翰·梅表示：「通過積極管理庫存，我們將生產與零售需求相匹配，使我們的公司和經銷商能夠迅速響應市場變化和客户需求。」「通過繼續解決行業中二手設備的高水平問題，我們正在為每個人-我們的客户，我們的經銷商和我們的業務-建立一個更健康的市場，即使在這些充滿挑戰的時期。"
公司展望與總結
Deere & Company 2025財年的淨利潤預計在47.5億美元至52.5億美元之間。
「我們仍然致力於提供滿足客户當前需求的解決方案，同時為未來的增長奠定基礎。例如，See & Spray和Harvest Settings Automation等先進技術的利用率不斷提高和現場有效性得到了驗證，使客户能夠提高生產力並更好地應對行業挑戰，」May指出。「儘管短期存在不確定性，但我們取得的積極成果增強了我們對迪爾未來的信心。"
Deere & Company
三季度
今年迄今
百萬美元，每股金額除外
2025
2024
%變化
2025
2024
%變化
淨銷售額和收入
$
12，018
$
13，152
-9%
$
33，290
$
40，572
-18%
淨收入
$
一千二百八十九
$
1，734
-26%
$
3，962
$
5，855
-32%
完全稀釋的每股收益
$
4.75
$
6.29
$
十四點五十七分
$
21.04
呈現的所有時期都受到特殊項目的影響。更多詳情請參閱財務報表附註2。每個分部的額外關税成本均包含在下面的「生產成本」和「其他」類別中。
生產與精準農業
三季度
百萬美元
2025
2024
%變化
淨銷售額
$
4，273
$
5，099
-16%
營業利潤
$
580
$
1，162
-50%
營業利潤率
13.6%
22.8%
由於出貨量下降和價格實現不利，本季度產量和精準農業銷售額下降。營業利潤下降主要是由於出貨量/銷售組合下降。
小型農業和草坪
三季度
百萬美元
2025
2024
%變化
淨銷售額
$
3，025
$
3，053
-1%
營業利潤
$
485
$
496
-2%
營業利潤率
16.0%
16.2%
由於出貨量下降，本季度小型農業和草皮銷售額下降，但有利的貨幣兑換和價格實現部分抵消了這一影響。由於關税上漲，營業利潤下降，但部分被保修費用減少和生產成本下降所抵消。生產成本下降主要是材料成本下降的結果。
Construction & Forestry
三季度
百萬美元
2025
2024
%變化
淨銷售額
$
3，059
$
3，235
-5%
營業利潤
$
237
$
448
-47%
營業利潤率
7.7%
13.8%
本季度建築和林業銷售額下降，主要是由於價格實現不利。營業利潤下降主要是由於價格實現不利以及關税提高導致的生產成本上升，但部分被有利的產品結構所抵消。
金融服務
三季度
百萬美元
2025
2024
%變化
淨收入
$
205
$
153
34%
由於信貸損失撥備和上年特殊項目減少，本季度金融服務淨利潤較高。
2025財年行業展望
農業和草坪
美國和加拿大：
大型農業
下降~ 30%
小型農業和草坪
下降~ 10%
歐洲
持平至下降5%
南美洲（拖拉機和聯合收割機）
平坦
亞洲
持平至上漲5%
Construction & Forestry
美國和加拿大：
建築設備
下降~ 10%
緊湊型建築設備
持平至下降5%
全球林業
持平至下降5%
全球道路建設
平坦
Deere 2025財年部門展望
貨幣
價格
百萬美元
淨銷售額
翻譯
實現
生產與精密AG
下降15%至20%
下降1.0%
上漲1.0%
小型農業和草坪
下降~ 10%
上漲0.5%
上漲0.5%
Construction & Forestry
下降10%至15%
~平的
下降2.0%
金融服務
淨收入
~ 770美元
前瞻性陳述
此處包含的某些陳述，包括題為「公司展望與摘要」、「2025財年行業展望」、「Deere 2025財年分部展望」和「中期合併財務報表簡明註釋」的部分，涉及未來事件、預期、預測財務和行業業績，未來投資和趨勢構成1995年《私人證券訴訟改革法案》中定義的「前瞻性陳述」，涉及受變化、假設、風險、以及可能導致實際結果存在重大差異的不確定性。其中一些風險和不確定性可能會普遍影響公司的所有業務，而另一些風險和不確定性可能會更嚴重地影響特定業務。
