禮來公司罕見的減肥數據缺失可能會使競爭對手受益

周四，禮來公司' s（紐約證券交易所代碼：LLY）減肥競爭對手諾和諾德A/S（紐約證券交易所代碼：NVO）以及較小的公司Terns Pharmaceuticals，Inc.（納斯達克股票代碼：TERN）、Viking Therapeutics Inc.（納斯達克股票代碼：VKTX）、結構治療公司（納斯達克股票代碼：GPCR）股價走高。

禮來公司發佈了評估orforglipron的3期ATTAIN-1試驗的總體數據，顯示平均體重減輕12.4%（27.3磅），而安慰劑組為0.9%（2.2磅），低於15%的預期。如果奧福格列普隆於2026年上市，可能會成為首款小分子減肥藥。

威廉布萊爾分析師形容這是一個「千載難逢」的錯過禮來公司的其他主導肥胖專營權。他們強調，與每周皮下注射Wegovy相比，orforglipron在36 mg劑量下的9.1%安慰劑調整體重減輕表現不佳，Wegovy可減輕12-13%體重。

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此外，胃腸道副作用與Wegovy相當，但奧福格列普隆的治療中止率更高（Wegovy為5.1-10.3%，安慰劑為7.0%，2.6%）。

他們還指出，正如之前在美國糖尿病協會的ACHIEVE-1演講中所指出的那樣，體重減輕的早期穩定期和持續的副作用是奧福利普隆的潛在問題。

William Blair的分析師Andy Hsieh指出，這種罕見的表現不佳為較小的生物製藥競爭對手打開了大門。

他補充道：「從股票的角度來看，我們相信禮來公司罕見地錯過了其難以滲透的肥胖系列產品，可能會為較小的競爭對手創造機會。」

68周后，諾和諾德的索馬魯肽25毫克口服藥體重減輕了16.6%，而安慰劑組體重減輕了2.7%。在一項研究中，CagriSema在68周后體重減輕了22.7%，在另一項研究中體重減輕了15.7%。

Viking預計將於2025年下半年報告VK 2735口服片劑在肥胖症中的II期VENTURE-口服結果。分析師謝家華（Andy Hsieh）預計，數據最早可能在本月晚些時候公佈。

在BMI ≥30的健康志願者中進行的一項為期28天的VK 2735 I期多次給藥劑量遞增試驗的結果顯示，平均體重較基線呈劑量依賴性降低，範圍高達8.2%。

在隨訪訪視時觀察到持續性體重減輕效應，直至第57天，範圍為較基線的8.3%，即VK 2735末次給藥后4周。

Structure Therapeutics正在推進類似於orforglipron但半衰期較短的口服小分子aleniglipron，預計將在第四季度報告兩項2期研究ACCESS和ACCESS II的結果。

Architecture Therapeutics還正在按計劃進行三項新的阿萊尼普隆臨牀研究，這將產生額外數據，以競爭性地定位阿萊尼普隆，並進一步支持3期項目的設計。

2024年6月，Strategic Therapeutics公佈了GBR-1290 2a期研究的12周頂面肥胖數據。

在2a期肥胖研究中，GSB-1290顯示12周時體重平均下降6.2%，具有臨牀意義且統計學意義。

Tern正在開發TERN-601，這是一種用於治療肥胖症的口服胰高血糖素樣肽-1受體激動劑（GLP 1-RA）。第2階段CLARCON試驗入組於2025年第二季度完成，預計12周數據將於2025年第四季度初公佈。

在健康受試者中進行的1期試驗數據顯示，TERN-601耐受性良好，並在28天MAD研究中評估的所有三種劑量中表現出劑量依賴性、統計學顯著性的安慰劑調整平均體重減輕，最高劑量為740毫克QD時，安慰劑調整平均體重減輕的最大值為4.9%。

價格行動：VKTX股價上漲11.2%，至35.46美元，TERN股價上漲3.70%，至5.88美元，NVO股價上漲7.47%，至48.79美元，GPCR股價上漲7.36%，至17.58美元。周四最后一次檢查。

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