周觀點：堅定看好AI應用產業趨勢【開源計算機陳寶健團隊】

（來源：健談計算機）

核心觀點

一周市場回顧：本周（2025.8.4-2025.8.8），滬深300指數上漲1.23%，計算機指數下跌0.41%。

周觀點：堅定看好AI應用產業趨勢

OpenAI發佈GPT-5，模型性價比顯著提升，利好AI應用推廣 

8月8日OpenAI發佈GPT-5模型。GPT-5模型性能顯著提升，尤其是在數學、編碼、視覺感知和健康領域。GPT-5幻覺率顯著降低，在多個基準測試幻覺率降至o3的1/6。GPT-5模型價格大幅下探，輸入、輸出價格分別為每百萬token 1.25美元/10美元，API價格遠低於Claude Opus 4.1。GPT-5模型性價比顯著提升，有望促進加速應用端落地持續深入。

高層發佈，政策信號積極明確

7月31日，國務院常務會議審議通過《關於深入實施「人工智能+」行動的意見》。會議指出，要大力推進人工智能規模化商業化應用；政府部門和國有企業要強化示範引領，通過開放場景等支持技術落地；要強化算力、算法和數據供給，加大政策支持力度等。高層支持人工智能產業政策信號積極明確，有望推動國產AI生態繁榮。

中美產業共振，AI應用業績持續驗證 

AI驅動多家美股公司最新財報業績超預期。國內AI應用公司中報表現同樣亮眼，2025年上半年，美圖公司預計經調整歸母淨利潤同比增長約65%-72%；邁富時預計將扭虧為盈，實現歸母淨利潤約3180-4100萬元，主要系AI+SaaS業務收入持續增長，同時集團內部應用AI工具帶來集團整體運營效率持續提升；第四範式預計上半年減虧約68%-73%，主要系第四範式先知AI平臺收入及毛利快速增長。中美AI應用公司業績加速兑現，產業趨勢持續驗證。

投資建議：

建議重視政策和技術共振催化的AI產業趨勢，AI應用推薦金山辦公、科大訊飛、卓易信息、鼎捷數智、税友股份、同花順、中科創達、合合信息、拓爾思、金蝶國際、焦點科技、博彥科技、上海鋼聯、致遠互聯、普元信息等，受益標的包括新開普、鷗瑪軟件、萬興科技、美圖公司、快手-W、虹軟科技、當虹科技、海天瑞聲、石基信息、漢得信息、賽意信息、泛微網絡、用友網絡、漢邦高科、每日互動、漢王科技、漢儀股份、三六零、潤達醫療、彩訊股份、福昕軟件等。

算力領域，推薦海光信息、中科曙光、淳中科技、浪潮信息等，受益標的包括博傑股份、寒武紀、紫光股份、工業富聯、景嘉微、遠東股份、雲賽智聯等；華為昇騰生態，推薦神州數碼、軟通動力等，受益標的包括拓維信息、廣電運通、烽火通信等。

風險提示：產業落地不及預期；市場競爭加劇風險；公司研發不及預期風險等。

1、公司動態：海光信息發佈2025年半年報

1.1、業績報告：海光信息發佈2025年半年報

【海光信息】公司發佈2025年半年報。2025H1公司實現營業收入546,423.51萬元，同比增長45.21%；實現歸母淨利潤120,145.18萬元，同比增長40.78%；實現扣非歸母淨利潤109,001.35萬元，同比增長33.31%；實現每股收益0.52元，同比增長40.54%。

【中科曙光】公司發佈2025年半年度業績快報。2025H1實現歸母淨利潤7.31億元，同比增長29.89%，實現扣非歸母淨利潤5.85億元，同比增長59.66%，主要為公司通過持續優化產品結構、為客户提供多樣化、高質量的解決方案，不斷提升運營效率，保持經營業績增長及參股子公司利潤增長推動投資收益增加。

1.2、 股份增減持：智微智能發佈關於公司部分高級管理人員減持的公告

【智微智能】發佈部分高級管理人員減持股份計劃公告。副總經理塗友冬先生、翟榮宣先生和董事會祕書張新媛女士合計持有本公司股份188,750 股，約佔公司總股本比例 0.0750%，因個人資金需求，擬通過集中競價交易方式減持所持有的公司股份合計不超過47,000股，合計佔公司股份總數的0.0187%，計劃在本公告披露之日起十五個交易日后的三個月內（即2025年8月28日至2025年11月27日）減持。

【光格科技】發佈股東減持股份計劃公告。基石創投、方廣二期因自身資金需求，擬通過集中競價方式和大宗交易方式減持其所持有的公司股份數量不超過 1,333,200 股，不超過公司股份總數的2.02%。通過集中競價方式或大宗交易方式減持的，自本減持計劃公告披露之日起 15 個交易日后的 3 個月內進行。本次減持披露日基石創投、方廣二期分別持有公司3.77%/4.26%股份，持股股份來源均份均系公司首次公開發行前取得的股份。

【創業慧康】發佈股東減持股份計劃公告。持股 5%以上股東飛利浦（中國）投資有限公司因基於自身戰略安排和需求，計劃自公告之日起十五個交易日后的 3 個月內以集中競價方式和大宗交易方式合計減持本公司股份不超過 46,332,793 股（含），佔剔除公司回購專用賬户股份后總股本比例 3%，其中，通過集中競價減持股份不超過 15,444,264 股（含）；通過大宗交易減持，不超過 30,888,529 股（含）。