前瞻性陳述基於當前可用信息以及對未來事件的當前假設、預期和預測，不應依賴。除法律要求外，公司明確否認有任何更新或修改其前瞻性陳述的義務。許多因素、風險和不確定性可能導致實際結果與這些前瞻性陳述存在重大差異。這些因素包括與以下相關的風險：
有關公司或其業務的更多信息，包括可能對公司財務業績產生重大影響的因素，包含在公司向SEC提交的文件中（包括但不限於第1A項中討論的因素）。該公司最近的10-K表格年度報告和隨后的10-Q表格季度報告的「風險因素」）。還可能存在公司無法預見或未在本文中描述的其他因素，因為公司目前認為這些因素不重要。
Deere & Company
2025年第三季度新聞稿
（單位：百萬美元）未經審計
止三個月
止九個月
7月27
七月28
%
7月27
七月28
%
2025
2024
變化
2025
2024
變化
淨銷售額和收入：
生產&精密ag淨銷售
$
4，273
$
5，099
-16
$
一萬二千五百七十一
$
16，529
-24
小型農業和草坪淨銷售
3，025
3，053
-1
7，767
8，663
-10
建築和林業淨銷售額
3，059
3，235
-5
8000
10，292
-22
金融服務收入
1，418
1，489
-5
4，273
4，259
其他收入
243
276
-12
679
829
-18
淨銷售額和收入共計
$
12，018
$
13，152
-9
$
33，290
$
40，572
-18
營業利潤：*
生產與精密公司
$
580
$
1，162
-50
$
2，066
$
3，857
-46
小型農業和草坪
485
496
-2
1，182
1，393
-15
Construction & forestry
237
448
-47
681
1，682
-60
金融服務
266
191
+39
740
657
+13
營業利潤總額
1，568
2，297
-32
4，669
7，589
-38
登記物品 **
60
62
-3
198
111
+78
所得税
（339）
（625）
-46
（905）
（1 845）
-51
Deere & Company的淨收入
$
一千二百八十九
$
1，734
-26
$
3，962
$
5，855
-32
*
營業利潤是指扣除企業費用、某些外部利息費用、某些外匯損益以及所得税的持續經營收入。金融服務的營業利潤包括利息費用和外匯損益的影響。
**
清算項目主要是企業費用、某些利息收入和費用、某些外匯損益、養老金和退休后福利成本（不包括服務成本部分）以及歸屬於非控股權益的淨利潤。
Deere & Company
合併收入報表
截至2025年7月27日和2024年7月28日的三個月和九個月
（單位：百萬美元和股票，每股金額除外）未經審計
止三個月
止九個月
2025
2024
2025
2024
淨銷售額和收入
淨銷售額
$
10，357
$
11，387
$
28，338
$
35，484
財務和利息收入
1，426
1，461
4，233
4，207
其他收入
235
304
719
881
總
12，018
13，152
33，290
40，572
成本和費用
銷售成本
7，570
7，848
20，215
24，205
研發費用
556
567
1，631
1，664
銷售、行政和一般費用
1，217
1，278
3，387
3，608
利息開支
794
840
2，408
2，478
其他經營開支
281
264
817
930
總
一萬零四百一十八
一萬零七百九十七
二萬八千四百五十八
三萬二千八百八十五
合併集團所得税前收入
一千六百
2，355
4，832
7，687
所得税撥備
339
625
905
1，845
合併集團收入
1，261
1，730
三千九百二十七
五千八百四十二
未合併聯營公司收入中的權益
10
1
11
4
淨收入
1，271
1，731
3，938
5，846
減：歸屬於非控股權益的淨虧損
（18）
（三）
（24）
（9）
歸屬於Deere & Company的淨利潤
$
一千二百八十九
$
1，734
$
3，962
$
5，855
每股數據
基本
$
4.76
$
6.32
$
