終於找到「中國神船」含量最高的軍工了……

（來源：投基聯盟）

近一段時間的A股，真的是太強了，一直在穩穩的上漲，目前已經連漲3天了，萬得全A更是創出了三年新高。

這真的是大牛市。

結合成交量來看，兩市成交連續放大，這種走勢很健康，屬於是標準的量價齊升趨勢，這基本和7月上中旬差不多，賺錢是比較容易的。

有一個很重要的數據，估計大家也注意到了，那就是兩市融資余額大增，目前已經突破了2萬億，這也是2025年以來的新高。

融資余額就是槓桿資金，代表是市場上最激進的那部分投資者，這個數據的大幅增長，説明他們對后市很樂觀。

一般來説，高成長性的科技板塊，是他們進攻的主要方向，畢竟彈性高，能夠拿到更多的收益，因此近一段時間，機器人、AI、軍工等行業，漲勢非常猛。

昨天，軍工板塊再度爆發，跟蹤中證軍工指數的軍工ETF龍頭（512680）單日更是大漲3.56%，是全市場漲幅前三的ETF，在同類軍工主題ETF中也是排名第一。

之所以這麼猛，

是因為指數成分股中的中國船舶和中國重工，昨天都是以漲停價收盤，它們分別是中證軍工指數第一大和第五大成分股，合計權重9.39%。

值得注意的是，目前全市場這兩隻股票均有納入的指數合計有41只，其中，中證軍工指數是有掛鉤相關ETF的指數中，兩隻個股合計權重最高的，合計達9.39%，從這個角度來看，軍工ETF龍頭（512680）這個產品確實是非常佔優。

由於所佔的權重很高，所以昨天基金的淨值走勢也更猛。

因為實際上，昨天軍工板塊的大漲，就是由中國船舶和中國重工引爆的。

8月4日，中國船舶與中國重工發佈公告稱，換股吸收合併事項已獲批覆，將進入實施階段，兩家公司股票將自8月13日起停牌，這也將是A股有史以來規模最大的吸收合併交易。

此次合併交易完成后，中國船舶的總資產將超過4000億元，躍升爲全球最大的船舶上市公司。

這意味着，「中國神船」正式啟航。

歷史經驗來看，如此大級別的企業合併，一般都會吸引大量的資金進來炒作，從而推動板塊大幅大漲，重組個股會被連續爆炒，股價漲幅也會很大

比如：

2015年牛市時，中國南車與北車合併爲「中國中車」，這也是當時牛市時的最大題材，被資金反覆爆炒，中國中車的股價從5元左右，最高漲到31元，漲幅超過了5倍多。

估計，是受過去經驗的映射，在合併消息公佈后，中國船舶和中國重工就被資金盯上了，一早就流入了大量的資金，股價高開高走，最后都是以漲停收盤。

像這種大級別的重組，一般都會被連續炒作，收益可能會比較高，但其中的風險也比較大的，把握不好的話，其實是很容易虧錢的。

如果想參與的話，可以考慮軍工ETF龍頭（512680），重組的中國船舶和中國重工，是前十大，所佔的權重也很高，也能分享到股價上漲的收益，風險也沒有那麼大。

除了有重組這種大利好外，從行業屬性來看，軍工是高彈性的成長行業，牛市階段的漲幅，一般都比較大，是行情的放大器。

只要有牛市，軍工一般不會缺席。

在過去的幾輪牛市中，相對上證指數而言，中證軍工的漲幅明顯要大的多，而且一般都是前者的好幾倍。

比如，

去年9月底到11月中旬的這輪反彈，上證指數最大的漲幅為26.79%，但中證軍工指數的漲幅卻達到了53.19%，漲幅是前者的一倍左右。

基本面來看，軍工處於新一輪景氣周期中。

我們都知道，軍工是很特殊的行業，最大的買家就是政府，主要的收入來源，就是軍費支出，兩者是強相關的，如果軍費增加，軍工的業績自然也會好。

近年來，我國國防建設投入穩居高位，2025年度軍費預算超過1.78萬億元，同比增長7.2%，連續四年增幅超7%，為軍工總需求提供了保障。

經過調整后，各方都在為2027年建設目標而衝刺，行業需求來到了全面復甦的臨界點，企業訂單接到手軟。今年一季度，軍工板塊訂單金額飆升至794億元，較年初暴漲66%。

隨着需求恢復，軍工的業績大幅改善。比如，中國船舶預計上半年淨利潤同比增長98%-119%，中國重工上半年淨利同比預增182%-238%。

我們都知道，影響股價的因素很多，但業績是最大的推動力。隨着新一輪景氣周期的到來，軍工吸引了大量資金的流入。

比如，北上資金就在大力度地配置軍工。數據來看，國防軍工已連續兩個季度獲北向資金增持，尤其2025年二季度增長明顯，持股數環比增長超12%。

另外，很多投資者在通過ETF去佈局，軍工ETF龍頭（512680）近期就流入了很多的資金。數據顯示，近兩個月，淨流入的資金超過了20億元，最新的規模突破69億元，再創歷史新高。

之所以如此受追捧，是因為費率比較低。軍工ETF龍頭（512680）的管理費率0.50%，託管費率0.10%，綜合費率是同類軍工產品中最低一檔的，優勢比較明顯。

此外，軍工ETF龍頭（512680）還是全市場唯一同時提供場內ETF及場外聯接基金（A/C/F類份額：003017/005693/021948）的軍工指數投資工具。其中，廣發中證軍工ETF聯接C（005693）二季度末規模達24.54億元，是跟蹤該指數的、全市場規模最大的場外品種。

怎麼説呢，

對於軍工來説，建議大家還是要重點關注，這個行業很特殊，是市場人氣的風向標，牛市必不會缺席的板塊，彈性十足。

此外，軍工目前有很多的利好催化，資產重組+業績回暖+軍貿增長，基本面在不斷的改善，正處在「內需+外需」戰略窗口期，進入了新一輪景氣上升期。

風險提示:市場有風險，投資須謹慎，基金投資不保證一定盈利。以上觀點僅代表個人意見，文章內容僅供研究和學習使用，所涉及的股票、基金等均不構成任何投資建議。