【永信至誠】發佈股東減持股份計劃公告。奇安創投持有公司股份13,129,302 股，佔公司股份總數 8.70%，擬減持股份來自IPO 前取得及上市后資本公積轉增股本取得的股份。因資金退出需求，奇安創投擬通過集中競價交易、大宗交易方式減持其所持有的公司股份數量合計不超過 6,038,460 股，即不超過公司總股本的4%，自本公告披露之日起 15 個交易日之后的 3 個月內進行。奇安創投將遵守減持規定，在任意連續 30 日內通過集中競價減持股份的總數不超過公司股份總數的1%，在任意連續 30 日內通過大宗交易減持股份的總數不超過公司股份總數的2%。

2、行業一周要聞：OpenAI旗下ChatGPT周活躍用户將達7億，較2024年增長4倍

2.1、國內要聞：阿里巴巴秋招計劃招聘7000人，超6成AI相關崗位

宇樹科技發佈新款四足機器狗

【36氪】8月5日，宇樹科技發佈新款四足機器狗產品Unitree A2，整機約37千克，空載續航20km。視頻顯示，A2最大奔跑速度5米/秒，最大攀爬高度1米。根據視頻，A2能夠承受一個成年男性在背部蹦跳，也能夠在碎石地等複雜地形保持穩定行走。根據宇樹科技披露信息，該產品為行業應用而生。

央行發佈《關於金融支持新型工業化的指導意見》

【財聯社】央行等七部門聯合印發《關於金融支持新型工業化的指導意見》。其中提出，到2027年，支持製造業高端化智能化綠色化發展的金融體系基本成熟；引導銀行為集成電路、工業母機、醫療裝備、服務器、儀器儀表、基礎軟件、工業軟件、先進材料等製造業重點產業鏈技術和產品攻關提供中長期融資；加強對5G、工業互聯網、數據和算力中心等數字基礎設施建設的中長期貸款支持。

高德發佈全球首個地圖AI原生智能體

【36氪】8月4日，高德地圖宣佈全面AI化，推出全球首個AI原生地圖應用：高德地圖2025，具備深度時空理解和自主推理決策能力，將空間智能普及至用户日常出行生活場景。即日起，用户升級高德地圖APP最新版，搜索「空間智能」即可體驗。

阿里巴巴秋招計劃招聘7000人，超6成AI相關崗位

【財聯社】阿里巴巴開啟2026屆秋季校園招聘，計劃發出7000+offer，包含阿里巴巴控股集團、淘天、阿里雲、阿里國際、通義實驗室、智能信息、釘釘、高德等在內的阿里巴巴旗下15個業務集團和公司同時開啟秋招。相較春招，阿里秋招進一步加大AI人才招聘力度，此次AI相關崗位佔比超6成，部分AI業務部門佔比更高，阿里雲、阿里國際、釘釘佔比80%，高德佔比75%。

騰訊混元發佈小尺寸開源模型

【財聯社】騰訊混元發佈四款開源的小尺寸模型，參數分別為 0.5B、1.8B、4B、7B，消費級顯卡即可運行，適用於筆記本電腦、手機、智能座艙、智能家居等低功耗場景，且支持垂直領域低成本微調。

2.2、海外要聞：OpenAI旗下ChatGPT周活躍用户將達7億，較2024年增長4倍

蘋果腦控實機視頻曝光，漸凍症患者意念操控iPad

【36氪】8月4日，蘋果腦控實機視頻首次曝光，合作方Synchron開發的Stentrode設備通過頸靜脈微創植入大腦血管表面，讓意念操控變為現實。視頻中，漸凍症患者馬克·傑克遜於2023年成為首批植入者之一，如今他僅憑意念即可在iPad上選擇圖標、打開應用甚至輸入文字。

OpenAI發佈開放權重人工智能模型

【36氪】OpenAI 8月5日表示，兩個分別名為GPT-oss-120b和GPT-oss-20b的模型將在AI軟件託管平臺Hugging Face上線，在用户輸入指令后將能生成文本，但不支持圖像或視頻。該公司表示，這些模型還可以執行編寫代碼和在線搜索信息等複雜任務。

OpenAI旗下ChatGPT周活躍用户將達7億，較2024年增長4倍

【36氪】OpenAI於8月4日宣佈，其旗下ChatGPT本周的周活躍用户數將達到7億，較3月的5億有所增長，這標誌着其用户量同比激增逾4倍。該公司表示，這一數據涵蓋了ChatGPT的所有人工智能產品，包括免費版、Plus Pro版、企業版、團隊版和教育版，同時每日用户消息量已突破30億條。與2024年同期2.5倍的同比增長率相比，當前增長速度還在加快。

亞馬遜重組音頻業務，裁減Wondery播客部門部分崗位

【36氪】亞馬遜將裁減其Wondery播客部門的部分崗位，該部門負責人也將離職，這是公司音頻業務整體重組的一部分。亞馬遜音頻、Twitch及遊戲業務副總裁史蒂夫布姆（Steve Boom）在8月4日發給員工的通知中表示，公司正將Wondery的部分部門整合至旗下有聲書及播客平臺Audible。布姆還提到，Wondery首席執行官珍薩金特將卸任。

三星電子成立人工智能項目工作組

【36氪】三星電子成立了一個新的全公司範圍的人工智能（AI）項目工作組，這是該公司向一家專注於人工智能的公司轉型的戰略的一部分。據消息人士稱，三星電子的設備體驗（DX）部門宣佈成立了InnoX實驗室，預計將專注於人形機器人、數字孿生解決方案等人工智能相關技術的相關項目。該工作組將負責管理整個公司的高影響力計劃，旨在在短時間內交付切實的成果。

3、風險提示

產業落地不及預期；市場競爭加劇風險；公司研發不及預期風險等。

注：上述報告內容詳見開源證券計算機行業周報20250810：《開源證券_行業周報_周觀點：堅定看好AI應用產業趨勢_計算機研究團隊_20250810》

陳寶健，執業證書編號：S0790520080001

李海強，執業證書編號：S0790524070003

法律聲明：