14.61
$
21.13
稀釋
4.75
6.29
14.57
21.04
宣派之股息
1.62
1.47
4.86
4.41
上繳紅利
1.62
1.47
4.71
4.29
平均流通股
基本
270.7
274.5
271.1
277.1
稀釋
271.4
275.6
271.9
278.2
請參閱中期合併財務報表的簡明註釋。
Deere & Company
濃縮合並資產負債表
（單位：百萬美元）未經審計
7月27
月27
七月28
2025
2024
2024
資產
現金及現金等價物
$
8，580
$
7，324
$
7，004
有價證券
1，407
1，154
1，140
貿易賬户和應收票據-淨額
6，103
5，326
7，469
融資應收賬款-淨額
四萬三千九百三十
四萬四千三百零九
四萬三千八百九十六
應收賬款證券化融資-淨額
7，948
8，723
8，274
其他應收款項
2，826
兩千五百四十五
二千二百七十
經營租賃設備-淨額
7，512
7，451
7，118
庫存
7，713
7，093
7，696
財產和設備-淨值
七千七百一十三
七千五百八十
七千零九十二
商譽
4，209
3，959
3，960
其他無形資產-淨值
926
999
1，030
退休福利
3，182
2，921
三千一百二十六
遞延所得税
2，209
2，086
1，898
其他資產
3，559
2，906
2，903
持作出售資產
2，944
2，965
總資產
$
107，817
$
107，320
$
107，841
負債和股東權益
負債
短期借款
$
14，607
$
13，533
$
15，294
短期證券化借款
7，610
8，431
7，869
應付賬款和應計費用
13，582
14，543
14，397
遞延所得税
489
478
481
長期借款
44，429
43，229
42，692
退休福利和其他負債
1，836
2，354
2，156
持有待售的負債
1，827
1，803
總負債
82，553
84，395
84，692
可贖回非控制性權益
84
82
84
股東權益
Deere & Company股東權益總額
25，175
22，836
23，062
非控制性權益
5
7
3
股東權益總額
25，180
22，843
23，065
負債及股東權益合計
$
107，817
$
107，320
$
107，841
請參閱中期合併財務報表的簡明註釋。
Deere & Company
合併現金流量報表
截至2025年7月27日和2024年7月28日的九個月
（單位：百萬美元）未經審計
2025
2024
經營活動產生的現金流量
淨收入
$
3，938
$
5，846
將淨利潤與經營活動提供的淨現金進行調節的調整：
信貸損失準備金
258
222
折舊和攤銷準備
1，668
1，598
減損和其他調整
29
53
以股份為基礎之補償開支
104
159
遞延所得税抵免
（102）
（125）
資產和負債變化：
與銷售相關的發票
（494）
（2，446）
庫存
（526）
234
應付賬款和應計費用
（717）
（1，015）
應付/應收應計所得税
（147）
31
退休福利
（813）
（246）
其他
266
（172）
經營活動提供的淨現金
3，464
4，139
投資活動產生的現金流量
應收賬款的收取（不包括與銷售相關的應收賬款）
19，712
19，143
有價證券到期和銷售的收益
359
333
經營租賃銷售設備的收益
一千四百零八
1，451
收購應收賬款成本（不包括與銷售相關的應收賬款）
（18，962）
（21，113）
企業收購，扣除收購現金
（89）
購買有價證券
（598）
（572）
購買財產和設備
（852）
（1，043）
收購的經營租賃設備成本
（2，009）
（2，165）
從未合併附屬公司收取應收賬款
334
衍生品抵押品-淨值
127
390
其他
（231）
（95）
用於投資活動的淨現金
（801）
（3，671）
融資活動現金流量
短期借款淨付款（原期限三個月或以下）
（2，060）
（992）
已發放借款的收益（原期限超過三個月）
10，707
15，512
借款的支付（原期限超過三個月）
