【券商聚焦】招銀國際：美國最新行業關税政策好於預期；利好智能手機/AI服務器供應鏈

金吾財訊 | 招銀國際表示，美國在完成了Section 232調查后，特朗普總統在美國時間周四宣佈了對半導體進口徵收100%關税的計劃，雖然100%税率高於市場預期的20-25%，但如果企業在美國進行大規模投資製造將可被豁免關税。特朗普表示，由於蘋果承諾未來4年將在美投資增至6,000億美元，蘋果的關税也可以獲得豁免。另外，科技公司如三星、SK海力士也因其承諾的對美投資而宣佈獲得關税豁免。雖然官方細節尚未公佈，但該機構相信這一豁免條款將利好智能手機和服務器產業鏈：1)智能手機/iPad/TWS相關公司因蘋果/三星豁免將緩解市場對232條款關税提前實施的擔憂；2）服務器/AI服務器相關公司因其組裝地在墨西哥，且英偉達承諾在美國投資5,000億美元建設AI基礎設施。總體而言, 該機構認為section 232的關税影響好於先前擔憂，在近期板塊由AI主題驅動反彈后，該機構相信蘋果的關税豁免將引發智能手機供應鏈重估，該機構看好蘋果/三星/AI服務器銷售收入佔比較高的公司，受益關税包括瑞聲科技、鴻騰精密、立訊精密和比亞迪電子。