（7，743）
（10，792）
普通股回購
（1，136）
（3，227）
上繳紅利
（1，282）
（1，202）
其他
（43）
（88）
用於融資活動的淨現金
（1，557）
（789）
匯率變化對現金、現金等值物和 受限制現金
108
（6）
現金、現金等值物和限制現金淨增加（減少）
1，214
（327）
期末現金、現金等值物和限制現金
七千六百三十三
7，620
期末現金、現金等值物和限制現金
$
8，847
$
7，293
請參閱中期合併財務報表的簡明註釋。
DEERE & COMPANY中期合併財務報表簡明註釋（單位：百萬美元）未經審計
（1） 收購
2025年，該公司收購了企業，以提升公司現有技術產品的能力，為客户提供了一套更全面的工具來生成和使用數據來做出提高盈利能力、效率和可持續性的決策。扣除收購現金后，這些收購的總成本為8900萬美元。這些業務被分配到生產和精準農業以及建築和林業部門。這些收購的大部分購買價格被分配給了善意和無形資產。
（2） 特殊項目
減值
在2025年第三季度，該公司錄得税前6100萬美元（稅后4900萬美元）的非現金費用，主要與外部海外電池業務的商品名稱和客户關係資產有關。其中，5300萬美元記錄在「銷售、行政和一般費用」中，800萬美元記錄在「銷售成本」中。「這在合併現金流量表中的「減損和其他調整」中列出。此次減損是由於外部對電池的需求放緩，這表明未來現金流可能無法覆蓋資產的公允價值。
離散税項目
2025年第一季度，該公司錄得了有利的淨離散税項目，主要是由於與合併某些子公司實現海外淨運營虧損相關的1.1億美元税收優惠，以及對外國子公司不確定的税收狀況進行調整帶來的5300萬美元税收優惠。
約翰迪爾銀行
2024年，該公司與巴西銀行Banco Bradesco SA達成協議（Bradesco），由Bradesco投資併成為該公司巴西全資子公司約翰迪爾銀行（Banco John Deere S.A.）50%的所有者（BJD）。BJD為農業、建築和林業設備的零售和批發貸款提供資金。該交易旨在降低該公司在巴西市場持續增長的增量風險。該公司於2025年2月交易完成后取消了BJD的合併。該公司使用權益會計法覈算其對BJD的投資，其運營結果在金融服務部門的「未合併附屬公司收入權益」中報告。該公司將對未合併附屬公司的投資以及未合併附屬公司的應收賬款分別報告為「其他資產」和「其他應收賬款」。
BJD於2024年第三季度被重新分類為持有待售，由於對持有待售資產設立了5300萬美元的估值備抵以及3800萬美元的信用損失備抵，導致税前和稅后淨虧損1500萬美元。2025年第一季度，與估值津貼減少有關的「銷售、行政和一般費用」中錄得税前和稅后收益3200萬美元。這在合併現金流量表的「減損和其他調整」中呈列。交易完成后未確認重大損益。截至解除合併日期，BJD的股權價值為3.62億美元。
囚犯分離計劃
2024年第三季度，該公司在美國、歐洲、亞洲和拉丁美洲等多個地理區域對公司受薪員工實施了員工分離計劃。這些計劃的主要目的是幫助滿足公司的戰略優先事項，同時減少角色和職責的重疊和冗余。這些計劃在本質上很大程度上是非自願的，當管理層承諾制定計劃時記錄費用，該計劃被傳達給員工，並且員工不需要在法定通知期限之外提供服務。對於有限的自願員工離職計劃，費用記錄在員工不可挽回地接受離職提議的期間。
截至2024年7月28日的三個月和九個月的費用以百萬美元計記錄如下：
PPA
坐
CF
FS
總
囚犯分離計劃：
銷售成本
$
18
$
9
$
8
$
35
研發費用
19
6
1
26
銷售、行政和一般費用
25
14
11
$
9
59
營業利潤總額減少
$
62
$
29
$
20
$
9
120
營業外利潤費用 *
4
總
$
124
*
主要與企業費用有關。
2025年和2024年特殊項目匯總
下表總結了截至2025年7月27日和2024年7月28日止三個月和九個月的特殊項目對營業利潤的影響（以百萬美元計）。
三個月
九個月
PPA
坐
CF
FS
總
PPA
坐
CF
FS
總
2025年收件箱（福利）：
減值
$
28
$
17
$
16
$
61
$
28
$
17
$
16
$
61
BJD測量
$
（32）
（32）
總費用（福利）
28
17
16
61
28
17
16
（32）
29
2024年警告：
BJD測量
$
15
15
15
15
分居 程序
62
29
20
9
120
62
29
20
9
120
總開支
62
29
20
24
135
62
29
20
24
135
期間變化
$
（34）
$
（12）
$
（4）
$
（24）
$
（74）
$
（34）
$
（12）
$
（4）
$
（56）
$
（106）
（三）
合併財務報表代表公司所有子公司的合併。財務報表附註4中的補充合併數據僅供參考。設備業務代表沒有金融服務的企業。設備業務包括公司的生產和精準農業業務、小型農業和草坪業務、建築和林業業務，以及未反映在金融服務中的其他企業資產、負債、收入和費用。設備運營和金融服務之間的交易已被消除，以得出綜合財務報表。
Deere & Company
（4）補充整合數據
收益表
截至2025年7月27日和2024年7月28日的三個月
（單位：百萬美元）未經審計
設備
金融
操作
服務
對銷
綜合
2025
2024
2025
2024
2025
2024
2025
2024
淨銷售額和收入
淨銷售額
$
10，357
$
11，387
$
10，357
$
11，387
財務和利息收入
133
155
$
1，433
$
1，537
$
（140）
$
（231）
1，426
1，461
1
其他收入
190
246
111
130
（66）
（72）
235
304
二、三、四
總
10，680
11，788
1，544
1，667
（206）
（303）
12，018
13，152
成本和費用
銷售成本
7，578
7，855
（8）
（7）
7，570
7，848
4
研發費用
556
567
556
567
銷售、行政和一般費用
999
962
220
318
（2）
（2）
1，217
1，278
4
利息開支
102
91
720
812
（28）
（63）
794
840
1
對金融服務的利息補償
112
168
（112）
（168）
1
其他經營開支
（8）
（十六）
345
343
（56）
（63）
281
264
3、4、5
總
9，339
9，627
1，285
1，473
（206）
（303）
一萬零四百一十八
一萬零七百九十七
税前收入
1，341
2，161
259
194
一千六百
2，355
所得税撥備
274
583
65
42
339
625
扣除所得稅后的收入
1，067
1，578
194
152
1，261
1，730
未合併附屬公司收入（損失）中的權益
（1）
11
1
10
1
淨收入
1，066
1，578
205
153
1，271
1，731
減：應占淨虧損 非控制性權益
（18）
（三）
（18）
（三）
歸屬於Deere & Company的淨利潤
$
1，084
$
1，581
$
205
$
153
$
一千二百八十九
$
1，734
1
消除公司間利息收入和費用。
2
消除庫存中的設備運營利潤率轉移至經營租賃設備。
3
消除與某些國際市場投資的公司間擔保相關的設備運營和金融服務之間的收入和費用。
4
消除公司間服務收入和費用。
5
消除與通過經營租賃轉移到設備的庫存相關的金融服務租賃折舊費用。
Deere & Company
補充合併數據（續）
收益表
截至二零二五年七月二十七日及二零二四年七月二十八日止九個月
（單位：百萬美元）未經審計
設備
金融
操作
服務
對銷
綜合
2025
2024
2025
2024
2025
2024
2025
2024
淨銷售額和收入
淨銷售額
$
28，338
$
35，484
$
28，338
$
35，484
財務和利息收入
351
441
$
四千二百六十八
$
4，466
$
（386）
$
（700）
4，233
4，207
1
其他收入
580
732
350
341
（211）
（192）
719
881
二、三、四
總
29，269
36，657
4，618
4，807
（597）
（892）
33，290
40，572
成本和費用
銷售成本
20，239
24，226
（24）
（21）
20，215
24，205
4
研發費用
1，631
1，664
1，631
1，664
銷售、行政和一般費用
2，761
2，844
632
771
（6）
（7）
3，387
3，608
4
利息開支
282
314
2，206
2，354
（80）
（190）
2，408
2，478
1
對金融服務的利息補償
306
510
（306）
（510）
1
其他經營開支
（47）
76
1，045
1，018
（181）
（164）
817
930
3、4、5
總
25，172
29，634
3，883
4，143
（597）
（892）
二萬八千四百五十八
三萬二千八百八十五
税前收入
4，097
7，023
735
664
4，832
7，687
所得税撥備
752
1，700
153
145
905
1，845
扣除所得稅后的收入
3，345
5，323
582
519
三千九百二十七
五千八百四十二
未合併附屬公司收入（損失）中的權益
（4）
15
4
11
4
淨收入
3，341
5，323
597
523
3，938
5，846
減：應占淨虧損 非控制性權益
（二十四）
（9）
（24）
（9）
歸屬於Deere & Company的淨利潤
$
3，365
$
5，332
$
597
$
523
$
3，962
$
5，855
1
消除公司間利息收入和費用。
2
消除庫存中的設備運營利潤率轉移至經營租賃設備。
3
消除與某些國際市場投資的公司間擔保相關的設備運營和金融服務之間的收入和費用。
4
消除公司間服務收入和費用。
5
消除與通過經營租賃轉移到設備的庫存相關的金融服務租賃折舊費用。
Deere & Company
補充合併數據（續）
濃縮的資產負債表
（單位：百萬美元）未經審計
設備
金融
操作
服務
對銷
綜合
7月27
月27
七月28
7月27
月27
七月28
7月27
月27
七月28
7月27
月27
七月28
2025
2024
2024
2025
2024
2024
2025
2024
2024
2025
2024
2024
資產
現金及現金等價物
$
6，641
$
5，615
$
5，385
$
1，939
$
1，709
$
1，619
$
8，580
$
7，324
$
7，004
有價證券
240
125
155
一千一百六十七
1，029
985
1，407
1，154
1，140
來自財務的收件箱 服務
3，649
3，043
3，951
$
（3，649）
$
（3，043）
$
（3，951）
6
貿易賬户和票據 應收賬款-淨額
1，335
1，257
1，150
7，064
6，225
8，890
（2，296）
（2，156）
（2，571）
6，103
5，326
7，469
7
融資應收賬款-淨額
84
78
82
43，846
44，231
43，814
四萬三千九百三十
四萬四千三百零九
四萬三千八百九十六
應收款項融資 證券化網絡
1
2
2
7，947
8，721
8，272
7，948
8，723
8，274
其他應收款項
2，013
2，193
一千八百二十一
867
427
494
（54）
（75）
（45）
2，826
兩千五百四十五
二千二百七十
7
運行中的設備 租賃-淨
7，512
7，451
7，118
7，512
7，451
7，118
庫存
七千七百一十三
7，093
7，696
七千七百一十三
7，093
7，696
財產和設備-淨值
7，680
7，546
7，058
33
34
34
七千七百一十三
七千五百八十
七千零九十二
商譽
4，209
3，959
3，960
4，209
3，959
3，960
其他無形資產-淨值
926
999
1，030
926
999
1，030
退休福利
3，092
2，839
3，047
92
83
80
（2）
（1）
（1）
3，182
2，921
三千一百二十六
8
遞延所得税
2，471
2，262
2，192
44
43
35
（306）
（219）
（329）
2，209
2，086
1，898
9
其他資產
2，357
2，194
2，236
一千二百一十一
715
675
（9）
（三）
（8）
3，559
2，906
2，903
持作出售資產
2，944
2，965
2，944
2，965
總資產
$
四萬二千四百一十一
$
三萬九千二百零五
$
39，765
$
71，722
$
73，612
$
74，981
$
（6，316）
$
（5，497）
$
（6，905）
$
107，817
$
107，320
$
107，841
負債及 股東權益
負債
短期借款
$
461
$
911
$
983
$
14，146
$
12，622
$
14，311
$
14，607
$
13，533
$
15，294
短期證券化 借貸
2
1
7，610
8，429
7，868
7，610
8，431
7，869
電子設備 操作
三千六百四十九
3，043
3，951
$
（3，649）
$
（3，043）
$
（3，951）
6
應付賬款和 應計費用
12，795
13，534
13，880
3，146
3，243
三千一百四十一
（2，359）
（2，234）
（2，624）
13，582
14，543
14，397
7
遞延所得税
393
434
420
402
263
390
（306）
（219）
（329）
489
478
481
9
長期借款
8，789
6，603
6，592
35，640
36，626
36，100
44，429
43，229
42，692
退休福利和 其他負債
1，767
2，250
2，048
71
105
109
（2）
（1）
（1）
1，836
2，354
2，156
8
持有待售的負債
1，827
1，803
1，827
1，803
總負債
24，205
23，734
23，924
64，664
66，158
67，673
（6，316）
（5，497）
（6，905）
82，553
84，395
84，692
可贖回的非控制性 興趣
84
82
84
84
82
84
股東權益
Deere & Company股東權益總額
25，175
22，836
23，062
7，058
7，454
7，308
（7，058）
（7，454）
（7，308）
25，175
22，836
23，062
10
非控制性權益
5
7
3
5
7
3
金融服務股權
（7，058）
（7，454）
（7，308）
7，058
7，454
7，308
10
調整后股東總數 股權
18，122
15，389
15，757
7，058
7，454
7，308
25，180
22，843
23，065
負債及股東權益合計
$
四萬二千四百一十一
$
三萬九千二百零五
$
39，765
$
71，722
$
73，612
$
74，981
$
（6，316）
$
（5，497）
$
（6，905）
$
107，817
$
107，320
$
107，841
6
消除設備運營和金融服務之間的應收賬款/應付賬款。
7
主要重新分類出售給金融服務的應收賬款的銷售激勵應計費用。
8
養老金淨資產/負債的重新分類。
9
同一徵稅司法管轄區的遞延所得税資產/負債重新分類。
10
消除金融服務的股權。
Deere & Company
補充合併數據（續）
現金流量表
截至二零二五年七月二十七日及二零二四年七月二十八日止九個月
（單位：百萬美元）未經審計
設備
金融
操作
服務
對銷
綜合
2025
2024
2025
2024
2025
2024
2025
2024
經營活動產生的現金流量
淨收入
$
3，341
$
5，323
$
597
$
523
$
3，938
$
5，846
調整以調節淨利潤與以下機構提供的淨現金 經營活動：
信貸損失準備金
18
10
240
212
258
222
折舊和攤銷準備
965
932
804
773
$
（101）
$
（107）
1，668
1，598
11
減損和其他調整
61
（32）
53
29
53
以股份為基礎之補償開支
104
159
104
159
12
金融服務業的分配收益
1，066
250
（1，066）
（250）
13
遞延所得税撥備（抵免）
（242）
（49）
140
（76）
（102）
（125）
資產和負債變化：
與銷售相關的發票
（66）
106
（428）
（2，552）
（494）
（2，446）
14、16
庫存
（423）
391
（103）
（157）
（526）
234
15
應付賬款和應計費用
（646）
（924）
69
212
（140）
（303）
（717）
（1，015）
16
應付/應收應計所得税
（89）
13
（58）
18
（147）
31
退休福利
（770）
（241）
（43）
（5）
（813）
（246）
其他
123
（109）
182
44
（39）
（107）
266
（172）
11、12、15
經營活動提供的淨現金
3，338
5，702
1，899
1，754
（1，773）
（3，317）
3，464
4，139
投資活動產生的現金流量
應收賬款的收取（不包括與銷售相關的應收賬款）
20，178
19，826
（466）
（683）
19，712
19，143
14
有價證券到期和銷售的收益
27
56
332
277
359
333
經營租賃銷售設備的收益
一千四百零八
1，451
一千四百零八
1，451
收購應收賬款成本（不包括相關應收賬款 致銷售）
（19，189）
（21，395）
227
282
（18，962）
（21，113）
14
企業收購，扣除收購現金
（89）
（89）
購買有價證券
（133）
（220）
（465）
（352）
（598）
（572）
購買財產和設備
（851）
（1，041）
（1）
（2）
（852）
（1，043）
收購的經營租賃設備成本
（2，148）
（2，377）
139
212
（2，009）
（2，165）
15
金融服務投資減少
11
（十一）
17
貿易和批發應收賬款增加
（807）
（3，255）
807
3，255
14
從未合併附屬公司收取應收賬款
189
145
334
衍生品抵押品-淨值
4
123
390
127
390
其他
（75）
（88）
（156）
（8）
1
（231）
（95）
用於投資活動的淨現金
（928）
（1，282）
（580）
（5，445）
707
3，056
（801）
（3，671）
融資活動現金流量
短期借款淨收益（付款）（原始 期限三個月或以下）
294
81
（2，354）
（1，073）
（2，060）
（992）
公司間應收賬款/應付賬款變化
（660）
558
660
（558）
已發放借款的收益（原期限更大 超過三個月）
2，188
115
8，519
15，397
10，707
15，512
借款的支付（原期限超過三個 月）
（863）
（1，061）
（6，880）
（9，731）
（7，743）
（10，792）
普通股回購
（1，136）
（3，227）
（1，136）
（3，227）
資本返還給設備運營
（十一）
11
17
上繳紅利
（1，282）
（1，202）
（1 066）
（250）
1，066
250
（1，282）
（1，202）
13
其他
（25）
（37）
（18）
（五十一）
（43）
（88）
融資活動提供（用於）的淨現金
（1，484）
（4，773）
（1 139）
3，723
1，066
261
（1，557）
（789）
匯率變化對現金的影響，現金 等值物和限制現金
96
12
12
（18）
108
（6）
現金、現金等值和淨增加（減少） 受限制現金
1，022
（341）
192
14
1，214
（327）
現金、現金等值物和限制現金 期初
5，643
5，755
1，990
1，865
七千六百三十三
7，620
現金、現金等值物和限制現金 期末
$
六千六百六十五
$
5，414
$
2，182
$
1，879
$
8，847
$
7，293
11
消除與通過經營租賃轉移至設備的庫存相關的租賃折舊。
12
以股份為基礎的報酬費用的重新分類。
13
金融服務對設備業務的股利沖銷，計入設備業務經營活動。
14
與設備銷售相關的應收賬款的主要重新分類。
15
與零售客户的直接租賃協議重新分類。
16
出售給金融服務的應收賬款的銷售激勵應計費用的重新分類。
17
消除投資從設備運營到金融服務的變化。
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來源：約翰迪爾公司
